Principales citas macroeconómicas En Estados Unidos conoceremos el índice manufacturero de Richmond
Hoy en Alemania, conoceremos su dato final de PIB correspondiente al 2T24, en tasa interanual (+0,3% preliminar vs -0,2% anterior), y trimestral (-0,1%e y preliminar vs +0,2% anterior).
Por otro lado, en EE. UU. se publicará referente al mes de agosto, el índice manufacturero de Richmond (-15e vs -17 anterior), y la confianza del consumidor del Conference Board (100,1e vs 100,3 anterior), junto a sus componentes de situación actual (133,6 anterior), y expectativas (78,2 anterior).
Mercados financieros Apertura plana en Europa (futuros Eurostoxx +0,2%)
Apertura plana en Europa (futuros Eurostoxx +0,2%) tras la caída ayer de varios de los principales índices americanos liderados por el Nasdaq -1%, a la espera de los resultados de Nvidia (-2%) mañana y del deflactor del consumo privado subyacente el viernes (una de las medidas de inflación preferidas de la Fed). Mientras tanto, en China pesa la advertencia de desaceleración en ventas por parte de Temu (su cabecera, PDD Holdings -28% en EE. UU.), que apunta a debilidad en el consumo.
Por su parte, el crudo rebotó con fuerza (Brent +3% a 81 usd/b) ante el incremento de las tensiones geopolíticas (escalada de tensión Líbano-Israel y estancamiento de negociaciones para tregua en Gaza), a lo que se ha añadido la parada de producción por parte de Libia (1,2 mln b/d), un nuevo recorte de oferta con implicaciones alcistas en precios. De intensificarse la escalada del conflicto en Oriente Medio, podría complicar las decisiones de bajadas de tipos de los principales bancos centrales, que actualmente se sitúan en 4 para la Fed en 2024 (y otras 5 en 2025) y entre 2 y 3 para el BCE en 2024 (y al menos otras 3 en 2025).
Hoy tendremos nuevos datos macro de interés, destacando en EE. UU. la confianza del consumidor del Conference Board (100,9e vs 100,3 anterior), mientras que en Alemania se publicará el PIB final del 2T24, que previsiblemente mantendrá un tono débil (-0,1%e trimestral, en línea con la lectura preliminar y vs +0,2% en 1T). Ayer la IFO alemana siguió moderándose en agosto, lo que sugiere que la principal economía de la Eurozona continúa si recuperarse. Los datos serán relevantes para decidir los próximos movimientos de tipos, que el mercado fija en septiembre tanto para Fed (100% de probabilidad de -25 pb y 27% de probabilidad de -50 pb) como para BCE (93% de probabilidad de -25 pb).
Principales citas empresariales En Australia publicará resultados empresariales BHP Group PLC
Hoy, BHP Group PLC (Australia) publicará sus resultados correspondientes al 1S24.
Análisis fundamental de la sesión anterior
Análisis macroeconómico En Alemania conocimos el índice IFO de confianza empresarial
Para empezar la semana, en Alemania se publicó el índice IFO de confianza empresarial 86,6 (vs 86e y 87 anterior) de agosto, junto a sus componentes de situación actual 86,5 (86,5e vs 87,1 anterior) y expectativas 86,8 (vs 86,5e y 86,9 anterior). Por su parte, en España, se publicó el dato interanual del IPP -1,4% (vs -3,5% anterior) de julio.
En EE. UU., fue el turno de conocer un índice de la actividad manufacturera de la Fed de Dallas -9,7 (vs -14e y -17,5 anterior) mejor de lo esperado en agosto.
Análisis de mercados Jornada con la geopolítica como protagonista (EuroStoxx -0,25%, Cac +0,18%, Dax -0,09%)
La última semana de agosto en las bolsas europeas comenzó con cautela con la geopolítica como protagonista (EuroStoxx -0,25%, Cac +0,18%, Dax -0,09%). En España, el IBEX, cerró sin apenas movimientos, -0,11%. Por el lado de las subidas destacaron Colonial +1,79%, Merlin +1,72% y Sacyr +1,39%. Por otro lado, las mayores caídas las protagonizaron Grifols -2,05%, Ferrovial -1,19%, e IAG -1,04%.
Análisis de empresas Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Cellnex (20%), Colonial (20%), IAG (20%), Indra (20%), Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de -6,12%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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