Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Neinor Homes, Grifols, ArcelorMittal, Fluidra, Iberdrola, Repsol…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. En relación con la información publicada ayer enEl Confidencial.com, NEINOR HOMES (HOME) informó a la CNMV que, en el marco del análisis de potenciales operaciones de inversión estratégica en el mercado inmobiliario español y de acuerdo con lo previsto en el Plan Estratégico de la Compañía para el periodo 2023-2027, publicado el pasado 28 de marzo, HOME está cerrando un acuerdo con Bain Capital por el que HOME adquiriría una participación del 10% en Promociones Habitat, S.A. al tiempo que suscribiría un acuerdo para gestionar la totalidad de su portfolio, recursos y personal. En este momento, se ha firmado un Head of Terms, el cual incluye un periodo de exclusividad, se ha concluido favorablemente el proceso de due diligence y ambas partes están acordando los términos finale s de la documentación.
. Según consta en los registros de la CNMV consultad os por Europa Press, Bank of America ha aflorado una participación del 3,682% en el capital social de GRIFOLS (GRF), apenas una semana después de que la compañía de hemoderivados haya iniciado la due diligence solicitada por Brookfield y la familia propietaria para preparar la posible OPA de exclusión sobre el capital de la empresa.
. El diario ABC informó ayer que el gigante siderúrgico ARCELORMITTAL (MTS) ha completado la adquisición de 65,2 millones de acciones de Vallourec, que representan un 28,41% del capital social del fabricante francés de tuberías y conducciones para hidrocarburos, a un precio de EUR 14,64 por título a fondos gestionados por el gestor de activos Apollo Global Management por un importe total cercano a los EUR 955 millones, sujeto a la conclusión «satisfactoria» del acuerdo.
Una vez concluida esta operación, la multinacional ha informado este martes en un comunicado que se hará efectivo el nombramiento del director financiero de MTS, Genuino Magalhaes Christino, como consejero de Vallourec, del director de operaciones de ArcelorMittal USA, Keith Howell, como consejero de Vallourec y del consejero delegado de MTS, Aditya Mittal, como observador de Vallourec, siempre y cuando la transacción se lleve a buen término. MTS avanzó que notiene intención de lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) de las acciones restantes de Vallourec en los próximos seis meses e informará al mercado en caso de que esta intención cambie.
. Según el portal Bolsamania.com, FLUIDRA (FDR) ha firmado un acuerdo para la compra del 100% del grupo NCWG, uno de los principales distribuidores de productos de piscinas en Portugal, en una operación que permitirá ampliar la oferta de producto, y la cartera de clientes, así como reforzar la presencia geográfica de la compañía en el territorio luso.
El volumen de ventas netas de NCWG en 2023 se situó en torno a los EUR 7 millones. Con sede en la ciudad de Sintra y un equipo de más de 40 empleados, NCWG ha sido una ref erencia en el sector en Portugal desde su fundación en 1998. La actividad principal de la compañía es la distribución de productos de piscina con marcas de referencia internacionales y propias como Wise, PoolHoy y PoolWay. NCWG lleva colaborando con FDR desde 2016, y cuenta con amplia red logística, un extenso porfolio de productos y una cartera de clientes consolidada.
. Europa Press informó ayer que Renfe ha anunciado que pedirá compensaciones económicas a TALGO (TLGO) por las «graves incidencias técnicas» que están registrando los nuevos trenes Avril (S106) tras su estreno el pasado mes de mayo en las vías españolas y después de acumular años de retraso en su entrega. En concreto, un tren Avlo que viajaba desde Valencia Joaquín Sorolla a Madrid Chamartín Clara Campoamor sufrió este lunes una avería en el sistema de alimentación eléctrica a la entrada de la estación de Chamartín.
. El diario elEconomista.es informó ayer que las grandes agencias de rating mundiales han dado el visto bueno a la mayor operación de IBERDROLA (IBE) en los últimos años. Standard & Poors (S&P), Fitch y Moody’s estiman que la adquisición del 88% la operadora de red británica Electricity North West (ENW) por cerca de EUR 5.000 millones mejorará la estructura de resultados de la eléctrica.
S&P prevé que ENW contribuya con EUR 500 millones anuales al cash flow de explotación (EBITDA) de IBE (+3,5% vs 2023).
La aportación de las actividades reguladas supondrá alrededor del 50%, frente al intervalo actual de entre el 47% y el 48%.»Creemos que IBE mantendrá la ratio de fondos gen erados en operaciones (FFO) respecto a la deuda entre el 18% y el 19% en 2025 y 2026, que se sitúa cómodamente por encima de nuestra expectativa del 17% para la calificación BBB+», añade.
Moody’s, por su parte, afirma en un informe que la adquisición de ENW es positiva desde el punto de vista de la calificación crediticia de IBE, que sitúa en Baa1 a largo plazo. «L a adquisición reforzará la predictibilidad de la generación de caja de IBE, dado el régimen regulatorio bien establecido y transparente [en Reino Unido] y el sólido desempeño operativo de ENW», señala. «Anticipamos que IBE se mantendrá bien posicionada en su categoría de rating», añade. Esta agencia señala que, aunque IBE no adquirirá el 100% de ENW, se hará con el control total de la compañía inglesa y que cuenta con un «sólido historial de éxito en la integración de adquisiciones». «En línea con su enfoque respecto a otras filiales del grupo, esperamos una mayor integración operativa y financiera con el paso del tiempo», agrega Moody’s en su análisis.
Fitch, la tercera gran agencia mundial, también ve con buenos ojos la última operación corporativa de IBE: «Está bien posicionada para financiar la adquisición íntegramente en efectivo, sacando partido de sus amplias reservas de cash y de su margen de maniobra bajo su calificación de BBB+». Esta agencia de calificación agrega que la adquisición del 88% con un desembolso de unos EUR 2.500 millones (el 100% de ENW está valorado en unos EUR 5.000 millones incluyend o su deuda) es «positiva para IBE desde un punto de vista del negocio».
. Según informó el diario Expansión , la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha decidido desregular el mercado de líneas alquiladas troncales, que son las conexiones de banda ancha de altas prestaciones y capacidad que los operadores se prestan entre sí para completar tramos de su red troncal, por lo que ha suprimido las obligaciones impuestas a TELEFÓNICA (TEF) en este sentido. El mercado de las líneas alquiladas troncales en España ya estaba desregulado en su mayor parte, excepto en nueve rutas submarinas que conectan las islas menores de los archipiélagos balear (rutas Mallorca-Menorca e Ibiza-Formentera) y canario (Gran Canaria-Lanzarote, Gran Canaria-Fuerteventura, Tenerife-La Palma, Tenerife-La Gomera y La Gomera-El Hierro), así como las que unen Ceuta y Melilla con la Península.
En estas rutas, TEF estaba obligada a ofrecer a otros operadores líneas troncales de alta capacidad a precios determinados por la CNMC. En su análisis del mercado, la CNMC ha constatado que en estos territorios se han producido «relevantes despliegues de redes de banda ancha de nueva generación, en especial de fibra». «De hecho, en varios de estos territorios la penetración de las redes de nueva generación es superior a la media nacional», ha añadido el regulador.
Por otro lado, el diario Expansión destaca en su edición de hoy que TEF ha llegado a un acuerdo para comprar a Masorange frecuencias en el espectro de las 3,5 GHz, una banda que es fundamental para el desarrollo de la tecnología móvil 5G. Esta operación se produce pocos días después de que ambas operadoras llegaran a un importante pacto por el que se asocian para la inversión en redes de fibra óptica y que afecta a 3,5 millones de hogares. El diario señala que Masorange tenía la obligación de vender frecuencias una vez cerrada la fusión. El intercambio de frecuencias debe de ser aprobado por el Gobierno.
. REPSOL (REP) comunica que su consejero delegado acordó ayer poner en marcha un Programa de Recompra, que será realizado en los términos que se indican a continuación:
- Objetivo del Programa de Recompra El único propósito del Programa de Recompra es adquirir las acciones propias que habrán de amortizarse en el marco de la Reducci ón de Capital acordada por el Consejo de Administración al amparo del Acuerdo de la Junta.
- Número máximo de acciones e inversión máximaEl número máximo de acciones a adquirir al amparo d el Programa de Recompra ascenderá a 20.000.000, represe ntativas de, aproximadamente, el 1,70% del capital social de REP a la fecha de esta comunicación. Por su parte, la inversión máxima neta del Programa asciende a EUR 421.260.000. A efectos del cálculo del importe de la Inversión Máxima, se computará únicamente el precio de adquisición de las acciones. No se computarán, por tanto, los gastos, comisiones o corretajes que, en su caso, pudieran repercutirse sobre las operaciones de adquisición.
- Condiciones de precio y volumen La adquisición de las acciones se realizará a precio de mercado de conformidad con las condiciones de precio y volumen establecidas en el artículo 3 del Reglamento Delegado. En particular, en lo que se refiere al precio, REP no comprará acciones a un precio superior al más elevado de los siguiente s: (i) el precio de la última operación independiente; o (ii) la oferta independiente más alta de ese momento en los ce ntros de negociación donde se efectúe la compra. En lo que respecta al volumen de contratación, REP no comprará más del 25% del volumen medio diario de las acciones de REP en el centro de negociación en que se lleve a cabo la compra. El volumen medio diario de las acciones de la sociedad a los efectos del cómputo anterior tendrá como base el volumen medio diario negociado en los veinte (20) días hábiles anteriores a la fecha de cada compra.
- Plazo de duración del Programa de Recompra El Programa de Recompra comenzará el día 7 de agost o de 2024 y permanecerá vigente hasta el 31 de diciembre de 2 024.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
