Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -ACS, Grifols, Viscofan, Mapfre, Santander, Amadeus, Cirsa…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
ACS presentó ayer sus resultados correspondientes al primer trimestre del ejercicio (1T2024), de los que destacamos los siguientes aspectos:
Las ventas de ACS en el 1T2024 han alcanzado los EUR 8.706 millones (+7,6% interanual; +9,0% a tipos constantes), con todas las actividades mostrando un sólido comportamiento.
Por su lado, el cash flow de explotación (EBITDA) de ACS alcanzó los EUR 461 millones,(+5,5% interanual). El margen sobre ventas se mantiene prácticamente estable, con un mayor crecimiento de Turner y menor contribución de Iridium tras la venta parcial de la autopista SH288 a Abertis.
Asimismo, el beneficio antes de impuestos (BAI) se situó en los EUR 280 millones (+8,4% interanual), confirmando la tendencia de crecimiento de los trimestres anteriores.
Finalmente, el beneficio neto atribuible de ACS en el 1T2024 alcanzó los EUR 177 millones (+8,4% interanual), gracias a la buena evolución operativa de todas las actividades, especialmente en Norteamérica.
La cartera a marzo de 2024 se situó en EUR 77.917 millones (+9,3% interanual; +9,5% ajustada por tipo de cambio) gracias al volumen de adjudicaciones registradas en el trimestre que han superado los EUR 13.200 millones.
Adicionalmente, ACS cerró el 1T2024 con una posición de deuda financiera neta de EUR 1.625 millones, lo que supone una mejora de EUR 323 millones respecto a marzo de 2023. El fuerte flujo neto de efectivo operativo de los últimos 12 meses, que ha ascendido a EUR 1.319 millones, es el principal causante de esta buena evolución.
Por otro lado, el Consejo de Administración de ACS en uso de la delegación otorgada por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la sociedad, celebrada en 10 de mayo de 2024, ha acordado delegar con carácter indistinto en la Comisión Ejecutiva, en el presidente del
Consejo de Administración y en el consejero-secretario para proceder a la primera ejecución del denominado dividendo flexible, por alrededor de EUR 1,55 por acción, y para que, en consecuencia, realicen cuantos actos entiendan convenientes o necesarios para la ejecución de cuanto en el mencionado acuerdo se contiene, tanto en lo que afecta a la denominada primera ejecución del aumento de capital como en lo que afecta a la posible reducción de capital, y para que firmen cuantos documentos, públicos o privados, sean precisos o estimen oportunos a los indicados fines.
GRIFOLS (GRF) presentó ayer sus resultados correspondientes al primer trimestre del ejercicio (1T2024), de los que destacamos los siguientes aspectos:
Los ingresos de GRF aumentan un 4,1% interanual en el 1T2024 (+5,5% a tipos constantes; +6,8% a tipos constantes) excluyendo los ingresos extraordinarios de Diagnostic en 1T2023), hasta los EUR 1.625,7 millones impulsados por los buenos resultados de Biopharma (EUR 1.395 millones; +9,4% a tipos constantes), impulsado por la fuerte demanda y el suministro de plasma. Por su parte, las ventas de Diagnostic se situaron en EUR 158 millones (-10,3% interanual; -8,3% a tipos constantes). Asimismo, los ingresos de Bio Supplies se situaron en EUR 32 millones, mostrando un descenso del -24,8% a tipos constantes, tal y como tenía previsto GRF, por el phasing de ventas.
Por su lado, el margen bruto mejoró un 13,8% en tasa interanual, hasta los EUR 630,8 millones, impulsado por el descenso en el coste de ventas. En términos sobre ingresos, el margen bruto aumentó desde el 35,5% de 1T2023 hasta el 38,8% del 1T2024.
El cash Flow de explotación (EBITDA) reportado se situó en EUR 310 millones, con un aumento de 800 puntos básicos (p.b.) en términos de margen. El EBITDA reportado del 1T2023 incluía EUR 140 millones de costes de reestructuración no recurrentes. El EBITDA ajustado (excluye EUR 40 millones de gastos extraordinarios que comprenden, principalmente, costes de transacción) ascendió a EUR 350 millones en el 1T2024, que supone un margen del 21,6% y un aumento de 230 p.b.
Así, el beneficio neto de explotación (EBIT) alcanzó los EUR 203,8 millones en el 1T2024, importe muy superior a los EUR 50,6 millones del mismo trimestre del año anterior. En términos sobre ingresos, el margen EBIT se situó en el 12,5% vs 3,2% 1T2023.
GRF obtuvo un beneficio neto positivo por importe de EUR 21,4 millones entre enero y marzo, que contrasta positivamente con la pérdida de EUR 108,3 millones del mismo trimestre del año precedente, periodo afectado por los costes extraordinarios de reestructuración.
El ratio de apalancamiento de GRF según los criterios del acuerdo de crédito (credit agreement) se situó en 6,8x en el 1T2024, frente a 6,3x a finales de 2023, tras la exclusión de la contribución del EBITDA de SRAAS y el aumento de la deuda neta.
Por otro lado, el diario Expansión informó ayer que la firma bajista Gotham City Research de Daniel Yu ha publicado un tercer informe en el que acusa a BPC, una filial del grupo farmacéutico GRF, de haber prestado EUR 266 millones. Antes de la apertura del mercado bursátil,
Gotham ha lanzado la segunda parte del informe “Cómo un anticipo se convierte en un préstamo”, en el que señala que, según su análisis, BPC Plasma, una de las compañías dedicadas a la recolección de plasma que GRF vendió a Scranton en 2018, prestó «a lo largo de los años» fondos que «recibió de un tercero, muy probablemente GRF», a la firma inversora participada por la familia Grifols.
Gotham ya acusó al grupo catalán de una práctica similar a través de Hamea, el otro recolector de plasma señalado por el fondo, mediante el acuerdo de cash pooling que une las dos filiales y a Scranton. Sin embargo, esta vez indica que BPC ha declarado desde su adquisición un dividendo a Scranton, que habría servido para saldar este préstamo.
En lugar de pagar este dividendo en efectivo, BPC ha cancelado préstamos por valor de unos EUR 266 millones que había concedido a Scranton. Esto nos lleva a pensar que Scranton nunca tuvo la intención de reembolsar estos préstamos», argumenta Gotham. Tal y como explicó Expansión, GRF desveló en las cuentas anuales del año 2023, que el holding de Países Bajos recibió un dividendo sin salida de caja compensando otros activos financieros no corrientes, que corresponde a la retribución del resultado de los cuatro ejercicios anteriores por valor de EUR 266,4 millones.
En relación con el sistema de dividendo opcional «Viscofan Retribución Flexible» correspondiente al ejercicio 2024 aprobado en fecha 18 de abril de 2024 por la Junta General de Accionistas de la Sociedad, VISCOFAN (VIS) comunicó la puesta en marcha de la ejecución de la primera edición del sistema de dividendo opcional «Viscofan Retribución Flexible».
Tal y como VIS comunicó con anterioridad, en esta primera edición del sistema de dividendo opcional «Viscofan Retribución Flexible», los accionistas de la sociedad podrán elegir entre las siguientes opciones: (i) percibir su retribución mediante la entrega de acciones nuevas totalmente liberadas, (ii) transmitir la totalidad o parte de sus derechos de asignación gratuita en el mercado, o (iii) recibir su retribución en efectivo. Los accionistas de la sociedad podrán combinar cualquiera de las alternativas mencionadas anteriormente respecto de los distintos grupos de acciones de los que cada uno sea titular.
Tal y como VIS notificó el 19 de abril de 2024, el calendario estimado de la ejecución de esta primera edición del sistema de dividendo opcional «Viscofan Retribución Flexible» correspondiente al ejercicio 2024 será el siguiente:
22 de mayo de 2024 Comunicación del número de derechos de asignación gratuita necesarios para recibir una acción y del importe del Dividendo Complementario bruto por acción.
27 de mayo de 2024 Publicación del anuncio de la ejecución del Aumento de Capital en el Boletín Oficial del Registro Mercantil. Último día en el que se negocian las acciones de VIS con derecho a participar en el sistema de dividendo opcional «Viscofan Retribución Flexible», esto es, con el derecho a optar por alguna de las Opciones de Retribución Flexible que ofrece este sistema (incluido el Dividendo Complementario) (last trading date).
28 de mayo de 2024 Fecha de referencia (ex date) desde la cual –inclusive– las acciones de VIS se negocian sin derecho a participar en el sistema de dividendo opcional «Viscofan Retribución Flexible». Comienzo del Periodo Común de Elección y del periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita.
11 de junio de 2024 Fin del Periodo Común de Elección y del periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita.
24 de junio de 2024 Pago del Dividendo Complementario a quienes hubieran optado por recibir efectivo mediante esta Opción de Retribución Flexible. Alta de las nuevas acciones que se emitirán en virtud del Aumento de Capital en los registros contables de Iberclear.
26 de junio de 2024 Fecha prevista para el inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones que se emitirán en virtud del Aumento de Capital.
En relación al pago del dividendo complementario de MAPFRE (MAP), la compañía informa de que el importe del dividendo a abonar es de EUR 0,0904 brutos por acción a todas las acciones con derecho al mismo, tras haberse aplicado de forma proporcional el importe correspondiente a las acciones en autocartera a las restantes acciones.
BANCO SANTANDER (SAN) comunicó a la CNMV que ha tenido recientemente conocimiento de un acceso no autorizado a una base de datos de la entidad alojada en un proveedor. El banco implementó de inmediato medidas para gestionar el incidente, como el bloqueo del acceso a la base de datos y un refuerzo de la prevención contra el fraude para proteger a los clientes. Tras la investigación llevada a cabo, SAN confirmó que se ha accedido a información de clientes de Santander Chile, España y Uruguay, y de todos los empleados y algunos exempleados del grupo. En el resto de mercados y negocios de la entidad no hay datos de clientes afectados. En la base de datos no hay información transaccional ni credenciales de acceso o contraseñas de banca por internet que permitan operar con el banco.
Las operaciones y los sistemas de SAN no están afectados y los clientes pueden seguir operando con seguridad. SAN lamentó la situación y señaló que están informando proactivamente a los clientes y empleados directamente afectados. Asimismo, han notificado oportunamente a reguladores y fuerzas de seguridad, y continuarán colaborando con ellos.
AMADEUS (AMS) comunicó a la CNMV que su filial francesa íntegramente participada Amadeus sas, va a llevar a cabo un programa de recompra de acciones de su casa matriz de conformidad con la autorización conferida por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 23 de junio de 2022. El Programa de Recompra se efectúa con la finalidad de dar cumplimiento a los programas de asignación de acciones para los empleados y directivos de Amadeus sas (y su filial íntegramente participada Amadeus Labs) correspondiente al ejercicio 2024 de conformidad con los reglamentos de cada plan de acciones (Performance Share Plan -PSP-, Restricted Share Plan -RSP-, Special Restricted Share Plan -Special RSP-, Advanced Equity Plan -AEP- y Share Match Plan -SMP-).
La inversión máxima del Programa de Recompra de acciones propias será de EUR 10.220.000 y en ningún caso el número de acciones a adquirir bajo el Programa de Recompra podrá exceder de 146.000 acciones, representativas del 0,032% del capital social de AMS, para su entrega, y se llevará a cabo en los siguientes términos:
El Período Máximo de Vigencia: desde el 15 de mayo hasta el 20 de mayo de 2024.
Ejecución del Programa: Un único tramo de hasta 146.000 acciones (o inversión máxima), durante el Período máximo de vigencia.
Según informa hoy Expansión, de acuerdo con diversas fuentes del mercado, el grupo español de juego y ocio CIRSA, propiedad desde 2018 del gigante estadounidense Blackstone ha contratado los servicios del banco de inversión Deutsche Bank para iniciar el proceso de salida a Bolsa. La valoración del operador de juego podría superar los EUR 5.000 millones.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
