Principales citas macroeconómicas
En España conoceremos el IPC de abril
El día de hoy estará marcado por la publicación de los datos finales del IPC de abril en: Alemania, general interanual (+2,2%e y preliminar y anterior); y España, interanual general (+3,3%e y preliminar vs +3,2% anterior), y subyacente (+2,9%e y preliminar vs +3,3% anterior).
Además, correspondiente a mayo, contaremos con las encuestas del ZEW: en la Eurozona de expectativas (43,9 anterior); y en Alemania de expectativas (46,4e vs 42,9 anterior), y situación actual (-75,9e vs -79,2 anterior).
En último lugar, en EE. UU. conoceremos referente al mes de abril, el dato de IPP, interanual (+2,2%e vs +2,1% anterior) y mensual (+0,3%e vs +0,2% anterior), junto al índice NFIB de optimismo de las pequeñas empresas (88,2e vs 88,5 anterior).
Mercados financieros
Apertura plana en las bolsas europeas con los mercados pendientes del IPC americano de mañana
Apertura plana en las bolsas europeas, donde seguimos a la espera del IPC americano de mañana, mientras en el plano empresarial continuaremos con resultados 1T24: en EE. UU., cifras de Home Depot, que junto a los de Walmart el jueves nos permitirán comprobar el tono del consumo privado americano. En España será el turno de ACS. Hoy habla Powell (16h) aunque no esperamos cambios en su discurso, a la espera de la inflación de mañana.
Destaca el repunte en las TIRes de Japón a máximos de una década ante la expectativa de reducción en las compras de deuda por parte del Banco de Japón, con el objetivo de acelerar la normalización de su política monetaria y restar presión sobre el Yen. Recordamos que la divisa nipona acumula una depreciación vs dólar del 10% en el año ante el elevado diferencial de tipos entre ambas.
En el plano macro, el principal foco de atención hoy estará en nuevos datos de precios en EE. UU., en concreto los precios a la producción, que se espera que repunten ligeramente en abril (+0,3% mensual y +2,2% i.a. vs +0,2% y +2,1% anteriores respectivamente). Este dato llega después de que ayer las expectativas de inflación de la Fed de Nueva York a 1 año acelerasen (+3,3% vs +3% anterior).
Por el lado de expectativas de actividad, es previsible que el indicador de optimismo de pequeñas empresas (NFIB) se mantenga cerca de mínimos de más de una década en EE. UU., mientras que en Alemania y la Eurozona la encuesta de expectativas económicas ZEW podría seguir mejorando en mayo, apoyada por la inminencia de la primera bajada del BCE (6-junio), que el mercado da prácticamente por descontada (probabilidad de un recorte de 25 pb superior al 90%).
Principales citas empresariales
En España publicarán resultados empresariales ACS y Grifols
Hoy en España, será el turno de ACS, contaremos con la presentación de Ferrovial (publicó ayer a cierre de mercado) y Grifols (a cierre de mercado, conferencia 18:30).
Además, también contaremos con los resultados de Bayer y Vodafone en Europa y Home Depot en Estados Unidos.
Análisis macroeconómico
En Estados Unidos tuvimos las expectativas de inflación a 1 año de la Fed de Nueva York
Para empezar la semana, en EE. UU. tuvimos las expectativas de inflación a 1 año de la Fed de Nueva York +3,26% (vs +3,0% anterior) del mes de abril.
Análisis de mercados
Las principales bolsas europeas tuvieron una sesión sin grandes movimientos (EuroStoxx -0,12%, Cac -0,12%, Dax -0,16%)
Las principales bolsas europeas tuvieron una sesión sin grandes movimientos para empezar la semana (EuroStoxx -0,12%, Cac -0,12%, Dax -0,16%). En España, el IBEX cerró nuevamente con alzas, pero moderadas +0,42%, 11.152 puntos. Por el lado de las subidas destacaron Grifols +4,08%, IAG +2,65%, y Sacyr +2,28%. En contraste, las mayores caídas se registraron en Fluidra -2,75%, Cellnex -1,28% y Acciona -1,07%.
Análisis de empresas
Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Colonial (20%), CaixaBank (20%), IAG (20%), Indra (20%), Repsol (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de +0,88%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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