Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -BBVA, Faes Farma, Amadeus, Telefónica, CAF, Cellnex, Applus, Bankinter…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BBVA ha presentado sus resultados correspondientes al primer trimestre del ejercicio (1T2024), de los que destacamos los siguientes aspectos:
- El margen de intereses acumulado a 31 de marzo de 2024 alcanzó los EUR 6.512 millones y se situó por encima del mismo periodo del año anterior (+15,4% interanual; +24,5% a tipos de cambio constantes; +2,7% vs consenso analistas FactSet), con crecimiento en todas las áreas de negocio a excepción de Turquía, como resultado de los mayores volúmenes de inversión gestionados. BBVA destacó la buena evolución de América del Sur y España.
- Por su parte, las comisiones netas experimentaron una evolución positiva (+31,1% interanual; +36,5% a tipos constantes) por el favorable comportamiento de medios de pago y, en menor medida, de gestión de activos. BBVA destacó la aportación de Turquía y México. Elresultado por operaciones financieras (ROF) registró a cierre de 1T2024 un crecimiento del 76,2% interanual (+123,9% a tipos constantes), con un comportamiento positivo de esta línea en todas las áreas de negocio, favorecido por los resultados de la unidad de Global Markets, que compensaron con holgura los resultados negativos registrados en el Centro Corporativo.
- Así, el margen bruto de BBVA alcanzó los EUR 8.218 millones (+18,1% interanual; +31,0% a tipos constantes; +5,1% consenso analistas) y la ratio de eficiencia se situó en el 41,2% a 31 de marzo de 2024 con una mejora de 398 puntos básicos con respecto al ratio registrado 12 meses antes.
- Además, los gastos de explotación se incrementaron a nivel grupo a un ritmo del 12,2% interanual (+19,5% a tipos constantes), tasa que se sitúa por debajo de la inf lación que se observa en los países donde el grupo tiene presencia (un 19,7% de media en los últimos 12 mese s). De esta forma, el margen neto (EBIT) repuntó un 22,7% interanual (+40,5% a tipos constantes; +7,4% consenso FactSet).
- El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) se situó a cierre de marzo de 2024 un 40,7% por encima del mismo periodo del año anterior, con mayores requerimientos asociados al crecimiento en los segmentos más rentables, en línea con la estrat egia del grupo. La partida de provisiones o reversión de provisiones registró a 1T2024 mayores provisiones con respecto al mismo periodo del año anterior, con origen principalmente en España y América del Sur.
- Con todo ello, el resultado antes de impuestos (BAI) alcanzó los EUR 3.458 millones, un 17,5% interanual más (+41,2% a tipos constantes; +9,8% consenso analistas). Como consecuencia de todo lo anterior, BBVA generó un beneficio neto atribuido de EUR 2.200 millones entre enero y marzo que compara muy positivamente con el resultado del mismo periodo del año anterior (+19,1% interanual; +38,1% a tipos constantes; +9,2% consenso FactSet). Estos sólidos resultados se apoyan en la favorable evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, que lograron compensar los mayores gastos de explotación y el incremento de los saneamientos por deterioro de activos financieros.
- El consejero delegado de BBVA, Onur Genç, elevó las previsiones de resultados de la entidad bancaria para el ejercicio 2024, indicando que ahora prevén un aumento del beneficio neto a doble dígito para 2024.
- Estos resultados incluyen el registro del importe total anual estimado del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito por EUR 285 millones, incluidos en la línea de otros ingresos y cargas de explotación de la cuenta de resultados.
- Asimismo, el beneficio neto atribuido permitió impulsar las métricas de rentabilidad del banco, que se mantiene entre las entidades más rentables de sus pares en Eu ropa, con un ROTE del 17,7% y un ROE del 16,9% a cierre del 1T2024.
- En términos de solvencia, la ratio CET1 fully-loaded de BBVA se situó a 31 de marzo de 2024 en 12,82%, lo que permite seguir manteniendo un amplio búfer de gesti ón sobre el requerimiento de CET1 a nivel consolidado (9,10%) y sobre el rango de gestión objetivo del Grupo establecido en el 11,5-12,0% de CET1.
- La tasa de mora permaneció prácticamente estable a 31 de marzo de 2024 situándose en el 3,4%. La tasa de cobertura cerró en el 76%, estable con respecto al trimestre anterior (86 puntos básicos por debajo del cierre de diciembre), con estabilidad en España y descensos en el resto de áreas de negocio, principalmente en Mé xico y Resto de Negocios.
- Lo más relevante de la evolución de las cifras de balance y actividad de BBVA a 31 de marzo de 2024 se resume a continuación:
- La cifra de préstamos y anticipos a la clientela registró un crecimiento del 3,0% con respecto al cierre de diciembre de 2023, especialmente favorecido por la evolución de los préstamos a empresas (+3,2% a nivel grupo), y por el comportamiento positivo de todos los segmentos de préstamos a particulares, destacando los créditos al consumo (+3,5%).
- Los recursos de clientes presentaron un crecimiento del 6,4% con respecto al cierre del año anterior, gracias tanto al crecimiento de los depósitos de la clientela, que se incrementaron un 5,6% por la positiva evolución de los depósitos a plazo en todas las áreas de negocio, destacando España y Resto de Negocios, como al incremento de los recursos fuera de balance, que crecieron un 8,5%, favorecidos por la evolución de los fondos de inversión y las carteras gestionadas, destacando el buen desempeño en México y España.
. FAES FARMA (FAE) presentó el pasado viernes sus resultados correspondientes al primer trimestre del ejercicio (1T2024), de los que destacamos los siguientes aspectos:
- Ingresos totales: EUR 139,43 millones (+7,2% interanual)
- Margen bruto: EUR 97,1 millones (+6,8% interanual)
- Cash flow de explotación (EBITDA) : EUR 40,96 millones (+10,2% interanual)
- Beneficio neto de explotación (EBIT) : EUR 35,92 millones (+10,4% interanual)
- Beneficio antes de impuestos (BAI): EUR 36,05 millones (+10,7% interanual)
- Beneficio neto atribuido: EUR 30,47 millones (+10,3% interanual)
- Previsiones: FAE prevé un incremento de gastos más fuerte en lo s próximos trimestres relacionado con la actividad en investigación, producción, comercial einflación salarial
- Guidance 2024:
- Ingresos totales: crecimiento 6% – 8%
- EBITDA: crecimiento 3 – 5%
. La Junta General de Accionistas de GRUPO CATALANA OCCIDENTE (GCO), celebrada el 25 de abril de 2024, acordó distribuir un dividendo correspondiente a los resultados del ejercicio 2023, por importe de EUR 0,54 brutos por acción, que se hará efectivo el próximo 8 de mayo de 2024. El último día de negociación de la acción con derecho de cobro al dividendo será el 3 de mayo de 2024, cotizando ya ex derecho el 6 de mayo de 2024.
. El Consejo de Administración de AMADEUS (AMS) someterá a la aprobación de su Junta General de Accionistas, el destinar los beneficios obtenidos por AMS por el ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2023, y que se elevan a EUR 576.333.180,98 a la distribución de un dividendo íntegro final de EUR 1,24 por acción con derecho a percibirlo, del cual EUR 0,44 por acción ya se satisficieron como dividendo a cuenta del ejercicio el día 18 de enero de 2024, quedando pues pendiente de pago un dividendo complementario que asciende a EUR 0,8 brutos por acción con derecho a dividendo.
El pago del dividendo se hará efectivo el día 4 de julio de 2024 a través de las entidades participantes en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación deValores, S.A., (Iberclear).
. En un Hecho Relevante, la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) comunicó a la CNMV que, en el curso de la operación de adquisición de acciones de TELEFÓNICA (TEF) que en ejecución del acuerdo del Consejo de Ministros de 19 de diciembre de 2023 está llevando a cabo la SEPI, esta entidad ha superado el 24 de abril de 2024 el umbral del 6% del capital social de dicha compañía. La anterior información ha sido facilitada a la Securities And Exchange Commission (SEC) de EEUU en cumplimiento de la normativa vigente en dicho país.
. CAF comunicó a la CNMV que su filial Solaris ha logrado un nuevo éxito en el mercado italiano con la adjudicación por parte del operador ATAC S.p.A. de dos nuevos contratos para suministrar un total de 354 autobuses a la ciudad de Roma.
El primero de los dos acuerdos incluye el suministro de 110 vehículos Mild-hybrid articulados de últim a generación, cuya licitación estuvo a cargo del grupo de compras Giubileo 2025 S.p.A. para el operador romano, y cuyas unidades está previst o que sean entregadas durante este mismo año.
En cuanto al segundo contrato, en este caso se trata de un pedido de autobuses propulsados por gas natural comprimido (CNG) de 12 metros de largo, que serán entregados entre los años 2024 y 2025. Este segundo pedido incluye la opción de incrementar los próximos meses el número de vehículos en otras 78 unidades a dicionales. Es importante señalar que además del suministro de los autobuses mencionados anteriormente, Solaris también se encargará de llevar a cabo las operaciones de mantenimie nto de los vehículos durante los próximos 10 años. El volumen global de ambos contratos, en caso de que el cliente ejecutara las opciones contempladas en el mismo, superaría los EUR 200 millones, que lo convierte en una de las operaciones más importantes de la histo ria de la empresa.
. Expansión informó el viernes que CELLNEX (CLNX), el grupo líder de Europa en torres de telecomunicaciones, prevé acometer un proceso de refinanciación de una parte de la deuda a tipo variable en los próximos meses, aprovechando las mejores condiciones que va a encontrar al haber logrado grado de inversión por parte de Standard & Poors, según señaló el consejero delegado del grupo, Marco Patuano, en un encuentro con medios de comunicación previo a la Junta General de Accionistas. La cantidad a refinanciar sería de alrededor de EUR 1.300 millones, según se deduce de las estimaciones de Patuano, puesto que el CEO ha señalado que podría alcanzar hasta un tercio de la deuda a tipo variable de la empresa. CLNX contaba con EUR 17.361 millones de deuda neta a finales del 1T2024, de la que el 25%, es decir unos EUR 4.000 millones, sería a tipo variable.
. Según Expansión , BANKINTER (BKT) ha iniciado los procedimientos para establecer una sucursal en Irlanda con el objetivo de empezar a operar en el país con su propia marca y para extender su operativa a otros productos, como la captación de depósitos. El objetivo es lanzar un banco digital orientado al consumo aprovechando la actual estructura de Avant Money para seguir diversificando sus fuentes de ingresos. BKT viene operando en Irlanda desde 2019, cuando se hizo con Avantcard, que hasta entonces era filial de crédito al consumo de Evo Banco. Posteriormente, la entidad decidió cambiar la denominación a Avant Money para empezar a vender hipotecas. Hasta que la sucursal esté establecida, mantendrá la estrategia de negocio actual y seguirá operando en el país baj o la marca Avant Money.
. En relación con lo previsto en el artículo 45.4 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores, la CNMV comunica que se ha procedido a la apertura de los sobres presentados el día 26 de abril de 2024 por las ofertas competidoras en curso sobre APPLUS (APPS), resultando lo siguiente:
Manzana Spain Bidco, S.L.U. ha solicitado autorización para modificar la oferta formulada, elevando la contraprestación ofrecida en efectivo hasta EUR 12,51 por cada acción de APPS.
Amber EquityCo, S.L.U. ha solicitado autorización para modificar la oferta formulada, elevando la contraprestación ofrecida en efectivo hasta EUR 12,78 por cada acción de APPS.
Las modificaciones de ambas ofertas serán tramitada s por reunir los requisitos establecidos. Para ello, ambos oferentes deberán acreditar ante la CNMV la garantía complementaria que corresponde a la modificación presentada en los tres días hábiles siguientes, es decir, hasta el próximo día 3 de mayo de 2024.
Se informa que no se ha cumplido el requisito para que, de conformidad con lo previsto en el artículo 45.6 del Real Decreto 1066/2007, Manzana Spain Bidco, S.L.U., en su condición de oferente inicial, pueda presentar una última mejora de l precio de su oferta. El plazo de aceptación de las ofertas competidoras se reiniciará tras la publicación de los anuncios a los que se refiere el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007, una vez se autoricen las modificaciones de las ofertas, y será anunciado en la página web d e la CNMV. De conformidad con el artículo 45.7 del referido Real Decreto, tanto la autorización de las modificaciones de ambas ofertas como la difusión de sus nuevas condiciones se producirá en las mismas fechas.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
