SITUACIÓN ACTUAL e IBEX35
En un contexto donde los principales índices americanos están en plena fase de corrección, el sentimiento del mercado y el comportamiento de los principales índices europeos difieren notablemente. Específicamente, el Ibex35 está en proceso de recuperación del último tramo a la baja, que comenzó desde los máximos del pasado mes de marzo, situados alrededor de los 11.140 puntos. Esta corrección llevó al Ibex35 a caer hasta la región de los 10.500 puntos, donde encontró soporte en el 50% de su retroceso proporcional Fibonacci del último gran tramo alcista.
En este contexto, el Ibex35 ha dejado dos huecos al alza significativos, uno con origen en los 10.636 puntos y otro en la jornada actual, iniciado en el cierre del pasado viernes en 10.765 puntos. En la actualidad, el Ibex35 se encuentra enfrentando la resistencia en la zona de los 10.850 puntos, y una vez superada, el siguiente nivel importante se sitúa en el origen del último hueco bajista que aún queda por cerrar, ubicado en los 11.044 puntos.
Todo indica que el Ibex35 continuará avanzando en el corto plazo hacia esa región mencionada anteriormente. A pesar de los niveles de sobrecompra elevados, el índice muestra una salud técnica sólida en este momento.
DAX
En el caso del principal índice de la Bolsa Alemana, el DAX, se encuentra en una fase de ajuste, pero este proceso podría estar llegando a su fin. El DAX ha experimentado una significativa caída desde los máximos alcanzados el pasado 2 de abril en 18.580 puntos hasta los mínimos de la semana pasada en 17.645 enteros, coincidiendo con el nivel del 23,60% de Fibonacci del último gran tramo alcista precedente. Este hecho, junto con la proximidad de la media móvil de 50 períodos, ha generado una pausa en las caídas y un intento de rebote.
Para confirmar este rebote, se requerirá que el DAX cierre por encima de los 17.900 puntos en dos ocasiones consecutivas. Este movimiento podría llevar al DAX alemán a rebotar hasta los 18.165 puntos, lo que también impulsaría al alza índices como el Ibex 35. Sin embargo, este escenario se invalidaría si el DAX cotizara por debajo de la zona de los 17.645 puntos en niveles de cierre.
SP500
Los mercados americanos atraviesan una fase de ajuste, reflejada en el S&P 500, que ha experimentado un descenso desde los 5.260 puntos hasta los mínimos del pasado viernes en 4.955 enteros. Además, se ha perforado la barrera psicológica de los 5.000 puntos a la baja, sugiriendo la posibilidad de correcciones adicionales a corto plazo.
Aunque los futuros indican una apertura alcista en Wall Street esta tarde, aún no se ha observado una vela de reversión que indique un rebote sostenido. Esto solo ocurriría con cierres por encima de los 5.050 puntos en el S&P 500, lo que abriría nuevas perspectivas. Por el momento, el índice se mantiene en plena fase de ajuste, cercano a la media móvil de 100 períodos, representada en rojo en el gráfico adjunto.
NASDAQ 100
En cuanto al principal índice tecnológico, el NASDAQ 100, también se encuentra en plena fase de ajuste del último y prolongado tramo alcista que ha llevado al NASDAQ 100 desde los 14.070 hasta los 18.470 puntos. En este caso, la corrección es más profunda y vertical que en el S&P 500. Los mínimos alcanzados el pasado viernes coinciden con el hueco alcista abierto en la jornada del 19 de enero, que es el último de los huecos alcistas que aún quedan por cerrar.
Es muy probable que desde estos niveles se produzca cierto rebote técnico, pero no necesariamente un cambio de tendencia, ya que la situación técnica de este índice ha empeorado sustancialmente con las últimas caídas. Podríamos ver una fase de recuperación en forma de «V» cuando el NASDAQ 100 recupere los 17.500 puntos. Para lograrlo, aún sería necesario un rebote bastante significativo.
Es importante destacar el alto volumen de negociación correspondiente al último tramo de caídas. Los traders han cerrado una gran cantidad de posiciones alcistas y es probable que hayan abierto muchas posiciones cortas. Por lo tanto, se debe tener mucho cuidado al entrar en estos índices en este momento. Aunque los niveles de sobreventa son elevados, lo que aumenta las probabilidades de un rebote técnico, es importante recalcar que no necesariamente indican un cambio de tendencia.
IAG
En cuanto a valores destacados dentro del selectivo español, IAG (IAG2:MC) se destaca como una opción muy atractiva desde el punto de vista técnico, al menos a corto plazo. Ha experimentado un rebote en las últimas jornadas, marcado por la apertura de dos huecos alcistas, lo que indica signos de fortaleza. El primero se registró en los 1,87 euros por acción, seguido por el segundo en los 1,96 euros por acción.
Este rebote ha llevado a IAG a superar la barrera de los dos euros por título, un nivel psicológico importante que podría impulsar el valor hacia al menos los 2,06 euros por acción como primer objetivo. Más allá de ese punto, no se esperaría ninguna otra resistencia hasta los 2,10 euros por acción.
Desde una perspectiva técnica, IAG se posiciona como uno de los valores más atractivos del selectivo español en este momento, especialmente si se excluye a la gran banca.
BBVA
Desde el punto de vista técnico, los títulos de BBVA (BBV:MC) están mostrando un comportamiento destacado dentro del selectivo español. Han mantenido una secuencia de mínimos y máximos relativos crecientes de manera acelerada desde el movimiento iniciado el pasado 30 de enero, con un punto de origen en los 7,77 euros por acción. Esta tendencia alcista ha llevado a BBVA a acercarse a la zona de los 10,88 euros, desde donde experimentó un retroceso o ajuste que lo llevó a probar el soporte sólido en los 9,92 euros por acción. En la sesión de hoy, el valor está formando una figura de martillo, lo que sugiere una alta probabilidad de que busque alcanzar los 10,50 euros por acción como primer objetivo, y sobre todo, los máximos anuales en los 10,88 euros por acción.
BBVA es un valor que actualmente vale la pena tener en cartera, siempre y cuando no pierda la zona de los 9,90 euros por acción. El potencial alcista de sus títulos justifica mantenerlos en cartera e incluso considerar compras en el momento actual.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte:
Daniel Santacreu
Jefe de estrategias y director de Mercatradingbolsa.com
