Principales citas macroeconómicas
En Estados Unidos conoceremos las peticiones iniciales de subsidio por desempleo
La jornada de hoy en EE. UU. estará marcada por la publicación de los siguientes indicadores adelantados: panorama de negocios de la Fed de Filadelfia (2,3e vs 3,2 anterior) de abril; e índice líder (-0,1%e vs +0,1% anterior) de marzo. Además, como cada semana, tendremos las peticiones iniciales de subsidio por desempleo (215 mil est. vs 211 mil anterior).
Mercados financieros
Las bolsas europeas abren sin cambios tras una sesión de más a menos en Wall Street
Las bolsas europeas abren sin cambios, tras una sesión de más a menos en Wall Street, especialmente en el tecnológico Nasdaq (-1%) a pesar de cierta moderación en TIRes. El mercado sigue pendiente de los datos macro (por sus implicaciones en la evolución de las políticas monetarias), del riesgo geopolítico (respuesta de Israel al ataque de Irán) y de los resultados empresariales 1T24, destacando hoy las cifras de Netflix (que será el primero de los 7 Magníficos en publicar sus cuentas trimestrales) y las de Bankinter, que inaugurará la temporada de resultados 1T24 en España.
En el plano macro, las referencias de hoy serán menores: en EE. UU. nuevos indicadores adelantados de abril como la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia, donde se espera deterioro tras un dato peor de lo previsto en la de Nueva York. Por su parte, el desempleo semanal seguiría mostrando un mercado laboral sólido. Ayer el Libro Beige confirmó que la economía americana sigue creciendo, sin grandes cambios en los precios desde febrero, y con datos mixtos de consumo, lo que apoya la idea de esperar a después del verano antes de decidir el primer recorte de tipos, vigilando los datos de inflación y empleo que iremos conociendo en los próximos meses. El mercado espera 2 bajadas en 2024 (vs 3 del «dot plot» de marzo).
Respecto al BCE, cabe destacar que continúan las declaraciones (en esta ocasión Holzmann) respecto al riesgo que suponen las tensiones geopolíticas para los recortes de tipos de interés a futuro, con la vista puesta en los precios del crudo. Aun con todo, el mercado mantiene la expectativa de una primera bajada en junio (90% de probabilidad), apoyada por la moderación de los niveles de precios (general 2,4%, subyacente 2,9%).
Por su parte, el BoE podría retrasar su primera bajada de tipos a noviembre ante una inflación que sigue moderándose, pero menos de lo esperado, especialmente alta en servicios (+6%), a lo que se suman unos salarios aún tensionados.
En el mercado de divisas, destacamos el comunicado conjunto de Yellen (Secretaria del Tesoro americano) y los ministros de finanzas de Japón y Corea del Sur mostrando su preocupación por la depreciación de ambas divisas asiáticas. Esta intervención verbal ha aumentado la probabilidad de una intervención conjunta, que ha frenado la fortaleza del dólar y permitido cierta recuperación en los tipos de cambio asiáticos.
Principales citas empresariales
En España publicará resultados empresariales Bankinter
Durante el día de hoy, estas son las empresas de mayor relevancia que publican sus cuentas correspondientes al 1T24: Bankinter (España), L’Oreal (Francia), Danone (Francia), Nokia (Finlandia) y Netflix (EE. UU.).
Análisis macroeconómico
En la Eurozona conocimos los datos de IPC de marzo
Ayer tuvimos un día marcado por los datos de IPC de marzo: confirmando la moderación en la Eurozona, con las referencias finales de la tasa interanual general +2,4% (+2,4%e vs +2,6% preliminar revisada al alza y +2,6% anterior), y subyacente +2,9% (+2,9%e y preliminar vs +3,1% anterior); y en Reino Unido, ligeramente por encima de lo esperado, IPC interanual general +3,2% (vs +3,1%e y +3,4% anterior), subyacente +4,2% (vs +4,1%e y +4,5% anterior), y de servicios +6,0% (vs +5,8%e y +6,1% anterior).
Análisis de mercados
Los principales índices europeos cerraron la sesión con alzas moderadas (EuroStoxx -0,06%, Cac +0,62%, Dax +0,02%)
Los principales índices europeos cerraron la sesión con alzas moderadas tras las fuertes pérdidas del día anterior (EuroStoxx -0,06%, Cac +0,62%, Dax +0,02%). En España, el Ibex 35 rebotó, +1,02%, recuperando los 10.600 puntos. Entre los valores que destacaron en nuestro selectivo se encontraron Naturgy +6,13%, tras la confirmación por parte de TAQA de las negociaciones para adquirir un 40% de la compañía, Sabadell +2,92%, y Cellnex +2,80%. Por el contrario, los mayores descensos de la jornada los protagonizaron Indra -1,79%, Rovi -1,16% y ArcelorMittal -0,93%.
Análisis de empresas
Cartera de 5 Grandes
La Cartera de 5 Grandes está constituida por: Colonial (20%), IAG (20%), Indra (20%), Repsol (20%), Sabadell (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2024 es de -3,51%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +3,30% en 2023, +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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