Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Dia, CaixaBank, Iberdrola, Grifols, BBVA, Acerinox….-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. La compañía española de distribución minorista DIA ha anunciado mediante Hecho Relevante enviado a la CNMV, como consecuencia de los persistentes resultados negativos de DIA Brasil Sociedade Limitada (“DIA Brasil”), filial de DIA íntegramente participada, se ha aprobado poner en marcha un proceso de restructuración en DIA Brasil que contempla como medida más inmediata el cierre estratégico de 343 tiendas de bajo rendimiento y 3 almacenes, y el aná lisis posterior de distintas alternativas estratégicas para el resto del negocio de DIA Brasil. Esta medida permitirá destinar los recursos a los mercados más rentables y con mayor potencial de crecimiento para el Grupo DIA, España y Argentina, donde actualmente la compañía ha logrado una posición relevante con una estrategia centrada en la distribución alimentaria de proximidad.
. Según ha informado en un Hecho Relevante enviado ayer a la CNMV, el Consejo de Administración de CAIXABANK (CABK) ha acordado la aprobación y el inicio de un programa de recompra de acciones propias por un importe máximo de EUR 500 millones. El objetivo del programa es reducir el capital social de CABK tras la amortización de las acciones propias adquiridas. La reducción de capital podrá ejecutarse en una o varias veces, hasta la fecha de celebración de la Junta General de Accionistas ordinaria de 2025. El número máximo de acciones a adquirir dependerá del precio medio al q ue tengan lugar las compras», aunque no excederá el 10% del capital social de CABK. El programa tendrá una duración máxima de 6 meses, aunque la sociedad se reserva el derecho a finalizarlo con anterioridad si alcanzara el importe monetario máximo o si concurriera alguna circunstancia que así lo aconsejara o exigiera.
. El diario Expansión informó ayer que la filial brasileña de IBERDROLA (IBE), Neoenergia, ha lanzado una oferta para adquirir el 6,89% del capital de su subsidiaria Neoenergia Cosern. Según ha comunicado a la CMMV de Brasil (CVM), la compañía pretende adquirir tanto las acciones ordinarias, como las preferentes de Clase A y Clase B. En la actualidad, Neoenergia ya posee el 93,11% del capital social de la distribuidora. La oferta está destinada a la adquis ición de la totalidad de las acciones en circulación, que ronda los 11,5 millones de acciones. La compañía pagará 13,73 reales brasileños por acción por las acciones ordinarias y 15,10 reales brasileños por las acciones preferentes de Clase A y B.
Este precio supone una inversión de 163 millones de reales brasileños (unos EUR 30 millones al cambio actual).
. Según informó ayer el portal Bolsamania.com, la agencia crediticia S&P Global Ratings ha recortado el rating de la farmacéutica española GRIFOLS (GRF) hasta “B” por una «menor generación de flujo de caja libre y riesgos de refinanciación, según ha explicado la agencia en un duro comunicado emitido ayer. Además, ha situado su perspectiva en “negativo” para un posible recorte adicional.
S&P Global señala en su informe que la senda de desapalancamiento de GRF para 2024 será más lenta de l o esperado, y que la rentabilidad será ligeramente inferior a la previst a en 2024, debido a los mayores costes de reestructuración previstos por la compañía. Además, continúa, una conversión de efectivo más dé bil, tanto en 2023 como en 2024, afectará las persp ectivas de desapalancamiento para 2024.
Igualmente, S&P Global ha explicado que la generación de flujo de caja libre caerá en más de EUR 500 m illones en total entre 2023 y 2024 en comparación con el escenario base anterior, debido al mayor gasto de capital de crecimiento comprometido (capex) vinculado a la adquisición de Immunotek y mayores costes de reestructuración en 2024 (EUR 110 millones, según lo revelado por la compañía, frente a EUR 50 millones incluidos en su caso base anterior.
Anteriormente, los analistas de S&P Global habían asumido una generación de flujo de caja libre de EUR 400 millones en 2024, lo que habría dejado a la compañía en una posición financiera mucho más sólida para trabajar con su banco principal en la refinanciación de sus bonos sénior no garantizados por EUR 1.000 millones de mayo de 2025 a lo largo de 2024.
Por otro lado, S&P Global también ha reducido su expectativa de margen en 100 puntos básicos (pb), a p oco más del 20%, debido a los costes de reestructuración. Sin embargo, esto seguirá representando un aumento de margen cercano a 200 pb respecto a 2023.
Al respecto, y en un Hecho Relevante enviado a la CNMV, GRF señala que la revisión de la calificaciónde la deuda de GRF por parte de S&P y Fitch, que resultó en calificaciones de “B” y “B+” respectivamente, bajando de los niveles anteriores de “B+” y “BB-“ respectivamente, se produce a la luz de los vencimientos de 2025.
En ese sentido, GRF indica en el comunicado que continúa desarrollando su actividad con normalidad y s igue plenamente comprometida con la ejecución de su plan de reducción del apalancamiento a través de la mejora acelerada del EBITDA y de los ingresos procedentes de la venta del 20% de Shanghai RAAS (SRAAS) por $ 1.800 millones. La ejecución de dicha venta sigue los plazos ya establecidos y se espera que se cierre en el 1S2024. GRF dice, además , que espera hacer frente a sus vencimientos de 2025 de manera eficiente en la primera mitad de 2024, teniendo en cuenta los ingresos de la venta de SRAAS y otras opciones disponibles. La ejecución de estos compromisos ayudará a GRF a alcanzar unos niveles d e apalancamiento que deberían servir de base para una mejora en la calificación de las agencias.
. El diario Expansión informó ayer que el BBVA ha abierto una nueva entidad, BBVA Global Wealth Advisors, en Florida (EEUU) para cubrir desde allí el segmento de clientes de banca privada que buscan diversificar su patrimonio más allá de sus países de residencia. Inicialmente, BBVA busca convertir Miami en su centro de operaciones para captar clientes latinoamericanos, especialmente de México, Colombia y Perú, donde el banco tiene mayor activid ad. Es decir, realizará un negocio offshore y aprovechará esta plaza para ofrecer a clientes con patrimonios elevados una vía alternativa de diversificación.
. El portal financiero Bolsamania.com, informó ayer de que la empresa española fabricante de acero inoxidable ACERINOX (ACX), según el orden del día remitido a la CNMV, propondrá a la Ju nta General de Accionistas, que se celebrará el próximo 22 de abril, el pago del dividendo complementario por un importe de EUR 0,31 brutos por acción a pagar el día 19 de julio. E este modo, la retribución total del accionista con cargo al ejercicio 2023 llegará a EU R 0,62 brutos por acción, lo que supone un 3,33% más que en el año anterior. Con ello, el importe total repartido entre sus accionistas será de EUR 154,6 millones.
. GRUPO PRISA (PRS) ha informado que la agencia de calificación crediticia S&P Global Ratings Europe Limited (S&P) ha mejorado la calificación crediticia (rating) a largo plazo de PRS hasta “B-” con perspectiva “ estable”.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
