Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Telefónica, Prim, Indra, CaixaBank, Talgo, Rovi, Naturgy….-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. Telefónica Europe B.V. , emisora filial de TELEFÓNICA (TEF) , lanzó ayer una invitación a los tenedores de losvalores en circulación de la emisión denominada «EUR 1,300,000,000 Undated 6 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities«, garantizados de forma irrevocable por TEF, para que ofrezcan sus Bonos para su recompra, en efectivo, por el Emisor. Con sujeción al Nominal Mínimo de los Bonos, el precio que TEF pagará por cada EUR 100.000 de importe nominal de los B onos será EUR 100.300, con una rentabilidad del 4,375% y con fecha de rescate de 6 años. La oferta arrancará este miércoles, 6 de marzo, y finalizará el 13 de marzo de 2024 a las 17.00 horas, salvo que se extienda, se reabra, se retire o se cancele, a la entera discreción del emisor. Del calendario planteado por TEF, la fecha límite de aceptación será el próximo 13 de marzo, y el resultado de la oferta se planteará alrededor de las 10.00 horas del día siguiente, al tiempo que la liquidación está prevista para el 18 de marzo.
Posteriormente, Telefónica Europe B.V. filial holandesa de TEF, cerró ayer el precio (pricing) y los términos y condiciones de una emisión de obligaciones perpetuas subordinadas, con la garantía subordinada de TEF, por importe nominal de EUR 1.100.000.000, y con la consideración adicional de verde (EUR 1,100,000,000 Undated 8.1 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities (Green Bond) unconditionally and irrevocably guaranteed on a subordinated basis by TEF).
Los principales términos y condiciones de las Obligaciones son los que a continuación se indican:
El precio de emisión de las Obligaciones se ha fijado en el 100% de su valor nominal. Las Obligaciones devengarán un interés fijo del 5,7522% anual desde el 15 de marzo de 2024 (inclusive) hasta el 15 de abril de 2032 (no incluida).
A partir del 15 de abril de 2032 (inclusive), las Obligaciones devengarán un interés fijo igual al tip o swap a 8 años aplicable (8 year swap rate) más un margen del:
- 3,121% anual desde el 15 de abril de 2032 (inclusive) hasta el 15 de abril de 2034 (no incluido);
- 3,371% anual desde el 15 de abril de 2034 (inclusive) hasta el 15 de abril de 2052 (no incluido); y
- 4,121% anual desde el 15 de abril de 2052 (inclusive).
El interés se pagará por anualidades vencidas comen zando el 15 de abril de 2025 (primer cupón largo).
Las Obligaciones tendrán un importe nominal unitari o de EUR 100.000 y tendrán carácter perpetuo, si bi en serán amortizables a opción del Emisor en determinadas fechas y en cualquier momento en caso de que ocurran determinados supuestos previstos en los términos y condiciones de las Obligaciones.
Asimismo, las Obligaciones podrán ser amortizadas e n cualquier momento al precio de amortización (Make Whole Redemption Amount) a ser calculado de conformidad con los términos y condiciones de las Obligaciones. El Emisor podrá difer ir el pago de los intereses devengados por las Obligaciones, a su sola discreción (el Interés Diferido), sin que ello suponga un supuesto de incumplimiento. El Interés Diferido devengará a su vez intereses y será pagade ro a opción del Emisor en cualquier momento o con carácter obligatorio en determinados supuestos previstos en los términos y condiciones de las Obligaciones.
Las Obligaciones se regirán por Derecho inglés, est ando prevista su admisión a cotización y negociació en el Global Exchange Market (GEM), el sistema multilateral de negociación de la Bolsa de Valores de Irlanda. La emisión está dirigida exclusivamente a clientes profesionales y contrapartes elegibles.
La suscripción y desembolso de las Obligaciones tendrá lugar en la fecha de cierre, que se prevé que t enga lugar el día 15 de marzo de 2024 o fecha aproximada. Un importe equivalente a los fondos netos que se obtengan de esta emisión se aplicará a financiar proyectos nuevos o refinanciar proyectos existentes sujetos a criterios específicos de elegibilidad.
. El Consejo de Administración de PRIM (PRM) acordó por unanimidad la distribución de un segundo dividendo a cuenta, con cargo al beneficio de 2023 de EUR 0,11 brutos por acción, que será abonado a los accionistas el 15 de marzo de 2024, habiéndose fijado el 12 de marzo de 2024 como la última fecha de contratación en la que el valor se negocia con derecho a cobrar dicho dividendo (Last Trading Date).
. El diario digital elEconomista.es informó ayer que INDRA (IDR) presentó ante la CNMV un Plan Estratégico (Leading the future) con el que prevé facturar EUR 6.000 millones en 2026 y EUR 10.000 millones para 2030. Esta hoja de ruta buscará d uplicar así su negocio actual a través de una remodelación de empresa y un nuevo enfoque con el que su margen operativo escale desde el 10% actual hasta el 12% en dos años y el 14% en 2023, al tiempo que eleva su volumen de negocio. La firma sube medio punto tras presentar este documento. Los principales cambios que pondrá en marcha son los si guientes.
- Nueva estructura de áreas de actividad. IDR cuenta actualmente con los departamentos de Defensa, Gestión de Tráfico Áereo, movilidad y Minsait (su filial tecnológica). La idea es cambiar esta estructura. Tras este cambio los departamentos pasarán a ser Defensa, Gestión del Tráfico Aéreo, Espacio, Minsait (en la que se incluirá Movilidad) y «nuevos n egocios industriales» (un área que aún no han definido).
- Un Minsait con más autonomía y nuevos inversores. la firma española quiere que su filial de tecnología de la información tenga una mayor autonomía. Uno de los mecanismos para ello será buscando asociarse con «accionistas es tratégicos (mayoritarios o minoritarios) que impulsen un ambicioso plan de crecimiento.
- Enfoque en el espacio. Con esta nueva filial IDR quiere poner atención en el negocio aeroespacial dado el enfoque de Europa hacia un mayor gasto en defensa. «Hay un nuevo ciclo de inversión en Defensa en Europa» y la firma española quiere ser uno de los grandes jugadores. En ese sentido, creen que solo esta sección dará a la firma una facturación de EUR 1.000 millones (cerca de EUR 40 millones en 2023).
Por otro lado, el diario Expansión informó ayer que José Vicente de los Mozos, consejero delegado de IDR, admitió la posibilidad de comprar Hispasat, la compañía española que opera satélites, aunque no la ha considerado la única posibilidad para sus planes de incrementar exponencialmente su presencia en el negocio Aerospacial, uno de los pilares del Plan Estratégico presentado ayer.
. Expansión informó ayer que en una mesa redonda organizada por el Banco de España (BdE) para celebrar los diez años del Mecanismo Único de Supervisión, el consejero delegado de CAIXABANK (CABK), Gonzalo Gortázar, apuntó ante los principales supervisores financieros que los impuestos a la banca son un freno que no ayuda a una mayor consolidación del sector bancario europeo. «En los últimos once años, el retorno de capital del banco ha sido del 4,8%. Estos últimos ejercicios, este ha mejorad o y en 2023 llegamos al 13%, aun claramente por debajo de una rentabilidad satisfactoria», argumentó el ejecutivo de CABK, que se quejóde que en este contexto hay quien lanza el mensaje de que es necesario elevar los impuestos al sector. «Esto también es un problema para la consolidación bancaria», recalcó.
. El diario Expansión informó ayer que el ministro de Transportes, Óscar Puente, asegura que el Ejecutivo español hará todo lo posible para evitar que el consorcio de Magyar Vagon se haga con el grupo español TALGO (TLGO) por los intereses ocultos en una operación financiada por el Gobierno de Viktor Órban.
El Gobierno español va a hacer todo lo posible para hacer fracasar la Oferta Pública de Adquisición (OPA) del consorcio húngaro liderado por el fondo Corvinus y el empresario Adreas Tombor. Los lazos con el gobierno de Viktor Óban y las so spechas de intereses ocultos rusos son las principales razones para rechazar esta operación de perfil industrial, según comunicó Puente en unas jornadas de Prensa Ibérica. La oposición de España se produce justo cuando el consorcio húngaro ya dispone de los avales de la banca acreedora de TLGO para presentar la OPA en metálico a EUR 5 p or acción (unos EUR 630 millones en total).
En relación a este mismo asunto, Expansión informa hoy que el consorcio húngaro, asesorado por el banco de negocios Lazard y el despacho Garrigues, prevé presentar, a pesar del posible veto del Gobierno, los documentos de la OPA a la CNMV esta semana
Por otro lado, en relación a la decisión del consejero delegado de llevar a efecto la reducción de capital social, TLGO informa de que, con fecha 21 de febrero de 2024, ha quedado inscrita en el Registro Mercantil de Madrid la escritura públi ca relativa a la reducción de capital social por importe nominal de EUR 757.786,16, mediante la amortización de 2.517.562 acciones propias de EUR 0,301 de valor nominal cada una de ellas, representativas de un 1,99% del capital social de la sociedad previo a la referida reducción de capital. El capital social de TLGO resultante de la reducción de capital quedó fijado en EUR 37.281.924,42, representado por 123.860.214 acciones de EUR 0,301 de valor nominal cada una de ellas
. A la vista de las informaciones aparecidas en prensa en el día de ayer en relación con una posible operación corporativa de LABORATORIOS ROVI (ROVI) relacionada con su negocio de fabricación a terceros, ROVI comunica que: está continuamente evaluando potenciales alternativas estratégicas para la puesta en valor de sus activos. Para el análisis de esta s alternativas, ROVI ha contratado los servicios de Lazard Asesores Financieros, S.A. Es importante señalar que no se ha concluido dicho análisis y que no se ha tomado decisión alguna ni procede informar de nada concreto al respecto. Cualquier decisión relevante que eventualmente se pudiera tomar sobre la cuestión sería objeto de comunicación al mercado encumplimiento de la normativa aplicable.
. Según informó Expansión , NATURGY (NTGY), la primera gasista de España y la tercera eléctrica, ha acordado una reorganización de su cúpula directiva, con la creación de una nueva Dirección General para el área de Nuevos Gases Renovables y otra para dar visibilidad a la de Aprovisionamientos y Mercados Mayoristas. El diario recuerda que NTGY rechazó hace ocho meses la contratación de un consejero delegado.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
