Análisis de los últimos resultados de Cie Automotive
- Ingresos: 985 millones de euros (+0,4% año a año) vs. 974 millones de euros estimados.
- EBITDA: 176,5 millones de euros (+21%) vs. 171 millones de euros estimados.
- EBIT: 130,6 millones de euros (+32%) vs. 123 millones de euros estimados.
- BNA: 66,7 millones de euros (+3,3%) vs. 68 millones de euros estimados.
Opinión según las acciones de Cie Automotive
Las cifras son mejores de lo estimado. Las ventas de CIE crecen +9,1% en el año completo, mientras la producción media en los mercados en donde opera crece +9,4%. La diferencia se debe básicamente a una evolución más débil en China (CIE -19,4% vs. mercado chino +10%). Sin embargo, esa tendencia se ve compensada por un comportamiento muy sólido en mercados de alto crecimiento como Brasil (CIE +18,1% vs. +1,2% mercado) o India (CIE +8,0% vs. +4,4% mercado). Destaca la fortaleza de los márgenes pese al contexto de altos costes de financiación e inflación elevada. El margen EBITDA queda en 17,9% (vs. 14,9% en el cuarto trimestre de 2023) y el margen EBIT en 13,3% (vs. 10,1%). La conversión de EBITDA en flujo de caja operativo sigue siendo remarcable, alcanza el 65% del EBITDA. Con ello, el endeudamiento sigue cayendo (-12%) y el ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA se reduce hasta 1,6 veces aproximadamente (desde 2 veces a cierre de 2022).
Tras estas cifras, CIE reitera sus objetivos a 2025, que pensamos que cumplirá dada la buena evolución operativa.
Link a la nota publicada por la Compañía.
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso. El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
