Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Iberdrola, Repsol, Telefónica, Duro Felguera, Enagás, IAG…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. IBERDROLA (IBE) presentó ayer sus resultados correspondientes al ejercicio 2023, de los que destacamos los siguientes aspectos:
- La cifra de ventas de IBE se redujo un 8,6% interanual, hasta situar su importe en los EUR 49.334,9 millones
- La producción neta de electricidad de IBE en 2023 ha sido de 168.599 GWh, un 3,0% superior a la registrada en el mismo periodo de 2022. A cierre de 2023 la capacidad instalada de IBE creció un 3,5% respecto al cierre del mismo periodo del 2022 y alcanzó los 62.883 MW.
- Por su parte, el margen bruto de IBE creció un 15,4% interanual (+16,6% a tipos de cambio constantes), hasta los EUR 23.301,5 millones, gracias a la mayor producción y los menores costes de aprovisionamiento. Desglosando la partida por área de negocio, el margen bruto de Red es aumentó un 0,7% interanual, hasta los EUR 9.976,2 millones, mientras que el margen bruto de Producción de electricidad repuntó un 30,4% interanual, hasta los EUR 13.455,8 millones.
- Adicionalmente, el Gasto Operativo Neto se situó en 2023 en EUR 6.136,3 millones (+17,8% interanual), como consecuencia, principalmente, del efecto del plan de eficiencia en España (EUR 117 millones), por el exceso de provisión por pensiones registrado en 2022 en EEUU (EUR 84 millones) y por mayores gastos reconciliables en Margen Bruto en el mismo país (EUR 145 millones). Por su parte, la partida de Tributos se situó en EUR 2.747,9 millones en 2023 (+55,9% vs 2022), principalmente por los mayores Tributos pagados en España.
- Como consecuencia, el cash flow de explotación (EBITDA) creció un 9,0% hasta los EUR 14.417 millones, debido a la recuperación de la producción y a la eficiencia operativa que incluye EUR 117 millones de gasto en el 4T2023 para eficiencias recurrentes en años venideros.
- Por su lado, el beneficio neto de explotación (EBIT) de IBE se elevó un 12,4% interanual en 2023, hasta los EUR 8.973,1 millones. En términos sobre ventas, el margen EBIT mejoró hasta el 18,2%, frente al 14,8% del año anterior. El beneficio antes de impuestos (BAI) aumentó un 12,6% su importe, hasta los EUR 7.004,2 millones.
- En 2023, el beneficio neto del grupo creció un 10,7% hasta los EUR 4.802,8 millones (+10,8% excluyendo el impacto derivado de la rotación de activos hasta los EUR 4.809 millones)
- IBE propone un dividendo complementario de EUR 0,348 brutos por acción, pendiente de ser aprobado en la Junta General de Accionistas, que junto con el dividendo a cuenta de EUR 0,202 brutos por acción, representa un dividendo total de EUR 0,550 brutos por acción con cargo a los resultados de 2023. Esto representa un crecimiento del 10,8%, en línea con el crecimiento de los resultados, desde los EUR 0,496 brutos por acción en 2022.
Por otro lado, el diario Cinco Días informó ayer que el presidente de IBE, Ignacio Sánchez Galán, arremetió contra la enorme cantidad de impuestos que existen en España, casi 40 diferentes, y ha insistido en que mantener el gravamen a las energéticas no tiene ningún sentido.
En una conferencia con analistas para presentar los resultados de 2023, el ejecutivo pidió que España sealinee con el resto de países de la Unión Europea (UE), puesto que quieren hacer este país totalmente atractivo. En la información remitida a la CNMV, IBE destacó que su contribución fiscal en lospaíses en los que opera fue de EUR 9.300 millones, lo que supuso un 24% más que el año anterior. De esta cifra, casi EUR 3.500 millones se destinaron a España, un 35% más que en 2022.
Asimismo, el diario Expansión informó que Sánchez Galán afirmó ayer que espera qu e el beneficio neto de IBE crezca en 2024 entre un 5% y un 7%. Así, se situaría muy por encima de los EUR 5.000 millones (entre una horquilla de EUR 5.043 – 5.139 millones). Todo ello, sin considerar las plusvalías por rotación de activos
. REPSOL (REP) comunicó ayer a la CNMV una reducción de capital social de 40.000.000 acciones propias representativas de, aproximadamente, el 3,29% de su capital social a fecha actual y cuya ejecución está prevista antes de finales del mes de julio. Para ello, REP pondrá en marcha un programa de recompra por un máximo de 35.000.000 de sus acciones que permanece rá vigente, como máximo, hasta el 31 de julio de 2024. Las restantes acciones provendrán de la autocartera existente y/o de la liquidación de derivados sobre acciones propias previamente contratados por la sociedad. Tras la reducción de capital, el capital social de Repsol quedaría fijado en EUR 1.177.396.053, correspondientes a 1.177.396.053 acciones de EUR 1 de valor nominal cada una.
Adicionalmente, el Consejo de Administración de REP propondrá a la próxima Junta General de Accionistas el pago de un dividendo complementario, con cargo a los resultados del ejercicio 2023, de EUR 0,5 brutos por acción, que está previsto tenga lugar el 8 de julio de 2024. En consecuencia, los accionistas percibirían en 2024 una retribución de EUR 0,9 brutos por acción.
Por otro lado, REP remitió a la CNMV una actualización estratégica para el periodo 2024-2027. En su nuevo Plan, resumido por varios medios, REP invertirá una cifra récord de entre EUR 16.000 – 19.000 millones en los próximos cuatro años para acelerar su plan de trasformación hacia una compañía cero emisiones netas y protagonista en la transición energética.
Todo este esfuerzo inversor se verá acompañado de una rentabilidad garantizada para su accionista, con una retribución de EUR 10.000 millones, a través del pago del dividendo en efectivo –EUR 4.600 millones– y de la continuidad en los programas de recompra de acciones durante el periodo -unos EUR 5.400 millones-. La nueva ‘hoja de ruta’ del grupo, después de alcanzar con dos años de antelación gran parte de los objetivos marcados en el anterior plan (2021-2025), incide así en el camino de profundizar en una transición energética rentable de la compañía y en priorizar las inversiones en el actual portafolio integrado de activos de calidad y en iniciativas bajas en carbono, así como una atractiva retribución al accionista y el mantenimiento de la fortaleza financiera.
De estas inversiones, cuya situación en la parte alta o baja de esa horquilla de EUR 16.000-19.000 millones se modularán en función del escenario macroeconómico, la evolución de la tecnología y de la regulación, la madurez de los proyectos y el avance en la rotación de activos y las desinversiones previstas, el 60% tendrá por destino la Península Ibérica, mientras que E EUU supondrá el 25%, los dos grandes focos geográficos para el grupo. REP aceler a así su plan inversor para los próximos años, ya que en el último preveía unas inversiones de EUR 19.300 millones, aunque en un periodo de cinco años (2021-2025).
No obstante REP, dentro de su negocio industrial, condiciona unas inversiones netas de entre EUR 5.500 – 6.800 millones para la transformación de sus instalaciones industriales y desarrollar iniciativas bajas en carbono a la evolución del marco regulatorio y fiscal en España.
Por su lado, la agencia Europa Press destacó que el consejero delegado de REP, Josu Jon Imaz, ha afirmado que no prevé grandes ni pequeñas adquisiciones para seguir creciendo en renovables en el periodo 2024-207, que abarca la nueva actualización del grupo, y ha apostado ahora por impulsar el negocio con el crecimiento orgánico
. Según informó ayer Europa Press, el consejero delegado de TELEFÓNICA (TEF) , Ángel Vilá, ha reconocido este jueves que la oper adora mantiene conversaciones con Digi sobre la posibilidad de renegociar el acuerdo mayorista que la compañía rumana tiene con TEF y que expira en 2026, sobre todo, en un escenario en el que Digi ha sido la beneficiaria de los remedies (condiciones) de la fusión de Orange y MásMóvil.
En la rueda de prensa con motivo de la presentación de los resultados de la compañía correspondientes a 2023, Vilá ha recordado que TEF tiene contratos mayoristas establecidos con Digi, tanto en el segmento móvil como en el fijo, con sus plazos, sus penalizaciones y sus distintas cláusulas. Para que la Comisión Europea (CE) diese el visto bueno a la fusión de Orange y MásMóvil en España, Digi cerró un acuerdo de EUR 120 millones con MásMóvil para adquirir 60 megahercios de espectro radioeléctrico en distintas bandas de frecuencia, así como un trato opcional de itinerancia (roaming) nacional con Orange.
. DURO FELGUERA (MDF) informó que ayer la CNMV verificó la concurrencia de los requisitos exigidos para la admisión a negociación de las 119.179.431 acciones nuevas de MDF de EUR 0,05 de valor nominal cada una, emitidas en virtud del Aumento de Capital con Derechos y el Aumento por Capitalización de Deuda. El importe nominal total de los anteriores aumentos de capital asciende a EUR 5.958.971,55. Asimismo, ayer la CNMV aprobó el expediente de admisión a cotización de las Acciones Nuevas, y las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Valores españolas han acordado, con efectos desde hoy, 23 de febrero de 2024, la admisión a cotización de las Acciones Nuevas en las Bolsas de Madrid, Barcelona y Bilbao, así como en el Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo).
. ENAGÁS (ENG) informó a la CNMV que, en relación al establecimiento de un programa temporal de recompra de acciones propias, tras las últimas adquisiciones realizadas con fecha de 2 1 de febrero, se ha cumplido la finalidad del Programa de Recompra y que, por tanto, se produce su finalización con anterioridad a la fecha límite de vigencia (fijada para el 20 de agosto de 2024). ENG ha alcanzado el importe máximo establecido en el Programa de Recompra al ha ber adquirido un total de 416.522 acciones representativas de un 0,16% de su capital social por un importe de EUR 6.200.000.
. La CNMV informó que con fecha 21 de febrero de 2024 ha sido publicado el primero de los anuncios a los que se refiere el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, correspondiente a la Oferta Pública de Adquisición de acciones de OPDENERGY (OPDE) formulada por GCE BidCo, S.L.U. En consecuencia con lo anterior, y de acuerdo con los términos fijados en el folleto explicativo de la referida oferta, el plazo de aceptación se extiende desde el día 22 de febrero de 2024 hasta el día 15 de marzo de 2024, ambos incluidos.
. Según explicaron ayer fuentes anónimas citadas por el diario Financial Times, la adquisición de Air Europa por el holding IAG es ahora más problemática y el margen para autorizarla es má s estrecho que cuando se planteó en 2019. Las fuentes lo argumentan por la mayor fortaleza del mercado español respecto de la pandemia, cuando se analizó la primera propuesta.
En el escrito que publicó el pasado enero la Comisión Europea de Competencia de Margrethe Vestager se apunta que la concentración podría perjudicar la competencia en las rutas donde no existe una alternativa en alta velocidad, como son las que comunican la España peninsular con Baleares y Canarias, y en las rutas con las principales ciudades del Espacio Económico Europeo y los operados con Israel, Marruecos, Reino Unido y Suiza y en las conexiones de largo radio con América.
IAG, por su parte, ha afirmado que su propuesta de remedies será amplia y ambiciosa, con el objetivo de evitar un veto de la Comisión Europea (CE) a una concentración que IAG sigue viendo como imprescindible para consolidar el hub de Madrid frente a otros aeropuertos (París, Frankfurt y Ámsterdam).
. El diario Expansión informa hoy que AEDAS HOMES (AEDAS) está dispuesta y preparada para entrar en nuevos n egocios, con la promoción de senior living o residencias de estudiantes, así como de extender la actividad a otros productos residenciales, como la vivienda asequible y el coliving. Para ello, y a través del área de Servicios Inmob iliarios, trabaja en el diseño de una hoja de ruta en la que irá acompañada de socios inversores y de capital con apetito por los activos alternativos.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
