Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -BBVA, OHLA, Tubacex, ACS, Urbas, Ferrovial, Talgo…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BBVA presentó hoy sus resultados correspondientes al ejercicio 2023, de los que destacamos los siguientes aspectos:
- El margen de intereses acumulado a diciembre de BBVA se situó por encima del mismo periodo del año anterior (+20,7% interanual; +28,6% a tipos constantes), hasta los EUR 23.089 millones, con crecimiento en todas las ár eas de negocio, con mejoras del diferencial de la clientela en las principales áreas y mayores volúmenes de inversión gest ionada. Destaca la buena evolución de España, México y América del Sur.
- Por su parte, BBVA destacó la evolución positiva de la línea de comisiones netas, que se incrementó un 17,0% interanual (+21,3% a tipos constantes) por el favorable comportamiento de medios de pago y, en menor medida, de gestión de activos. El banco resaltó la aportación de Turquía y México. Elresultado por operaciones financieras (ROF) registró a cierre de diciembre de 2023 un crecimiento del 12,6% interanual (+31,8% a tipos constantes), con un comportamiento positivo de esta línea en todas las áreas de negocio, favorecido por los resultados de la unidad de Global Markets, que compensaron los resultados negativos registrados en el Centro Corporativo.
- De esta forma, el margen bruto de BBVA se elevó hasta los EUR 29.542 millones, una mejora del 19,4% interanual (+30,3% a tipos constantes), lo que situó la ratio de eficiencia en el 41,7% a 31 de diciembre de 2023 con una mejora de 370 puntos básicos con respecto al ratio registrado 12 meses a ntes, destacando la evolución de Resto de Negocios y España.
- En términos interanuales, los gastos de explotación se incrementaron a nivel grupo a un ritmo del 19,7%. Este incremento está impactado en gran medida por las tasas de inflación que se observan en los países donde BBVA tiene presencia que, por un lado, han tenido un efecto derivado de las medidas llevadas a cabo por el grupo en 2023 para compensar la pérdida de poder adquisitivo de la plantilla y, por otro, han afectado a los gastos generales. De esta forma, el margen neto o beneficio neto de explotación (EBIT) de BBVA alcanzó los EUR 17.233 millones, un 22,7% interanual más (+39,1% a tipos constantes).
- El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados se situó a cierre de diciembre de 2023 un 33,8% por encima del mismo periodo del año anterior, con menores requerimientos en Turquía, que se compensan con las mayores necesidades de provisiones, principalmente en México y en América del Sur, en un contexto de mayores tipos de interés y crecimiento en los segmentos más rentable s, en línea con la estrategia del grupo. Asimismo, la partida de provisiones o reversión de provisiones registró a 31 de diciembrede 2023 mayores provisiones con respecto al mismo periodo del año anterior, con origen principalmente en España y Turquía.
- Como consecuencia de todo lo anterior, BBVA generó un beneficio neto atribuido de EUR 8.019 millones en el año 2023, que compara muy positivamente con el resultado del año anterior (+26,1% interanual; +40,1% a tipos constantes; +35,4%, excluyendo el impacto neto de la compra de oficinas en España en 2022). Estos sólidos resultados se apoyan en la favorable evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, que logran compensar los mayores gastos de explotación y el incremento de los saneamientos por deterioro de activos financieros.
- En términos de balance, la cifra de préstamos y anticipos a la clientela registró un crecimiento del 5,7% con respecto al cierre de diciembre de 2022 muy favorecido por la evolución de los préstamos a particulares (+7,2% a nivel grupo). Los recursos de clientes presentaron un crecimiento del 6,1% con respecto al cierre del año anterior, gracias tanto al crecimiento de los depósitos de la clientela, que se incrementaron un 4,8%, como al incremento de los recursos fuera de balance, que crecieron un 9,5%.
- En términos de solvencia, la ratio CET1 fully-loaded de BBVA se situó a 31 de diciembre de 2023 en 12,67% lo que permite seguir manteniendo un amplio búfer de gestión sobre el requerimiento de CET1 a nivel consolidado (8,78%) y sobre el rango de gestión objetivo del grupo establecido en el 11,5% – 12,0% de CET1.
- La tasa de mora se incrementó a 31 de diciembre de 2023 hasta el 3,4%, lo que supone un aumento de 7 puntos básicos c on respecto al trimestre anterior, si bien la evolución ha sido estable en los últimos doce meses. La tas a de cobertura cerró en el 77%, 221 puntos básicos por debajo del trimestre an terior y 449 puntos básicos por debajo del cierre d e 2022, como consecuencia del incremento del saldo dudoso a lo largo del ejercicio con unos fondos de cobertura que permanecen prácticamente estables con respecto a la cifra del trimestre anterior (+0,1%), y con respecto a diciembre de 2022 (0,0%)
- En relación con la remuneración ordinaria al accionista correspondiente al ejercicio 2023, BBVA tiene previsto someter a la consideración de sus órganos de gobierno:
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- un reparto en efectivo por importe de EUR 0,39 brutos por acción en abril como dividendo complementario del ejercicio 2023; y
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- la ejecución de un programa de recompra de acciones de BBVA por importe de EUR 781 millones, sujeto a la obtención de las autorizaciones regulatorias correspondientes y a la comunicación de los términos y condiciones concretos del programa antes del inicio de su ejecución.
. Según informó ayer el diario elEconomista.es, el Gobierno de Portugal ha lanzado uno de los mayores proyectos de infraestructuras que hay en ciernes en Europa. Con un presupuesto de casi EUR 2.000 millones, la licitación para el diseño,construcción, financiación y posterior explotación y mantenimiento del primer tramo, entre Oporto y Aveiro (Oiã), de la línea de al ta velocidad ferroviaria Lisboa-Oporto, instrumentada a través de un contrato de asociación pública-privada, ha atraído a, al menos, cinco ali anzas y en cuatro hay presencia española.
De acuerdo con fuentes del mercado conocedoras, ACCIONA (ANA), FCC y FERROVIAL (FER) han unido fuerzas en un consorcio en el que aún podrían incorporar a algún grupo portugués o fondo de inversión. Mientras, la andaluza Azvi ha acordado aliarse con la constructora italiana Webuild -antigua Salini Impregilo-, el fondo británico John Laing y tres firmas lusas, el operador de carreteras Ascendi, propiedad del fondo galo Ardian, la ingeniería Tecnovia y el fondo TIIC.
. Según Europa Press, OHLA participará a través de una Unión Temporal de Empresas (UTE) en la construcción de la Estación Depuradora de Aguas Residuales (EDAR) de Silvouta, en Santiago de Compostela, por cerca de EUR 60 millones. Ademá s de las fases de ejecución, el contrato incluye la operación y el mantenimiento de las instalaciones y la puesta en marcha del conjunto de la nueva EDAR.
Las obras adjudicadas por el Consejo de Administración de la sociedad mercantil estatal Aguas de las Cuencas de España (Acuaes), del Ministerio para la Transición y el Reto Demográfico, consistirán en la construcción de una nueva depuradora, que tratará un caudal medio de 52.000 metros cúbicos al día, así como la conexi ón a la red de colectores existentes. A ello se sumará la ejecución de una nueva acometida eléctrica compatible con las necesidades energéticas de la nueva instalación y dotada de un suministro eléctrico de respaldo.
. La agencia Europa Press informó ayer que la gestora del BANCO SANTANDER (SAN), Santander Asset Management, a través del fondo Santander Small Caps España, ha reducido hasta el 2,899% su participación en el capital social de TUBACEX (TUB), según la documentación remitida a la CNMV. De esta forma, la gestora del banco español pasa a controlar un paquete de casi 3,7 millones de acciones, que aprecios actuales tendría un valor cercano a los EUR 12,7 millones. La gestora Santander Asset Management entró en TUB el pasado 17 de julio con una participación del 3,014%, hasta 3,9 millones de acciones. Entre los principales accionistas de TUB figuran, según consta en los registros de la CNMV, José María Aristrain de la Cruz (11%), Ángel Soria Vaquerizo (5,006%), EDM Gestión (4,967%) e Itzarri (3,215%).
. El diario Expansión informó ayer que el Tribunal Supremo (TS) ha desestimado la reclamación de Abertis al Estado de EUR 4.000 millones en relación con las obras de ampliación decarriles ejecutadas en la autopista de peaje AP-7 en el año 2006, estimando tan solo la concesión de EUR 33 millones por las inversiones que sí fueron reconocidas por la Administración.
Abertis está participada en un 50%, más una acción, por Atlantia, en un 30% por ACS y en un 20%, menos una acción, por Hochtief, filia alemana de ACS. Tras cumplirse el 31 de agosto de 2021 el plazo de duración de la concesión, el Consejo de Ministros adoptó en febrero de 2022 un acuerdo para compensar en EU 1.070 millones las obras realizadas, algo que fue impugnado por Acesa, la concesionaria de Abertis. La compañía consideró que la cantidad quele correspondía en virtud del convenio era de EUR 5.373 millones, por lo que reclamó la diferencia entre esta cantidad y la reconocida por el Consejo de Ministros en el recurso que ha resuelto ahora el Tribunal Supremo.
Por otro lado, Abertis comunicó hoy a la CNMV que ha tomado conocimiento del fallo del Tribunal Supremo en el contencioso que su filial ACESA ha mantenido con la Administración Pública, en relación con el cálculo del saldo de compensación que resulta de la modificación del contrato en 2006 del Convenio de la AP-7.
El Tribunal Supremo (TS) no estima la pretensión principal de Abertis basada en su derecho a ser compensada por el margen diferencial entre el tráfico real y el previsto, al no consider ar que dicho Convenio estableciera una redistribución del riesgo de tráfico entre Administración concedente y concesionaria. Abertis no comparte la interpretación del Convenio de 2006 realizada por el Tribunal Supremo y está estudiando, en defensa de sus legítimos intere ses, las posibles vías de impugnación. La Sentencia sobre la compensación de tráfico supone una pérdida contable neta de provisiones de unos EUR 250 millones.
Asimismo, la Sentencia supone un ingreso de caja neta de unos EUR 65 millones para la compañía, al reconocer el Tribunal Supremo el derecho de la compañía a ser compensada por ciertas inversiones complementarias. Sin embargo, teniendo en cuenta otras reversiones de provisiones e ingresos extraordinarios el impacto neto en el resultado de Abertis en 2023 será de sólo unos EUR 29 millones. En cualquier caso, la compañía continúa enfocada en la ejecución de su estrategia de crecimiento global, con el apoyo de sus accionistas ACS y Mundys.
. El diario digital El Confidencial.com informó ayer que Arabia Saudí ha elegido a la compañía española URBAS (UBS) para construir y promover cerca de 600 viviendas en Al-Fursan 2, un mega desarrollo urbanístico al noreste de Riad con una superficie de más de 620 hectáreas. Este proyecto residencial está incluido en los programas de vivienda de la Saudi Vision 2030, impulsada por el príncipe heredero Mohamed bin Salman, con los que se prevé construir más de 600.000 viviendas hasta 2030 y elev ar hasta el 80% la tasa de propietarios de vivienda. UBS es una de las pocas compañías extranjeras con licencia para ejecutar proyectos inmobiliarios en Arabia Saudí después de que la Empresa Nacional de la Vivienda (NHC, National Housing Company) la calificara como desarrollador cualificado, credenciales que ahora le han permitido resultar adjudicataria de este contrato, cuyas obras está prev isto que arranquen en el 4T2024.
. FERROVIAL (FER) anuncia a la CNMV que el próximo 1 de febrero de 2024 celebrará una reunión con analistas e inversores (Capital Markets Day) en Nueva York a las 9:00 horas EST (15:00 CET).
. El consejero delegado de TALGO (TLGO), en ejercicio de las facultades otorgadas por el Consejo de Administración al amparo de la delegación conferida por la Junta General, ha decidido, una vez adquiridas las acciones a amortizar, llevar a efecto la referida reducción de capital. En este sentido, el consejero delegado de TLGO ha decidido llevar a efecto la reducción del capital social de la sociedad por importe nominal de EUR 757.786,16, mediante la amortización de 2.517.562 acciones de EUR 0,301 de valor nominal cada una de ellas, representativas del 1,99% del capital social de la sociedad.
Por tanto, el capital social de TLGO resultante de la reducción de capital queda fijado en EUR 37.281.924,41, representado por 123.860.214 acciones de EUR 0,301 de valor nominal cada una de ellas. La finalidad de la reducción de capital es la amortización de acciones propias, coadyuvando de esta manera a la política de retribución al accionista de la sociedad mediante el incremento del beneficio por acción.
. El diario Expansión destaca en su edición de hoyque ALANTRA (ALNT) ha creado una gestora para integrar su negocio de deuda privada y ha dado entrada al empresario Jon Riberas que, a través de su family office Ion-Ion, ha tomado el 17,5% del capital de la gestora.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
