Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Bankinter, Elecnor, Catalana Occidente, CAF, IAG, Viscofan, FCC, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
. BANKINTER (BKT) presentó ayer sus resultados correspondientes al ejercicio 2023. Adjuntamos a continuación el cuadro comparativo de los resultados de 2023 y 2022, junto con las estimaciones del consenso de FactSet:
- El margen de intereses de BKT se elevó en 2023 hasta los EUR 2.213 millones, una mejora del 44,0% interanual, pero que estuvo ligeramente por debajo (-0,4%) con respecto a la previsión del consenso de analistas de FactSet.
- Por su parte, el margen bruto cerró 2023 en los EUR 2.661 millones, una cifra superior en un 27,5% con respecto a la alcanzada en el ejercicio anterior, pero que es un 1,0% menor a lo proyectado por el consenso.
- Asimismo, el margen de explotación (EBIT) aumentó un 43,0% interanual en 2023, hasta los EUR 1.667 millones. La cifra estimada por parte del consenso era de EUR 1.704 millones, un 2,2% más. En términos sobre margen bruto , el margen de explotación cerró 2023 en el 62,6% (vs 56,0%; 2022;63,4%; consenso).
- BKT logra en 2023 un beneficio antes de impuestos (BAI) de EUR 1.228,8 millones (+56,5% interanual). Por su parte, el beneficio neto alcanzó EUR 844,8 millones (+50,8% vs 2022), pese al impacto del nuevo impuesto al sector financiero, que para BKT fue de EUR 77 millones.
- En cuanto a la rentabilidad sobre recursos propios (ROE), BKT alcanza un dato histórico en el banco: un 17,1% desde el 12% de hace un año, con un ROTE del 18,2%, cifras líderes entre el sector financiero en España. En términos de solvencia, la ratio de capital CET1 fully loaded alcanza, por su parte, el 12,3%, cuando el mínimo regulatorio exigido a BKT por el BCE, que es el menor entre la banca cotizada en España, es del 7,8%.
- En lo que se refiere a la ratio de morosidad, esta se situó en términos similares al año anterior, en el 2,1%. En el caso específico de España la mora ascendió hasta el 2,4%, si bien se encuentra bastante por debajo del dato medio del sector, que según el Banco de España (BdE) se situaba a noviembre en el 3,57%. La cobertura de la morosidad era al cierre de año del 64,7%.
- La ratio de eficiencia del banco se sitúa en un exitoso 37,3%, que compar a muy favorablemente respecto al 44% de hace un año, entre los mejores de la banca, dato que en España es todavía mejor: del 34%. Y en cuanto a la liquidez, la situación es incluso más óptima que hace un año. El banco dispone de un volumen de depósitos sobre créditos del 106%, frente al 102,8% de hace un año.
- En términos de balance, los activos totales de BKT se sitúan al 31 de dic iembre de 2023 en EUR 113.011,6 millones. La cartera de créditos sobre clientes alcanza en el año los EUR 76.885,7 millones, un 3,6% más que hace un año. Por lo que se refiere a los recursos minoristas de clientes se sitúan en EUR 81 .574,8 millones, con un crecimiento del 8,5% sobre le misma cifra de hace 12 meses
. La Junta General Extraordinaria de ELECNOR (ENO) aprobó, por mayoría, a los efectos de lo dispuesto en la Ley de Sociedades de Capital, la venta de la totalidad de las participaciones sociales, representativas del 100% del capital social, de su filial ENERFÍN SOCIEDAD DE ENERGÍA, S.L.U. de las que ENO es titular, a lasociedad Statkraft European Wind and Solar Holding AS.
. El Consejo de Administración de GRUPO CATALANA OCCIDENTE (GCO) acordó, de acuerdo a la delegación que recibió desu Junta General de Accionistas el pasado 27 de abril, distribuir un dividendo, con cargo a reservas voluntarias, por importe de EUR 0,1926 brutos por acción. El pago del dividendo se hará efectivo el próximo 7 de febrero de 2024. El último día de negociación de la acción con derecho al cobro de dicho dividendo será el 2 de febrero de 20 24, cotizando ya ex derecho el 5 de febrero de 2024.
. El diario Expansión informó ayer que Solaris, filial polaca de CAF, fabricará 57 vehículos con tecnología de hidrógeno para Barcelona y para la ciudad alemana de Essen. Hoy por hoy, CAF es líder en Europa en este negocio, con un total de 700 vehículos de hidrógeno encargados por 40 operadores. Los nuevos contratos superan los EUR 40 millones, e implican la fabricación de 57 autobuses urbanos de hidrógeno para las ciudades de Barcelona y Essen.
El operador Transports Metropolitans de Barcelona (TMB) le ha adjudicado el suministro de 38 autobuses de hidrógeno, 36 de ellos de 12 metros y 2 articulados de 18 metros. Éste es el mayor contrato hasta la fecha en España para vehículos con esta tecnología. Los autobuses de Solaris se incorporaron a la flota de TMB en la Ciudad Condal en 2015, y hasta ahora los contratos han sido de modelos eléctricos; el último es el único de vehículos de hidrógeno.
La filial polaca de CAF entregará también 19 autobu ses de hidrógeno a la ciudad alemana de Essen, por encargo del operador Ruhrbahn. Serán nueve Urbino 12 y diez Urbino 18, que entrega rá entre este año y el próximo. Ruhrbahn, el mayor operador de la zona de Ruhr, ya adjudicó hace 3 años a CAF el suministro de 51 unidades de tranvía
. El diario digital elEconomista.es informó que la Comisión Europea (CE) ha abierto una investigación exhaustiva para analizar la compra de Air Europa por parte del holding IAG, valorada en EUR 400 millones, ya que considera que podría generar problemas de competencia en el sector del transporte aéreo en varias rutas nacionales de corta y larga distancia dentro y fuera de España, tanto con capitales europeas como en las conexiones con América Latina.
Pasa así a la llamada “fase 2” del proceso de evaluación de la compra de la aerolínea de Globalia, tal y como anticipó IAG la semana pasada al anunciar que postergaría la presentación sus medidas de compensación (remedies) para que la CE tuviera más tiempo para analizar la operación. El análisis preliminar realizado por el Ejecutivo comunitario considera que la operación podría disminuir la competencia en el sector del transporte aéreo, ya que ambas compañías son competidores «cercanos» en España.
La vicepresidenta de la CE, Margrethe Vestager, ha apuntado que ambas compañías aéreas son líderes enEspaña y proveedores clave de conectividad dentro de ese país y entre este, el resto de Europa y América Latina. La danesa ha justificado que la investigación exhaustiva pretende asegurar que la operación no afecte negativamente a los precios o a la calidad de los servicios de transporte aéreo de pasajeros dentro y fuera de España.
. VISCOFAN (VIS) comunicó a la CNMV que ayer su Consejo de Administración acordó poner en marcha un programa de recompra de acciones propias en uso de las facultades otorgadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2023.
El Programa de Recompra será realizado en los térmi nos que se indican a continuación:
- Propósito del Programa de Recompra : reducir el capital social de VIS mediante la amortización de acciones propias.
- En este sentido, el Programa de Recompra se aprueba y pone en marcha en el contexto de la propuesta que el Consejo de Administración tiene previsto someter a aprobación de la próxima reunión de Junta General de accionistas de la Sociedad en relación con el establecimiento de un programa de retribución flexible que permita ofrecer a los accionistas la posibilidad de percibir su retribución en efectivo (mediante el cobro del dividendo correspondiente) o en acciones liberadas de nueva emisión de VIS (a través de los correspondientes aumentos de capital liberados que serán sometidos a aprobación de la referida Junta General). Asimismo, el Consejo de Administración tiene previsto reducir el capital social de VIS, mediante la amortización de acciones propias y evitar así la dilución de aquellos accionistas que opten por recibir su dividendo en efectivo.
- En caso de que en ejecución del Programa de Recompra la Sociedad adquiriese un número de acciones sup erior al número de acciones que sea necesario amortizar para evitar la referida dilución, estas permanecerían en autocartera de forma transitoria y se amortizarían en la siguiente ventana del Programa de Retribución Flexible. En el supuesto de que no se autorizara por la Junta General el Programa de Retribución Flexible, el destino de las acciones adquiridas en virtud del Programa de Recompra será igualmente su amortización en los términos previstos en la normativa vigente.
- Importe monetario máximo y número máximo de acciones a adquirir. Hasta EUR 76 millones. En ningún caso el número d e acciones a adquirir bajo el Programa de Recompra podrá exceder de 1.400.000, aproximadamente un 3% del capital social de VIS a día de hoy.
- Condiciones de precio y volumen del Programa de Recompra. Las acciones se adquirirán a precio de mercado. E n particular, en lo que se refiere al precio, VIS no adquirirá ac ciones a un precio superior al más elevado de los s iguientes: (a) el precio de la última operación independiente; o (b) la oferta independiente más alta de ese momento en el centro de negociación donde se efectúe la compra. En lo que respecta al volumen de contratación, VIS no adquirirá más del 25% del vol umen medio diario de sus acciones en el centro de negociación en que se lleve a cabo la compra, aplicándose este límite a la to talidad del Programa de Recompra. El volumen medio diario de las acciones de la Sociedad a los efectos del cómputo anterior tendrá como base el volumen medio diario negociado en los 20 días hábil es anteriores a la fecha de cada compra.
- Plazo de duración del Programa de Recompra : se iniciará el 26 de enero de 2024 y permanecerá vigente hasta el 31 de diciembre de 2024 (ambos incluidos). No obstante, VIS se reserva el derecho a finalizar el Programa de Recompra si, con anterioridad a su fecha límite de vigencia, hubiera adquirido al amparo del mismo acciones por un precio de adquisición que alcanzara el importe de la inversión máxima o el nú mero máximo de acciones autorizado, o si concurrier a otra circunstancia que así lo aconsejara.
. Según fuentes consultadas por el diario Expansión, ACCIONA (ANA) y FCC forman parte de sendos consorcios constituidos para pujar por la construcción de la nueva Línea 7 del metro de Riad (Arabia Saudita). Además, FCC, como parte de l consorcio que ganó en 2013 uno de los lotes para diseñar y construir las primeras líneas del suburbano, ha sido invitado para participar en la ampliación de la Línea 2. En conjunto, la inversión necesaria para levantar los dos proyectos ferroviarios asciende a más de EUR 10 .000 millones solo en la fase de inversiones de capital (capex), según las estimacio nes de expertos, ya que las autoridades aún no han publicado un presupuesto de referencia.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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