Al día: principales eventos, economía y mercados -déficit comercial de España, BCE, desempleo EEUU, IPC Japón…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• ACS: descuenta derecho de suscripción preferencia referente al dividendo flexible 2024 por importe de EUR 0,457 brutos por acción; paga el día 6 de febrero;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Porsche (DRPRY-DE): ventas e ingresos 4T2023;

• Just Eat Takeaway.com (TKWY-NL): ventas, ingresos y datos operativos 4T2023;

• Avanza Bank Holding (AZA-SE): resultados 4T2023;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• Ally Financial (ALLY-US): 4T2023;

• Schlumberger (SLB-US): 4T2023;

• State Street Corp. (STT-US): 4T2023;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. Según datos facilitados por el Ministerio de Indus tria, Comercio y Turismo, el déficit comercial de España se situó en el mes de noviembre en los EUR 2.400 millones frente a los EUR 3.300 millones del mismo mes del año pasado. El de noviembre es el menor déficit comercial que ha generado la economía española en cinco meses. En el mes analizado las importaciones cayeron un 8,7% en tasa interanual, hasta los EUR 37.300 millones, lastradas principalmente por menores compras de productos energéticos (-28,2%), químicos (-13,2%) y productos no químicos semimanufacturados (-13,7%). Por su parte, las exportaciones disminuyeron en el mes el 6,7% en tasa interanual, hasta los EUR 34.900 millones, debido a la reducción de los envíos de productos químicos (-41,2%), productos energéticos (-11,7%), bienes semimanufacturados no químicos (-9,5%) y materias primas (-20%).

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. En las actas de la reunión que celebró el Consejo de Gobierno del BCE en diciembre, los miembros del comité señalaron que la inflación volvería al objetivo del 2% en 2025, pero era necesario mantener una postura restrictiva durante algún tiempo debido a diferentes opiniones sobre si el objetivo se alcanzaría a tiempo. Además, coincidieron en que todavía era demasiado pronto para confiar en que se había cumplido la tarea de combatir la inflación, ya que advirtieron que las presiones sobre los precios probablemente aumentarían en el corto plazo y que persistían incertidumbres con respecto a los salarios y la dinámica inflacionista subyacente .

. Según publicó ayer Eurostat, la producción de la construcción bajó en la Eurozona el 1,0% en el mes de noviembre con relación a octubre . En el mes la construcción de edificios bajó el 1,2% mientras que la construcción civil descendió el 0,4%.

En tasa interanual la producción de la construcción en la Eurozona bajó el 2,2% en el mes de noviembre ( -0,7% en octubre). En tasa interanual en noviembre la construcción de edificios bajó el 2,4% y la de obra civil el 1,0%.

. Según datos de la Asociación Europea de Fabricantes de Automóviles (ACEA), las matriculaciones de turismos en la Unión Europea (UE) descendieron en el mes de diciembr e el 3,3% en tasa interanual, hasta 867.100 unidades. El de diciembre es el primer descenso de esta variable en tasa interanual en 17 meses y se produce debido a un elevado efecto base, especialmente en Alemania, mercado que en diciembre registró una caída de las ventas de un 23% respecto al año anterior. Por el contrario, se observaron aumentos notables en los principales mercados como Francia (+14,5%) y España (+10,6%).

En diciembre las matriculaciones de coches eléctricos de batería en la UE descendieron un 16,9% en tasa interanual, hasta las 160.700 unidades, lo que representa su primera caída en un mes desde abril de 2020. La caída puede atribuirse a un desempeño comparativamente sólido en diciembre de 2022 y a una caída significativa en Alemania (-47,6%), el mayor mercado para este tipo de vehículos.

En 2023 las matriculaciones de automóviles en la UE c recieron un 13,9%, hasta 10,5 millones de unidades, con avances fuertes en la mayoría de los mercados, incluidos tres de los más grandes: Italia (+18,9%), Espa ña (+16,7%) y Francia (+16,1%).

• EEUU

. El Departamento de Trabajo publicó ayer que el número de peticiones iniciales de subsidios de desempleo bajó en la semana del 18 de enero en 16.000 peticiones, hasta una cifra ajustada estacionalmente de 187.000 peticiones, cifra sensiblemente inferior a la de 205.000 peticiones que esperaban los analistas del consenso de FactSet. La variable se situó así a su nivel más bajo desde el mes de septiembre de 2022 (16 meses). La media móvil de esta variable de las últimas cuatro semanas, que reduce la volatilidad semanal, bajó en la misma semana en 4.750 peticiones, hasta las 203.250 peticiones.

Por su parte, las peticiones continuadas de subsidios de desempleo bajaron en 26.000 peticiones, hasta los 1,806 millones de personas en la semana del 11 de enero.

Valoración: todo parece indicar que el mercado laboral estadounidense sigue sólido y que a los desempleados les es tá resultando relativamente más fácil encontrar nuevospuestos de trabajo. Nuevo dato positivo sobre la marcha de la economía de EEUU que da más margen de maniobra a la Reserva Federal (Fed) a la hora de decidir cuándo comienza a bajar sus tasas de interés de referencia. Buenas noticias macro, no tan buenas para unos mercados que han visto en pocos días como sus expectativas de tipos han cambiado sensiblemente, tanto en lo que hace referencia al momento en el que los bancos centrales iniciarán sus bajadas de tipos com al ritmo al que lo harán y al importe total de las mismas.

. El Departamento de Comercio publicó ayer que el número de viviendas iniciadas en EEUU bajó en el mes de diciembre un 4,3% con relación a noviembre , hasta una cifra anualizada de 1,46 millones, cifra sensiblemente superior a los 1,43 millones que esperaban los analistas del consenso de FactSet.

Por su parte, y según la estimación preliminar del dato, el Departamento de Comercio informó de que el número de permisos de construcción de viviendas aumentó el 1, 9% en el mes de diciembre con relación a noviembre , hasta una cifra anualizada ajustada estacionalmente de 1,495 millones, cifra algo superior a la de 1,476 millones que esperaban los analistas.

. El índice manufacturero de Filadelfia, que elabora la Reserva Federal de la región, subió en enero hast a los -10,6 puntos desde los -12,8 puntos del mes precedente, quedando, no obstante, por debajo de los -7,5 puntos que esperaba el consenso de analistas de FactSet. Cualquier lectura por encima de cero indica expansión de la actividad en el mes con relación al mes precedente, mientras que una lectura por debajo de ese nivel indica contracción de la misma.

En enero los subíndices de nuevos pedidos y de envíos mejoraron, aunque siguieron señalando contracciónmensual. Así, el subíndice de nuevos pedidos subió en enero hasta los -17,9 puntos desde los -22,1 puntos de diciembre, mientras que el de envíos lo hizo hasta los -6,2 puntos desde los -11,2 puntos del mes anterior.

Por su parte, el subíndice de empleo se mantuvo casi estable en enero con relación a diciembre, en los -1,8 puntos. Además, los subíndices de precios indicaron aumentos generales de los precios, con el de precios pagados bajando en enero hasta los 11,3 puntos desde los 24,3 puntos del mes de diciembre. Por último, destacar que los subíndices de actividad futura bajaron en enero, sugiriendo unas expectativas de crecimiento menos favorables para los próximos seis meses.

• JAPÓN

. El índice de precios al consumo (IPC) de Japón repunt ó en tasa interanual el 2,6% en diciembre , frente al 2,8% del mes anterior, apuntando a su menor crecimiento desde julio de 2022, ya que los precios de los alimentos aumentaron a su menor ritmo en 14 meses (6,7% vs 7,3%; noviembre). Además, los precios se moderaron tanto para los cuid ados sanitarios (2,4% vs 2,5%; noviembre), como para las comunicaciones (4,8% vs 4,9%; noviembre). Al mismo tiempo, los precios de la gasolina, y de la luz cayeron por undécimo mes consecutivo (-13,2% vs -11,4%; noviembre), debido a los de la electricidad (-20,5% vs -18,1%; noviembre) y el gas (-13,8% vs -11,6%; noviembre). En contraste, el crecimiento interanual de los precios se mantuvo sin cambios en la vivienda (en el 0,7%) y en la educación (en el 1,3%), mientras que los precios se aceleraron para el transporte (2,9% vs 2,8%; noviembre) y la confección (3,0% vs 2,8%; noviembre), para el mobiliario y utensilios del hogar (6,5% vs 6,1%; noviembre) y para ocio y cultura (7,8% vs 7,5%; noviembre).

Mientras la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos, pero incluye los precios del combustible, aumentó un 2,3% en diciembre , ralentizándose desde el repunte del 2,5% de novie mbre, siendo su menor lectura en 18 meses, aunque en línea con lo esperado por los analistas, y superando el objetivo del 2% del Banco de Japón (BoJ) por vigésimo primer mes consecutivo.

En términos mensuales, el IPC aumentó en Japón un 0,1 % en diciembre, después de haberse mantenido plano (0,0%) en noviembre.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities