Goldman Sachs y Morgan Stanley obtienen sus beneficios en gran medida de las actividades de inversión. Ambos bancos de inversión obtuvieron resultados moderadamente buenos.
Goldman Sachs
Goldman Sachs informó de sus ingresos por ventas y operaciones de renta fija, divisas y materias primas (FICC) para el cuarto trimestre de 2023, que fueron inferiores a las estimaciones de los analistas. Sin embargo, los ingresos netos y los beneficios por acción superaron significativamente las expectativas de Wall Street. El banco ganó 1.870 millones de dólares netos, frente a 1.190 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022. En la banca de inversión, los ingresos de la banca global disminuyeron, mientras que la rentabilidad del segmento de gestión patrimonial aumentó. El director general del banco, David Salomon, destacó que en 2023 el banco ejecutó su estrategia.
- Ingresos: 11,32 mil millones de dólares frente a los 10,84 mil millones de dólares previstos y 10,59 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2022.
- Ventas y operaciones del FICC: 2.030 millones de dólares frente a las previsiones de 2.580 millones de dólares (una disminución interanual del 24%).
- Banca y mercados globales: 6.350 millones de dólares frente a los 6.470 millones de dólares previstos (una disminución interanual del 2,5%).
- Banca de inversión: 1.650 millones de dólares frente a las previsiones de 1.680 millones de dólares (una disminución interanual del 12%).
- Ventas y negociación de acciones: 2.610 millones de dólares frente a las previsiones de 2.250 millones de dólares (un aumento interanual del 26%, resultado indirecto de un cuarto trimestre muy débil para las acciones en 2022).
- Asesoramiento: 1.010 millones de dólares frente a las previsiones de 902,3 millones de dólares (una disminución interanual del 29%).
- Suscripción de capital: 252 millones de dólares frente a las previsiones de 335,4 millones de dólares (un aumento interanual del 38%).
- Beneficios por acción (BPA): 5,48 dólares frente a las previsiones de 3,61 dólares y 3,32 dólares en el cuarto trimestre de 2022.
- Activos bajo gestión (AUM): 2,81 billones de dólares frente a las previsiones de 2,77 billones de dólares (aumento interanual del 10%).
- Ratio CET1: 14,5% frente al 14,8% estimado.
- Ingresos por intereses: 1.340 millones de dólares frente a las previsiones de 1.730 millones de dólares (una disminución interanual del 35%).
- Depósitos: 428.000 millones de dólares (un aumento intertrimestral del 6,2%).
- Retorno sobre el capital: 7,6% frente al 5,56% esperado.
Morgan Stanley
Los resultados del cuarto trimestre de Morgan Stanley mostraron un modesto aumento en los ingresos netos y en los ingresos netos de gestión patrimonial, superando las estimaciones de los analistas. Sin embargo, hubo resultados mixtos en otras áreas, como las ventas y transacciones de acciones y los ingresos por asesoría, con algunas cifras por encima y otras por debajo de las expectativas. Los beneficios por acción de la compañía mostraron una disminución con respecto al año anterior y varias métricas clave, como el rendimiento sobre el capital y el margen antes de impuestos de la gestión patrimonial, fueron inferiores a lo estimado. A pesar de estas variaciones, los activos bajo gestión y los flujos de activos basados en comisiones fueron notablemente superiores a lo previsto.
Resumen:
- Ingresos netos: 12.900 millones de dólares, un aumento interanual del 1,2 % (interanual), superando la estimación de 12.750 millones de dólares.
- Gestión patrimonial: 6.650 millones de dólares, un ligero aumento del 0,3% interanual, superando la estimación de 6.400 millones de dólares
- Ventas y negociación de acciones: 2200 millones de dólares, un aumento interanual del 1,2%, pero por debajo de los 2260 millones de dólares estimados
- Ventas y operaciones del FICC: 1.430 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de 1.470 millones de dólares
- Banca de Inversión Institucional: 1.320 millones de dólares, cifra significativamente superior a los 1.120 millones de dólares estimados.
- Asesoramiento: 702 millones de dólares, muy por encima de la estimación de 534,8 millones de dólares.
- Suscripción de capital: $225 millones, por debajo de los $269,1 millones estimados.
- Suscripción de Renta Fija: $391 millones, superando la estimación de $318,8 millones.
- Ganancias por acción (BPA): 85 centavos, una disminución de $1,26 a/a.
- Depósitos totales: 351.800 millones de dólares, un aumento intertrimestral del 1,8% (t/t), por encima de la estimación de 343.940 millones de dólares.
- Ingresos netos por intereses: 1.900 millones de dólares, ligeramente por debajo de la estimación de 1.940 millones de dólares.
- ROI: 6,2%, por debajo del 7,77% estimado.
- Ratio CET1 estandarizado: 15,2%, ligeramente por debajo del 15,4% estimado.
Análisis realizado por los analistas de XTB
