Al día: principales eventos, economía y mercados -sentimiento económico de la Eurozona, ventas minoristas, Banco Popular de China……-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Iberdrola (IBE): descuenta dividendo opción a cuenta de 2023 por importe bruto de EUR 0,20, paga el día 31 de enero;

• Repsol (REP): i) descuenta dividendo a cuenta de reservas 2023 por importe bruto de EUR 0,375; paga el día 11 de enero; ii) descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2023 por importe de EUR 0,025 bruto por acción; paga el día 11 de enero;

Economía y Mercados

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. El índice que elabora la consultora Sentix y que mide el sentimiento que tienen los inversores sobre la economía de la Eurozona, subió en enero hasta los -15,8 punto s desde los -16,8 puntos de diciembre, en lo que es su tercera mejora mensual consecutiva. La lectura de enero es la más elevada desde la de mayo de 2023. La percepc ión de la situación actual y las expectativas sobre la economía de la región mejoraron 1 punto cada una. De este modo, las expectativas aumentan por cuarta vez consecutiva. Sin embargo, y según los analistas de Sentix, es demas iado pronto para hablar de un cambio de tendencia. Aunque los valores de la situación actual están mejorando, todavía se encuentran en un nivel muy débil de -22,5 puntos. Además, la economía de la Eurozona está luchando contra tendencias recesivas. Por su parte, los valores de las expectativas deberían ser ya claramente positivos para implicar una esperanza justificada de un cambio de rumbo.

Según Sentix, muchos inversores están poniendo sus esperanzas enuna posible caída de los tipos de interés este año. Según las expectativas de los inversores, el BCE y l a Reserva Federal (Fed) pronto responderán a la rec iente mejora de los datos de inflación y a la actual debilidad económica recortando los tipos de interés.

. La Comisión Europea (CE) publicó ayer que su indicador de sentimiento económico de la Eurozona subió en s u lectura de diciembre hasta los 96,4 puntos desde los 94,0 puntos del mes anterior, superando con cierta margen los 94,5 puntos que esperaban los analistas del consenso de FactSet. De esta forma el índice se situó en el mes analizado a su nivel más alto desde el pasado mes de mayo. Por sect ores, destacar que el índice de sentimiento del sector industrial subió en diciembre hasta los -9,2 puntos desde los -9,5 puntos de noviembre, quedando, no obstante, algo por debajo de los -9,1 puntos que esperaban los analistas. Por su parte, el índice de sentimiento del sector de los servicios repuntó en diciembre hasta los 8,4 puntos desde los 5,5 puntos de noviembre, superando con holgura los 5,2 puntos que habían proyectado los analistas.

A su vez, el índice de clima de negocios de la Eurozona bajó e n diciembre hasta los -0,45 puntos desde los -0,39 puntos de noviembre, situándose algo por debajo de los -0,42 puntos qu e esperaban los analistas.

Finalmente, y en su lectura final del mes, el índice de confianza de los consumidores subió hasta los -15,0 puntos e n diciembre desde los -16,9 puntos de noviembre, superando por un estrecho margen los -15,1 puntos de su lectura preliminar de mediados de mes, que era lo esperado por los analistas.

. Eurostat publicó ayer que las ventas minoristas bajaron en noviembre en la Eurozona el 0,3% con relación a octubre , portándose sensiblemente peor que lo esperado por l os analistas de FactSet, que habían proyectado que se mantuvieran estables en el mes (0,0%). En noviembre, las ventas de alimentos, bebidas y tabaco cayeron un 0,1%, lo que supone su segunda contracción mensual consecutiva. Además, las ventas de productos no alimentarios, con exclusión del combustible, cayeron un 0,4% en medio de una caída del 1,2% en el comercio minorista online.

En tasa interanual las ventas minoristas descendieron el 1,1% en noviembre en la Eurozona (-0,8% en octubre) frente al descenso del 0,6% que esperaba el consenso. El de noviembre fue el decimocuarto mes en el que de forma consecutiva y en términos interanuales descendieron las ventas minoristas en la región.

. Según dio a conocer ayer la Oficina Federal de Esta dística alemana, Destatis, el superávit comercial de Alemania se elevó a EUR 20.400 millones en noviembre, superando de esta forma los EUR 18.000 millones que esperaban los analistas del consenso de FactSet, así como los EUR 17.700 millones del mes anterior. El de noviembre fue el mayor superávit comercial alcanzado por Alemania desde el de enero de 2021, ya que las exportaciones crecieron más que las importaciones.

Así, las exportaciones aumentaron un 3,7% en noviembre con relación a octubre, hasta alcanzar los EUR 131.20 0 millones, la cifra más elevada en cinco meses, superando las previsiones que eran de un aumento del 0,7%. En el mes las exportaciones a la Unión Europea (UE) aumentaron un 5,4%, mientras que las a terceros países aumentaron un 1,8%, con las de China haciéndolo el 3,1%, las del Reino Unido el 15,2% y las de Rusia el 12,8%. Por el contrario, las exportaciones de EEUU descendieron un 1,4%. Por su parte, las importaciones aumentaron un 1,9% en noviembre, su primera alza mensual en seis meses, hasta los EUR 110.800 millones, su nivel más elevado en tres meses. Esta cifra superó las expectativas de un aumento del 0,2% que manejaban los analistas. Las importaciones procedentes de la UE aumentaron un 2,8%, mientras que las de países no pertenecientes a la UE aumentaron un 0,8%, con las procedentes de EEUU haciéndolo el 3,0%, las de China el 3,1% y las del Reino Unido el 6,3%. Por su parte, las importaciones procedentes de Rusia descendieron el 14,0%.

. La Oficina Federal de Estadística alemana, Destatis, publicó ayer que los pedidos de fábrica en Alemania aumentaron un 0,3% en noviembre con relación a octubre, sensib lemente menos que el incremento del 1,0% que esperaba el consenso de analistas de FactSet. En noviembre las entradas de pedidos aumentaron tanto para los bienes de capital (0,8%) como para los bienes de consumo (1,1%), pero disminuyeron para los bienes intermedios (-0,4%). Los pedidos internos crecieron un 1,4%. Por el contrario, los pedidos extranjeros descendieron un 0,4%, con los pedidos de la Eurozona cayendo un 1,9% mientras que los de fuera de la Eurozona aumentaron el 0,6%. Los nuevos pedidos, excluidos los pedidos a gran escala, cayeron un 0,6% en noviembre.

En tasa interanual los pedidos de fábrica de Alemani descendieron el 4,4% (-7,3% en octubre), descenso muy superior al del 1,5% que esperaban los analistas.

• EEUU

. La encuesta de Expectativas de los Consumidores de enero de la Reserva Federal de Nueva York mostró una s expectativas para el próximo año de la inflación de l 3,0%, por debajo de las del 3,4% de la encuesta del mes anterior, y su menor nivel desde enero de 2021. Además, mostró también una disminución de las expectativas de inflación a 3 años de 0,4 puntos porcentuales (p.p.), hasta el 2,6%, y de 0,2 p.p. en la de 5 años, hasta situarla en el 2,5%.

Asimismo, las expectativas de crecimiento de los beneficios para el próximo año también se redujeron en0,2 p.p., hasta el 2,5%, su menor lectura desde abril de 2021. Las expectativas medias de desempleo, o la probabilidad de que la tasa de desempleo a un año sea mayor también cayeron en 1,4p.p., al 37,0%, por debajo de la media del pasado año del 39,5%, mientras que la probabilidad percibida de perder su trabajo en los próximos doce meses cayó 0,2 p.p.,hasta el 13,4%. Las expectativas medianas de ingresos de los hogares cayeron en 0,1 p.p., hasta el 3,0%, pero aún se manti enen por encima del nivel prepandemia del 2,7%, aunque las expectativas de crecimiento del consumo de los hogares también se redujeron, en este caso en 0,2 p.p., hasta el 5,0%, su menor lectura desde septiembre de 2021.

• CHINA

. La agencia Bloomberg citó una entrevista de Xinhua con el director del departamento de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC), Zou Lan, en la que el directivo sugirió que el banco central podría us ar las herramientas de política monetaria, incluyendo las operaciones de mercado abierto (facilidades medias a medio plazo (MLF) y coeficiente de reservas obligatorias (RRR)) para suministrar un apoyo fuerte para un incremento razonable del crédito. Además, añadió que el PBoC fortalecerá sus ajustes de política contra cíclicos o de ciclos cruzados para crear unas condiciones financieras favorables para el crecimiento económico, reiterando los anuncios principales recientes de política monetaria. El artículo recordó que Zou realizó declaraciones públicas similares en julio, presagiando recortes de la RRR en septiembre

Por el Departamento de Análisis de Link Securities