Al día: principales eventos, economía y mercados -comercio minorista, PIB España, desempleo EEUU…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Banco Sabadell (SAB): pago dividendo ordinario a cuenta de 2023 por importe de EUR 0,03 brutos por acción;

• Bankinter (BKT): pago dividendo ordinario a cuenta de 2023 por importe de EUR 0,142208 brutos por acción;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. Según datos del Instituto Nacional de Estadística ( INE), el incremento del comercio minorista se mantuvo sin cambios en términos interanuales en noviembre, en lo que supone su tasa más débil desde el mes d e febrero, y frente al aumento revisado del 5,3% del mes anterior. El comercio no alimentario contempló un aumento del 12,9%, en línea con las cifras de octubre, impulsado por aumentos más acelerados de l as ventas de equipos personales (14,6% vs 12,2%; octubre), y de otros bienes (13,7% vs 12,7%; octubre), que compensaron la caída del comercio de equipos para el hogar (-0,2% vs 0,2%; octubre).

Mientras, el comercio alimentario avanzó un 1,5% interanual en noviembre, tras la mejora del 0,8% del mes anterior. En términos mensuales, las ventas minoristas aumentaron un 0,9% en noviembre, su mayor aumento desde el mes de abril.

. El diario Expansión informó ayer que el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB) estima queel Producto Interior Bruto (PIB) de España crecerá de cara a 2024 un 1,5%y destaca que la economía se ve lastrada por un conjunto de factores como la subida de los tipos de interés, cuyo impacto se verá más adelante y eso hará que el impacto en el crecimiento sea sustancialmente negativo en 2024.

En el informe ‘Perspectivas de la Economía Mundial 2024’ difundido este jueves, el IEB apunta que la situación del año que viene estará marcada por las políticas públicas ado ptadas en respuesta a la crisis energética y al repunte de la inflación, que, si fueran retiradas al término de 2023 contribuirían negativamente al avance del PIB en 2024. Cabe recordar que el Gobierno aprobó el pasado miércoles la prórroga devarias rebajas fiscales mientras que otras lo harán con algunos cambios

. Según las previsiones de la red inmobiliaria  Donpiso, el precio de la vivienda en España caerá un 5% interanual en 2024 y las compraventas se reducirán un 10%. La causa principal que apunta la empresa es la caída acusada de la demanda para la compra de vivienda que se va a registrar en la primera mitad del año. Por tanto, la organización señala que el contexto político y económico en España va a llevar a descensos interanuales por encima del 10% en el número de compraventas de viviendas en el 1S2024.

Esta tendencia bajista, explica el subdirector general de Donpiso, Emiliano Bermúdez, es una consecuencia de varios factores. Por un lado, el encarecimiento de la vida y de las hipotecas; la falta de seguridad y estabilidad económica y jurídica para la inversión inmobiliaria como consecuencia de la Ley de Vivienda.

Además, también apunta a la evolución cíclica del mercado de la vivienda, que en los períodos 2015-2019 y 2021-2022 experimentó notables subidas año tras años enla gran mayoría de los indicadores inmobiliarios. Según Donpiso, los mercados más dinámicos seguirán siendo las grandes capitales como Madrid, Barcelona, Málaga, Valencia, Sevilla o Bilbao, así como sus áreas metropolitanas, y los litorales de la Comunidad Valenciana, Andalucía y Murcia.

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. El gobernador del banco central de Austria y miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Robert Holzmann, afirmó ayer jueves que es demasiado pront o para hablar de una reducción de los costes de financiación y que no es seguro que se produzca en 2024. Aunque el BCE haya superado una serie sin precedentes de 10 subidas consecutivas de tipos, tampoco para el año 2024 hay garantías de bajadas de tipos, dijo Holzmann. La normalización de la política monetaria ya está mostrando su impacto en la ralentización de la inflación, pero aún sería prematuro pensar en bajadas de tipos, aseguró Holzmann, haciendo frente a un mercado que descuenta hasta siete bajadas de tipos de 25 puntos básicos para el año próximo.

• EEUU

. Según datos del Departamento de Trabajo, el número de estadounidenses solicitantes de los subsidios de desempleo aumentó en 12.000 personas hasta los 218. 000 en la semana que finalizó el 23 de diciembre, por encima de las expectativas de mercado de 210.000, sugiriendo que el mercado laboral estadounidense se está deste nsando antes de que finalice el ejercicio.

Mientras, las peticiones continuadas de desempleo, que miden los desempleados que han estado recibiendo los subsidios de desempleo durante un tiempo, aumentaron en 14.000 hasta un máximo mensual de 1.875.000, en la semana que finalizó el 16 de diciembre , en línea con lo esperado por el mercado, y superando las 1.861.000 peticiones de la semana anterior. El resultado fue consistente con las expectativas crecientes de que la Reserva Federal probablemente comience su ciclo de recorte de tipos de interés en el 1T2024.

Asimismo, la media móvil de cuatro semanas de peticiones de desempleo, que elimina la volatilidad del cambio semanal, se redujo hasta los 212.000 solicitantes en la semana que terminó el 23 de diciembre, desde los 212.250 solicitantes del periodo anterior.

. Las cifras preliminares de inventarios mayoristas de EEUU cayeron un 0,2% mensual en noviembre, tras la caída del 0,4% en los datos preliminares. La lectura supone la segunda caída consecutiva de dichos inventarios, impulsada por la caída actual de los inventarios de los bienes no duraderos (-9,6% vs -0,9%; octubre). En sentido contrario, los inventarios aumentaron para los bienes de uso duradero (+1,2% vs 0,0%; octubre). En términos interanuales, los inventarios mayoristas se redujeron un 3,1% en noviembre.

Excluyendo la partida de automóviles, las ventas minoristas en su lectura preliminar de noviembre decrecieron un 0,8% mensual, tras la caída revisada al alza del 1,1% del mes anterior. En términos históricos, las ventas minoristas de EEUU han promediado un 030% en el periodo de 1992 a 2023, alcanzando un máximo del 7,2% en marzo de 2022, y un récord mínimo de -4,3% en septiembre de 2022.

. Según datos de la National Association of Realtors (NAR), las ventas pendientes de viviendas se mantuvieron sin cambios en noviembre en EEUU, tras la caída revisada del 1,2% de octubre, y frente al rebote esperado del 1,0% por parte del mercado, sugiriendo que el influjo de potenciales compradores se mantiene lento en su recuperación, a pesar de la relajación de los tipos de interés. A través de varias regiones, la firma de contratos contempló un descenso del 2,3% en el Sur, mientras que el Oeste (+4,2%); Noreste (+0,8%) y Medio Oeste (+0,5%) registraron incrementos.

En términos interanuales, las ventas pendientes de vivienda cayeron un 5,2% en noviembre. Con los tipos hipotecarios profundizando en su caída en diciembre, lo que supuso un ahorro de $ 300 mensuales desde el reciente máximo cíclico de tipos, las ventas de viviendas mejorarán en 2024, i ndicó Lawrence Yun, economista de la NAR.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities