La jornada de ayer empezaba bien con el DAX alcanzando los 17000 puntos tras la dación de la FED, fue entonces la decisión de tipos en Europa y sobre todo la rueda de prensa de Lagarde la que hundía al mercado.
Los titulares que dejaba Lagarde que hacían saltar las alarmas eran los siguientes:
- Existe alto riesgo económico de caída en el GDP
- La inflación podría caer más fuerte si se cumplen las estimaciones de unos datos económicos mas débiles
- Los tipos siguen hundiendo a las economías mundiales, la inflación caerá
- Se necesita mas información pero pese a todo esta siendo aun muy resistente
- No se ha discutido sobre recortes en los tipos de interés, no hay debate sobre recortes y no van a recortar los tipos a corto plazo, siguen dependiendo de los datos.
- Los tipos deben mantenerse elevados el tiempo que sea necesario.
- A pesar que el mercado descuenta 6 bajadas de tipos en 2024 , el BCE es quien decide los tipos bajo sus criterios y no en base a lo que crea el mercado.
- El BCE es un Banco Autónomo y probablemente más estricto, no interesa hablar de recortes ahora, no se pronostica una recesión en la eurozona, el mandato del BCE NO es causar una recesión, pero para lograr estabilidad en la inflación se debe frenar la economía.
Conclusión: Con una subida acumulada de 2400 puntos en menos de 2 meses ignorando datos como PMI, PIB etc… el mercado parece empezar a creer que una recesión es posible a raíz de las palabras de Lagarde y por ahora se han recogido beneficios….
Por otro lado la decisión de la FED unido a las expectativas de bajadas de tipos hasta en 150pb durante 2024 están provocando un fuerte rebote en los mercados de materias primas…
Por técnico
De momento la corrección de ayer le ha llevado al DAX a marcar un nuevo mínimo semanal y todo ello pese a que el mercado llegaba a marcar un máximo en 17000 puntos.
Por arriba el máximo de hoy queda fijado como nueva resistencia y mas habiendo negociado el mayor volumen de los últimos meses pese a no ser una jornada de vencimientos.
Por debajo como soporte tiene la zona de 16535 puntos, un nivel clave que coincide con el GAP alcista del 5 de diciembre y los máximos alcanzados en el mes de julio, para hablar de corrección tendría que perforarse este nivel.
El MACD se encuentra a punto de cruzar a la baja y el estocástico de marcar venta, pero siguen aguantando.
Gesprobolsa
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