Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -IAG, Tubacex, Grenergy, Oryzon Genomics, Amper…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. IAG celebró ayer su Capital Markets Day para inversores institucionales y analistas en su sede corporativa en Londres. El equipo directivo de IAG presentó las prioridades estratégicas y perspectivas a medio plazo del grupo. Asimismo, se abordaron las iniciativas de transformación con las que IAG espera obtener un crecimiento sostenible, alcanzar uno de los mejores márgenes de la industria y maximizar la rentabilidad total a largo plazo para el accionista.
Esto incluyó los siguientes objetivos a medio plazo:
- Alcanzar un margen operativo de entre el 12% y el 15%.
- Obtener una rentabilidad sobre el capital invertido de entre el 13% y el 16%.
- Mantener un apalancamiento (deuda neta/EBITDA) inferior a 1,8 veces a lo largo del ciclo.
- Compromiso con la distribución de dividendos a sus accionistas una vez que el balance alcance una posición robusta y los planes de inversión estén avanzados.
El equipo directivo desarrolló los siguientes aspectos clave del negocio:
- El posicionamiento líder de IAG en los mercados de aviación más valiosos y con mayor potencial de crecimiento del mundo.
- La estrategia para lograr un crecimiento sostenible a través de sus sólidas marcas comerciales, su atractiva base de clientes y su enfoque disciplinado en la asignación de capital.
- El crecimiento de las actividades que no requieren un uso intensivo de capital, como los acuerdos con otras aerolíneas en mercados de alto crecimiento, complementado por el negocio de fidelización de IAG, que es líder en el mercado europeo y proporciona un flujo de caja sostenible durante todo el año.
- La transformación de los negocios para mejorar la satisfacción del cliente, generar beneficios operativos sostenibles y alcanzar uno de los mejores márgenes y rentabilidades de la industria.
- El objetivo de obtener más de EUR 1.500 millones d e beneficio operativo de los negocios españoles.
- El liderazgo de IAG y los planes de inversión en sostenibilidad como motor de creación valor en el sector a largo plazo.
- Los planes para maximizar la rentabilidad total para el accionista mediante el incremento de los beneficios, un dividendo ordinario y retornos adicionales para el accionista, respaldados por un sólido balance.
Las perspectivas de IAG para todo el año 2023 se mantienen sin cambios. No se realizaron comentarios sobre la situación actual y futura del negocio.
En relación a este mismo asunto, el diario Expansión informa hoy que IAG prevé invertir EUR 13.500 millones en el trienio 2023-2025 (a razón de EUR 4.000 millones este ejercicio y EUR 4.500 millones en cada uno de los siguientes años), que se destinarán, sobre todo, a renovación de aeronaves (EUR 8.000 millones), ampliación de la flota (EUR 900 millones), tecnologías de la información (EUR 1.700 millones) y mejora de la experiencia del cliente (EUR 1.500 millones). British Airways absorberá el 60 % de la inversión. IAG prevé operar por encima de la capacidad de 2019.
. La agencia Europa Press resumió el plan estratégico que TUBACEX (TUB) ha revisado y que amplía su vigencia hasta 2027, año para el que esperan alcanzar una facturación entre EUR 1.200 – 1.400 millones y un cash flow de explotación (EBITDA) superior a EUR 200 millones.
Esta nueva estrategia se centra en la energía y movilidad y el grupo prevé unas ventas de EUR 100 millones al concluir 2027 con su unidad Low Carbon, con el objetivo de que se convierta en uno de sus negocios más importantes en el futuro.
El plan vigente hasta ahora estimaba unas ventas de EUR 1.000 – 1.200 millones para 2025. TUB cerró los 9M2023 con un total de EUR 642 millones y con una previsión de acabar 2023 con una cifra cercana a los EUR 900 millones. Este aumento de las ventas estará basado en una mejora del mercado, en un «posicionamiento diferencial» y en el contrato de EUR 1.000 millones con la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dabde (ADNOC) que incluye construir una nueva planta de fabricación de tubo y roscado en Abu Dabi con 150 personas en plantilla y entre EUR 150 – 200 millones de facturación anual. El grupo ha subrayado que ya cuentan con productos Premium y el control de costes y confían en que la suma ambos factores los llevarán a la mejora de márgenes.
El consejero delegado de TUB, Jesús Esmorís, precis ó que tienen un compromiso claro de lograr más de EUR 200 millones de EBITDA al concluir 2027 y la ratio Deuda Financiera Neta/EBITDA se situará para ese año por debajo de dos veces. Dentro de esa transición de la compañía, pretenden que el sector del Oil & Gas no sea más de un tercio de su negocio al finalizar la vigencia del plan y apuestan por ser un referente en sostenibilidad. Por lo tanto, en este nuevo ciclo estratégico se centran en energía y movilidad y el plan NT2 está apalancado en la transición energética.
Adicionalmente, el diario Expansión informa hoy que la remuneración al accionista (pay-out) de TUB seguirá en torno al 30%-40% del beneficio neto de la compañía. Asimismo, TUB estrenó el nuevo plan estratégico con una cartera de pedidos en niveles récord de EUR 1.600 millones, con un buen número de contratos a l argo plazo, que le otorgan una mayor estabilidad.
. El diario digital elEconomista.es resumió el Capital Markets Day que la compañía de renovables GRENERGY (GRE) celebró ayer, en el que anunció una inversión de EUR 2.600 millones hasta 2026 y que ha iniciado la construcción en el norte de Chile el proyecto conocido como Oasis de Atacama, la mayor plataforma de almacenamiento de electricidad a nivel mundial, con una capacidad de 4,1 GWh y 1 GW en solar.
Del total de inversión prevista, destinará EUR 1.500 millones al desarrollo de su cartera de proyectos solares y EUR 800 millones para baterías. Así, Chile será clave en el crecimiento d e la compañía en el ámbito del almacenamiento.
Tal y como adelantó elEconomista.es, la empresa de renovables quiere dar un papel clave al almacenamiento en su negocio y desarrolla ya 10,7 GWh. Quiere seguir adelante con los proyectos de hibridación de sus plantas con una cartera que asciende ya a 15,7 GW y reforzar la firma de contratos a largo plazo en sus principales mercados México, Italia, Alemania y Polonia.
. El portal Bolsamania.com informó ayer que ACCIONA ENERGÍA (ANE) realizó una colocación acelerada de acciones representativas de un 1,7% del capital. No ha trascendido el oferente ni el precio final de colocación, aunque fuentes del mercado apuntaron que podría situarse por debajo de EUR 26,10 por acción, lo que supondría un descuento del 4,5% desde el precio de cierre de este lunes.
. ORYZON GENOMICS (ORY), compañía biofarmacéutica de fase clínica centradaen la epigenética para el desarrollo de terapias para enfermedades con importantes necesidades médicas no resueltas, anunció ayer que ha suscrito un nuevo contrato de financiación con Nice & Green, SA, mediante el cual podrá emitir obligaci ones convertibles en nuevas acciones por un importe total de hasta EUR 45 millones.
El programa de financiación consta de varios tramos de hasta EUR 5 millones cada uno, que podrán ser e jecutados a discreción de ORY, sujeto a las condiciones habituales y al progreso de los ensayos clínicos en curso y a la liquidez de la acción de ORY. Las obligaciones convertibles tendrán un vencimiento de 48 meses, no devengarán interés alguno y no llevarán asociados warrants.
El precio de conversión al que se emitirán las nuevas acciones será el 94% del promedio del VWAP diari o del periodo anterior a la notificación de conversión, sin que en ningún caso dicho descuento pueda superar el 9,99% del precio de cierre inmediatamente anterior a la fecha de conversión correspondiente. ORY tendrá el derecho a amortizar algunos o todos los bonos con una prima del 3%
Posteriormente, ORY informó a la CNMV que Nice & Green SA ha procedido a solicitar una última conversi ón de obligaciones bajo el anterior acuerdo de financiación, de fecha 4 de julio de 2022, por un importe nominal conjunto de EUR 800.000, a un precio de conversión de EUR 1,9867 por acción. ORY procedió ayer a aumentar su capital social en un importe nominal total de EUR 19.865,20, mediante la emisión y puesta en circulación de 397.304 nuevas acciones ordinarias de EUR 0,05 de valor nominal cada una de ellas.
Las nuevas acciones de ORY se han emitido con un tipo de emisión de EUR 1,9867 por acción (EUR 0,05 denominal más EUR 1,9367 de prima de emisión), siendo la prima de emisión totalde EUR 769.458,6568 y el importe efectivo (nominal más prima) de ambos aumentos de capital de EUR 789.323,8568. En consecuencia, el capital social de ORY, tras el mencionado aumento de capital, queda fijado en la cantidad de EUR 2.948.983,50, representado por 58.979.670 acciones de EUR 0,05 de valor nominal cada una de ellas. ORY solicitará la admisión a negociación de las acciones nuevas emitidas en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo). Asimismo, ORY ha procedido a amortizar por un importe efectivo de EUR 800.000 las ocho obligaciones convertibles emitidas bajo el anterior acuerdo de financiación que quedaban en circulación.
. AMPER (AMP) comunicó a la CNMV sus resultados de 9M2023 que incluyen una reexpresión de las cifras de 2022, a requerimiento del organismo regulador, tras modificar el criterio contable vinculado con un contrato en Brasil. Esta decisión no afecta a la tesorería ni a las previsiones de la empresa. Así los resultados del cierre de 9M2023 (que no han sido auditados ni revisados limitadamente) serían los siguientes:
- La cifra de ventas consolidada asciende a EUR 274 millones (+12,2% vs 9M2022) (considerando el efecto de la reexpresión).
- El EBITDA consolidado es de EUR 15,5 millones (+53,9% vs 9M2022; considerando el efecto de la reexpresión).
- La cifra de cartera de pedidos de AMP es de EUR 363 millones, que comparada con la cartera normalizada en el mismo período de tiempo de 2022 es un 17,2% superior (considerando el efecto de la reexpresión).
Los resultados a cierre del 9M2023 confirman la evolución positiva del presente ejercicio, están alineados con el Plan Estratégico y de Transformación 2023-26, y anticipan una potencial mejora de los objetivos anuales de EBITDA y Margen EBITDA.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
