Principales citas macroeconómicas
En Estados Unidos se publicarán las Actas de la última reunión del FOMC
En la Eurozona, conoceremos el dato de octubre de matriculación de autos nuevos (+9,2% anterior).
Por su parte, en EE.UU. contaremos con el indicador de la actividad no manufacturera de la Fed de Filadelfia de noviembre (-20,3 anterior) y las ventas minoristas del mes de octubre (-1,5% e vs -2,0% anterior). También se publicarán las Actas de la última reunión del FOMC.
Mercados financieros
Apertura plana en las plazas europeas tras los avances de ayer en Wall Street
Apertura plana en las plazas europeas tras los avances de ayer en Wall Street ante el buen resultado de la subasta de deuda a 20 años que permitió a las TIRes girarse a la baja hasta 4,4% T-bond al no exigir una prima sobre la rentabilidad del mercado como sí hizo la subasta de 30 años la semana pasada.
Sin embargo, algunos bancos centrales como el belga advirtieron ayer de que las expectativas del mercado de recorte de tipos (tan pronto como abril-2024 en el caso del BCE) podrían tener el efecto contrario y traducirse en subidas de tipos, al provocar unas condiciones financieras más laxas que impidan la continuación de la moderación de la inflación. En la misma línea “hawkish” se pronunció Villeroy, afirmando que el BCE mantendrá los tipos en los máximos actuales durante varios trimestres, calificando las expectativas del mercado de prematuras. De fondo, se mantiene la preocupación sobre la evolución de los salarios y de los precios de la energía en el contexto geopolítico actual (situación en Oriente Medio).
En este sentido, destacar el avance del crudo, +6% desde el pasado jueves, apoyado tanto por una potencial mejora de la demanda en caso de que los tipos (como descuenta el mercado) empiecen a bajar antes de lo inicialmente previsto ante la continuidad en la moderación de la inflación, como sobre todo por las expectativas de un mayor recorte de producción por parte de la OPEP+ (próxima reunión 26-noviembre). En este sentido, Arabia Saudí estaría barajando extender sus recortes de oferta hasta primavera de 2024 (-1 mln b/d inicialmente previstos hasta dic-23) a los que se podría añadir una reducción adicional de 1 mln b/d.
En el plano macro, la atención de hoy estará en EE.UU., donde conoceremos las Actas de la Fed y otros datos menores (servicios de la Fed de Philadelphia y ventas de viviendas de segunda mano), aunque el punto principal de atención estará en los resultados de Nvidia (después del cierre), el tercer valor que más aporta este año a la subida del S&P500 y uno de los más beneficiados por la IA.
Principales citas empresariales
En Estados Unidos conoceremos los resultados trimestrales de Nvidia Corporation, Lowe’s, Hewlett Packard y Best Buy
Hoy, en EE.UU. conoceremos las cuentas trimestrales (3T) de Nvidia Corporation, Lowe’s, Hewlett Packard y Best Buy.
Y, en Irlanda, CRH PLC.
Análisis macroeconómico
La sesión de ayer estuvo marcada por la publicación en Alemania del IPP de octubre
La sesión de ayer estuvo marcada por la publicación en Alemania del IPP de octubre: la tasa interanual se mantuvo en zona de contracción por cuarto mes consecutivo -11,0% (vs -11,0%e y -14,7% anterior), en línea con las expectativas y moderando la caída desde el mínimo alcanzado el mes pasado; por su parte, la tasa mensual -0,1% (vs +0,0%e y -0,2% anterior).
En EE.UU., el índice de indicadores adelantados de octubre se mantuvo en negativo y por debajo de la estimación en -0,8% (vs -0,7%e vs -0,7% anterior).
Análisis de mercados
Las principales bolsas europeas mostraron un comportamiento mixto en la primera sesión de la semana (Euro Stoxx +0,04%, Cac +0,18%, Dax -0,11%)
Las principales bolsas europeas mostraron un comportamiento mixto en la primera sesión de la semana (Euro Stoxx +0,04%, Cac +0,18%, Dax -0,11%). En España, el Ibex 35 continuaba la racha alcista avanzando un +0,79%, recuperando el nivel de los 9.800 puntos, gracias al impulso de grandes valores en positivo como Cellnex +3,47%, Inditex +1,88% y Sabadell +1,82%. Y, donde las mayores caídas se vieron en Endesa -0,84%, Sacyr -0,40% y Redeia -0,33%.
Análisis de empresas
Cartera 5 Grandes
La Cartera 5 Grandes está constituida por Bankinter (20%), BBVA (20%), Grifols (20%), Inditex (20%) y Telefónica (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2023 es de -1,40%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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