Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Sabadell, Neinor Homes, Aena, Audax Renovables, Grenergy, Solaria…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANCO SABADELL (SAB) ha comunicado a la CNMV que, tras la última de las adquisiciones, ha finalizado la ejecución del Programa de Recompra de acciones propias al haberse alcanzado el importe monetario máximo de EUR 204 millones prev isto en el Programa de Recompra, lo que supone la adquisición de un número total de 186.743.254 acciones propias representativas aproximadamente del 3,32% del capital social de SAB a esta fecha. Tal y como se indicó en su día, la finalidad del Programa de Recompra es reducir el capital social de SAB mediante la amortización de la totalidad de las acciones propias adquiridas bajo el Programa de Recompra, en ejecución de la reducción de capital aprobada por la Junta General de Accionistas celebrada el día 23 de marzo de 2023. A estos efectos, finalizado el Programa de Recompra, se iniciarán las actuaciones pertinentes para la reducción del capital social.
. La promotora NEINOR HOMES (HOME) anunció ayer mediante Hecho Relevante enviado a la CNMV que, en línea con lo previsto en el plan estratégico de la Sociedad para el período 2023-2027, el acuerdo alcanzado por HOME con Proptech Ventures, S.L. y su filial Urbanitae Real Estate Platform, S.L., un proveedor de servicios de financiación participativa autorizado por la CNMV (“Urbanitae”), para llevar a cabo, a través de una joint venture (JV) promociones inmobiliarias en España destinadas a build-to-sell.
Los fondos comprometidos por las partes de la JV ascienden a un máximo de EUR 150 millones. Cada inver sión en el marco de la JV supondrá una participación del 20% por parte de HOME y del 80% por el vehículo empleado por Urbanitae para el levantamiento de fondos. Además, HOME actuará como delivery partner manager, supervisando el diseño de los proyectos, la concesión de las licencias, su comercialización y su construcción. La JV tiene previsto explorar oportunidades de inversión y promoción en el mercado inmobiliario español en los próximos meses.
. Según publicó ayer el diario Expansión , AENA movió en el pasado octubre a 26,62 millones de pasajeros, un 7,8% más que antes de la pandemia. En el acumulado del ejercicio (10M2023) por los aeropuertos de AENA han pasado 243,26 millones de viajeros, un 1,9% más que en 2019, que todavía se continúa utilizando com o ejercicio de referencia y que ha sido el mejor hasta la fecha.
Según el diario, los datos de octubre son los mejor es para AENA desde que, el pasado enero, comenzó a registrar más pasajeros que antes de la pandemia. Hasta el momento, el mejor mes (en la comparativa con el mismo periodo pre-Covid-19) había sido mayo, con un avance del 3,4%. Además, entre junio y septiembre la mejor ía había sido ligeramente superior al 1%. Lógicamente, en términos absolutos, agosto sigue siendo el mes con más usuarios (29,89 millone s de turistas este año), pero la recuperación más fuerte experimentada en términos porcentuales corresponde al pasado octubre.
. El Consejo de Administración de AUDAX RENOVABLES (ADX), en sesión celebrada el 9 de noviembre de 2023, ha aprobado por unanimidad la formulación del balance de fusión y del proyecto común de fusión de la sociedad, como sociedad absorbente, y su filial íntegramente participada Generación Iberia, S.L.U., como sociedad absorbida. La fusión permitirá simplificar la estructura societaria del grupo y optimizar medios.
Por otro lado, ADX dio a conocer ayer sus resultados correspondientes a 9M2023, que pasamos a resumir a continuación.
- ADX ha alcanzado en 9M2023 unas ventas de EUR 1.788 millones, un 12% inferiores a las obtenidas en el mismo periodo del año precedente. Esta caída de los ingresos es consecuencia de la reducción generalizada de los precios mayoristas de energía en Europa, con caídas superiores al 50% en electricidad y en gas;
- En el periodo analizado el volumen de energía suministrada se ha incrementado un 4% en tasa interanual, hasta los 10,1 TWh. Según explicó la compañía, mantuvo su foco en el cliente empresa, principalmente en Pymes, y como resultado aumenta el volumen de energía suministrada por punto de suministro un 10% en tasa interanual, hasta los 37,2 MWh/CUPS. La potencia instalada se incrementó un 9% en tasa interanual, hasta los 245 MW y la energía generada en el periodo se elevó un 8% en tasa interanual, hasta los 214 GWh como consecuencia de la mayor potencia fotovoltaica instalada en España;
- El margen bruto del grupo se situó en los EUR 173,8 millones, cifra un 69% superior a la alcanzada en 9M2023. En términos de ventas el margen bruto se situó en el 9,7%, muy por encima del 5,1% logrado en el mismo periodo del año anterior.
- El cash-flow de explotación o EBITDA de ADX aumentó el 114% en 9M2023 en tasa interanual, hasta los EUR 77,4 millones. En términos sobre ventas este margen se situó al cierre del 3T2023 en el 4,3% frente al 1,8% de 9M2022;
- A su vez, el beneficio de explotación o EBIT del grupo aumentó el 203% en 9M2023 en tasa interanual, hasta los EUR 61,3 millones;
- Finalmente, el beneficio neto atribuible se situó en 9M2023 en los EUR 23,1 millones, cifra que compara muy positivamente con las pérdidas de EUR 1,7 millones alcanzadas en 9M2022.
Según dijo la compañía, durante 9M2023 ADX ha continuado con sus operaciones en el desarrollo, construcción y puesta en marcha de su portfolio de generación, para lo que ha invertido más de EUR 200 millones en los últimos tres años, en su mayor parte con fondos provenientes de recursos propios. La compañía cuenta con proyectos de generación situados en España, Francia, Polonia, Italia, Portugal y Panamá con proyectos en estado muy avanzado de tram itación por 126 MWp con Declaración de Impacto Ambiental (DIA) favorable y 373 MWp en estado muy cercano al Ready to Build, sumando entre ambos conceptos 499 MWp, además de los 26 MWp en construcción y 245 MW en operación actuales.
ADX reitera en su informe que sigue focalizada en su objetivo estratégico de reducción de deuda. Así, ADX ha cerrado el 3T2023 con EUR 293 millones de deuda financiera neta, que representa una reducción de EUR 171 millones a la cifra de septiembre de 2022 (-37%).
. GRENERGY (GRE) anunció ayer que ha suscrito una línea de financiación corporativa por un total de $ 157 millones con BANCO SANTANDER (SAN) y que cuenta con la cobertura de CESCE, compañía española de seguros de crédito a la xportación,e a través de su Póliza Verde de Inversiones. Este instrumento tiene un coste financiero del SOFR (Secured Overnight Financing Rate) +1,8% y un vencimiento de 8 años con un periodo de carencia de 2 años.
Además, se ha cerrado un swap de tipos de interés que cubre el 100% del principal con un coste por debajo del 3,0%, y que podría reducirse en función del cumplimiento de una serie de requisitos ESG. Esta financiación contribuirá a la financiación de proyectos de energía renovables en Latinoamérica, incluyendo proyectos de almacenamiento con baterías, así como al cumplimiento de los planes de crecimiento de la compañía.
. SOLTEC (SOL) anunció ayer que ha alcanzado un acuerdo de financiación a largo plazo con Triodos, para un proyecto de 5,59 MW en la región de Murcia, en España. La financiación se articula bajo la modalidad de project finance, y alcanza los EUR 3,6 millones, junto con EUR 550.000 procedentes de la inversión de las comunidades locales adyacentes al proyecto, a través de una plataforma de crowfunding. Se trata de un acuerdo único y pionero en España que vincula deuda senior articulada a través de la modalidad project finance junto con inversión de comunidades locales, en un mismo proyecto.
. La compañía especializada en energías renovables SOLARIA (SLR) publicó ayer sus resultados correspondientes a 9M2023, que pasamos a resumir brevemente:
- Las ventas de SLR se incrementaron en tasa interanual en 9M2023 en un 37%, hasta los 146,93 millones. Este aumento se debió al incremento de la producción debido a la conexiónde nuevas Plantas Fotovoltaicas, en línea con el Plan de Negocio del grupo. Además, en 9M2023 los otros ingresos aumentaron el 96% en tasa interanual, hasta los EUR 25,50 millones.
- En el periodo analizado los gastos de personal aumentaron un 56%, mientras que el resto de gastos de explotación lo hicieron el 60%. De esta forma, el cash-flow de explotación o EBITDA aumentó el 41%, hasta los EUR 153,61 millones. En términos de ventas, el EBITDA del grupo se situó en el 105% frente al margen del 101% obtenido en 9M2022.
- Tras las amortizaciones (+38% en tasa interanual), el beneficio de explotación o EBIT creció el 41% en tasa interanual, hasta los EUR 129,30 millones. En términos de margen sobre ventas, el EBIT se situó en el 88% frente al 85% del mismo periodo de 2022;
- A su vez, el beneficio antes de impuestos (BAI) creció el 37% en tasa interanual, hasta los EUR 107,24 millones;
- Finalmente, el beneficio neto se situó en los EUR 86,41 millones, cifra un 24% superior a la del mismo periodo de tiempo de 2022.
Según señala SLR en su informe de resultados, el incremento logrado por las cifras publicadas por la compañía se debe al cumplimiento del plan de negocio diseñado por el grupo, lo cual supone una mayor producción de energía debido a las nuevas plantas conectadas. Además, muestran la optimización de gastos, lo que implica una mejora progresiva y sustancial de los resultados de SLR, lo que se suma al crecimiento experimentado durante los últimos ejerc icios. En ese sentido, la compañía destaca que en 9M2023 ha logrado varios hitos que serán claves en el cumplimiento de su estrategia de alcanzar 18 GW para 2030.
En cuanto a la financiación de su plan de crecimiento, el pasado 25 de septiembre, la compañía firmó untoj con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) un acuerdo marco de EUR 1.700 millones para la financiación de una cartera de proyectos fotovoltaicos de 5,6 GW situada en España, principalmente, Italia y Portugal. Gracias a este acuerdo la compañía asegura sus necesidades de financiación para los próximos tres años. Al mismo tiempo, SLR ha firmadocon el BEI y BANCO SANTANDER (SAN), el primer préstamo bajo el paraguas de esta financiación marco por un total de EUR 515 millones para la construcción de 24 plantas fotovoltaicas situadas en España con una capacidad total instalada de 1,08 GW.
De esta forma, SLR continúa cumpliendo su plan estr atégico y ya cuenta con 1.658 MW conectados, lo que supone un 66% de incremento frente al mismo periodo del año pasado. En este periodo la compañía ha avanzado además en su estrategia de diversificación tecnología e internacional. En este sentido SLR ha alcanzado los 2,5 GW de capacidad asegurada para nuevos proyectos en Italia, con el desarrollo de tres agrupaciones, Palermo (241 MW), Luccano (243 MW) y Spinazzola (308 MW). En Alemania se ha procedido a la apertura de una nueva oficina en Berlín y se han identificado oportunidades para 5,6 GW. Por último, se han solicitado hibridaciones con eólica en puntos de conexión propios de España y Portugal por una potencia total de 1200 MW, que forman parte de un paquete con potencial recurso eólico identificado de más de 3 GW. Los nuevos proyectos c onectados y los nuevos desarrollos permiten a la compañía avanzar en el camino para alcanzar el objetivo de los 18 GW en 2030.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
