Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Telefónica, Amadeus, PharmaMar, Unicaja, Fluidra, Cellnex…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. TELEFÓNICA (TEF) presentará hoy sus resultados correspondientes a l os nueve primeros meses del ejercicio (9M2023). Adjuntamos el cuadro comparativo de los obtenidos en 9M2022 con la estimación de resultados del consenso de FactSet:
Por otro lado, destacar que la Comisión Delegada de TEF acordó ayer presentar, a través de Telefónica LocalServices GmbH (filial íntegramente participada de forma directa por TEF), una Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones de carácter voluntario de tipo parcial sobre acciones representativas de aproximadamente un máximo del 28 ,19% del capital social y los derechos de voto de Telefónica Deutschland Holding AG. El número definitivo de acciones de Telefónica Deutschland objeto de la Oferta se indicará en el d ocumento de oferta.
TEF es titular en la actualidad, directa o indirectamente, del 71,81% restante del capital social y los derechos de voto de Telefónica Deutschland, y ha informado al Oferente de su intención de no aceptar la Oferta respecto de dichas acciones. Asimismo, TEF es titular directo de instrumentos que le dan derecho a adquirir aproximadamente un 1,32% del capital social y los derechos de voto de Telefónica Deutschland.
La Oferta se formulará como una compraventa de acci ones. La contraprestación ofrecida a los accionistas de Telefónica Deutschland es de EUR 2,35 en efectivo por cada acción, lo que representa una prima de aproximadamente (i) el 37,6% sobre el precio de cierre de Telefónica Deutschland en el día de ayer; y (ii) el 36,3% sobre el precio medio ponderado por volumen de Telefónica Deutschland durante los tres meses anteriores al presente anuncio. TEF tiene a su disposición los fondos necesarios para pagar la contraprestación total de la Oferta.
En virtud de la Oferta, el Oferente y TEF pretenden incrementar la contribución de Telefónica Deutschland al beneficio consolidado y a los flujos de caja atribuibles a los accionistas de TEF. Además, la Oferta refuerza la estrategia de TEF de centrarse en sus principales mercados geográficos ( i.e., España, Brasil, Alemania y Reino Unido) y su firme apuesta por el mercado alemán, uno de los mercados de telecomunica ciones más atractivos y estables de Europa. La Ofert a también contribuye a los esfuerzos de TEF de simplificar la estructura del grupo y aumenta los flujos de caja en euros generados en el grupo.
El Oferente no tiene intención de implementar un acuerdo de dominación y/o de transferencia de beneficios y pérdidas (domination agreement and/or profit and loss transfer agreement). En el contexto de la Oferta, TEF tiene intención de promover una revisión de la actual política de dividendos de Telefónica Deutschland, sin perjuicio del ya confirmado dividendo de EUR 0,18 por acción correspondiente al ejercicio 2023 y cuyo abono está previsto para 2024 . La futura política de dividendos de Telefónica Deutschland responderá a las necesidades derivadas de la ejecución de su actual plan de negocio y, en consecuencia, estará sujeta, entre ot ros, a los futuros planes de gasto e inversión de Telefónica Deutschland, así como a otros riesgos y contingencias existentes o potenciales.
El Oferente y TEF tienen intención de analizar la política de dividendos de Telefónica Deutschland en su momento conjuntamente con el equipo directivo de Telefónica Deutschland. En consecuencia, TEF considera que la OPA ofrece una ventana de liquidez atractiva con una prima significativa para todos los accionistas, en particular para aquellos que cuentan con la actual política de dividendos.
. AMADEUS (AMS) presentó sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses del ejercicio (9M2023), de los que destacamos los siguientes aspectos:
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- AMS elevó entre enero y septiembre la cifra de ingresos ordinarios totales un 23,2% interanual, hasta los EUR 4.086,5 millones. Desglosando la cifra por división, los ingresos de Distribución aumentaron un 25,9% interanual, hasta los EUR 2.027,6 millones; mientras que los de Soluciones IT repuntaron un 22,0% interanual, hasta los EUR 1.408,5 millones; y los de Hoteles y Otras soluciones se incrementaron un 17,8% interanual, hasta los EUR 650,4 millones.
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- Las reservas aéreas repuntaron un 15,7% en 9M2023, hasta los 348,0 millones. Desglosando las mismas por geografía, Norteamérica y Europa Occidental cada una aportó el 27,9%; seguidas por Asia Pacífico con el 18,1%; Oriente Medio y Africa, con el 12,8%; Europa Central, Este y Sur, con el 6,8%; y Latinoamérica, con el 6,5%.
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- Por su parte, los pasajeros embarcados (PB) se incrementaron un 29,7% interanual entre enero y septiembre, hasta los 1.452,8 millones (EUR 1.401,3 millones de crecimiento orgánico; +29,5% interanual; EUR 51,5 m illones crecimiento inorgánico; +37,7% interanual).
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- Por su parte, el cash flow de explotación (EBITDA) aumentó un 33,8% interanual su importe en 9M2023, hasta situarlo en los EUR 1.593,8 millones. En términos sobre ingresos ordinarios, el margen EBITDA mejoró en 3,1 p.p., hasta el 39,0%.
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- Tras una reducción de la partida de depreciación y amortizaciones (-1,7% interanual), el beneficio neto de explotación (EBIT) de AMS se elevó hasta los EUR 1.125,1 millones, una mejora del 57,6% con respecto a la cifra de 9M2022.
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- La pérdida financiera de AMS fue de EUR 35,9 millones (-53,2%; 9M2022), el beneficio antes de impuestos (BAI) aumentó un 70,9% interanual hasta septiembre, hasta los EUR 1.089,2 millones. El beneficio neto de AMS alcanzó los EUR 841,9 millones, una mejora del 74,6% en relación con el obtenido en 9M2022. En términos ajustados, excluyendo los efectos netos de impuestos de varias partidas, el aumento interanual en 9M2023 fue del 67,6%.
- Las inversiones en inmovilizado alcanzaron los EUR 462,6 millones, un 15,6% más que en el mismo periodo del año pasado. El flujo caja libre aumentó un 49,8%
- En lo que respecta al nivel de endeudamiento, la deuda financiera neta cerró septiembre en los EUR 2.121,7 millones, que supone 1,1x (veces) EBITDA, frente a los EUR 2.284,5 millones al cierre de 2022, que equivalían a 1,4x (veces) EBITDA.
. Según informó ayer CapitalBolsa.com, ACCIONA ENERGIA (ANE) ha sido seleccionada por el Departamento de Energía de Filipinas, junto con su socio local Freya Renewables, para desarrollar un parque eólico de 160 megavatios (MW) en el municipio de Pantabangan, a 150 kilómetros al norte de Manila.
. PHARMAMAR (PHM) anunció ayer a la CNMV que su socio, Adium Pharma, ha recibido la aprobación definitiva de comercialización de Zepzelca® (lurbinectedina) por parte del Ministerio de Salud de Perú para el tratamiento de pacientes adultos con cáncer de pulmón de célula pequeña (CPCP) metastásico, con progresión de la enfermedad durante o después de la quimioterapia basada en platino.
La aprobación de lurbinectedina en Perú se basa principalmente en los datos de un estudio abierto, multicéntrico y de un solo brazo con monoterapia realizado en 105 pacientes adultos con cáncer de pulmón microcítico metastásico recurrente (incluidos pacientes con enfermedad sensible a platino y resistente a platino), el cual sirvió también de base a la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA, por sus siglas en inglés) para conceder la aprobación acelerada de lurbinectedina. Con esta aprobación, lurbinectedina está ya autorizada en 14 países de todo el mundo.
. Según informó ayer el diario elEconomista.es, el fondo noruego Norges Bank se refuerza en el capital de UNICAJA (UNI) y llega al 7,47% del capital del banco. Así lo comunicó el lunes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tras aumentar algo más de dos puntos desde el 5,4% que tenía anteriormente. De este porcentaje, 4,261 puntos porcentuales (p.p.) son ostentados de forma directa, mientras que 3,21 p.p. se estructuran a través de derivados financieros. De acuerdo con la misma información, Norges es ahora titular de 2.654 millones de acciones.
. Expansión informa hoy que Capital Research and Management Company, filial de Capital Group, ha aflorado un 5,3% en el capital de la compañía de equipamiento para piscinas FLUIDRA (FDR), según la información remitida a la CNMV. La sociedad ha tomado el control de 10.199.033 acciones que, al precio de cierre de ayer (EUR 17,54 por acción) elevan su valoración a EUR178,99 millones.
. En un Hecho Relevante se informó ayer que Cellnex Finance Company, S.A. (Unipersonal), sociedad filial íntegramente participada por CELLNEX (CLNX) ha suscrito con una entidad financiera global y contando con la garantía de la sociedad, un contrato de permuta financiera de retorno absoluto (total return equity swap) en relación con acciones de CLNX por un importe nocional de EUR 150.000.000 que, a los actuales precios de mercado supone aproximadamente 5.000.000 acciones de CLNX, representativas de aproximadamente un 0,7% de su capital social, con vencimiento en el plazo de 12 meses, y liquidable por diferencias en efectivo.
. El diario Expansión informa en su edición de hoy que tres grandes consorcios nacionales se van a disputar la construcción de la nueva estación subterránea de alta velocidad situada en Méndez Álvaro (Madrid), que contará con una inversió n de Adif de más de EUR 500 millones. En el primero de los consorcios seleccionados por Adif, FERROVIAL (FER) se ha aliado con FCC y Comsa. El segundo de los consorcios estará formado por SACYR (SCYR), ACCIONA (ANA) y OHLA, mientras que el tercer consorcio lo forma ACS, que participa con su filial Dragados, y Tecsa, en alianza con GRUPO SANJOSÉ (GSJ) y Puentes.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
