Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Sabadell, Iberdrola, Dia, Telefónica, Santander, Grifols…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANCO SABADELL (SAB) presentó hoy sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses de 2023 (9M2023), de los que destacamos los siguientes aspectos:
- El margen de intereses de SAB se situó al cierre de septiembre en EUR 3.512 millones, lo que representa un crecimiento interanual del 29,0% (+29,9% a tipos constantes; +39,3% exTSB; +1,3%; consenso analistas FactSet), derivado principalmente del incremento del rendimiento del crédito y de una mejora de los ingresos de la cartera de renta fija apoyados en el aumento de los tipos de interés, hechos que compensan el mayor coste de los recursos y de mercado de capitales.
- Las comisiones netas ascendieron a EUR 1.047 millones a cierre de septiembre de 2023, lo que representa una reducción del -6,3% interanual derivada principalmente de menores comisiones de servicios, así como de menores comisiones de gestión de activo. A cierre de septiembre de 2023 los resultados por operaciones financieras (ROFs) totalizaron EUR 64 millones, reduciéndose así un 43,8% con respecto al mismo periodo del año anterior.
- De esta forma, el margen bruto aumentó un 13,8% interanual a 9M2023 (+14,5% a tipos constantes; +16,7% exTSB), hasta los EUR 4.448 millones, aunque fue inferior en un 1,5% a la previsión del consenso de analistas. El margen recurrente (margen de intereses + comisiones – costes) aumenta un 38,8% interanual.
- El total de costes de SAB se elevó un 3,2% interanual (+3,9% a tipos constantes; +4,4% exTSB) en 9M2023, lo que propició una mejora del margen neto antes de dotaciones o beneficio neto de explotación (EBIT) del 27,1% interanual (+27,6% a tipos constantes; +28,7% exTSB; +3,5% consenso de FactSet), hasta situarlo en EUR 2.217 millones.
- Asimismo, las dotaciones de provisiones aumentaron un 11,1% interanual hasta septiembre, resultando en EUR 622 millones, lo que unido a la aplicación del resultado financiero redundó en un beneficio antes de impuestos (BAI) de EUR 1.504 millones entre enero y septiembre, una cifra superior en un 47,5% a la de 9M2022 (+48,5% a tipos constantes; +48,7% exTSB), y un 8,6% también superior a la esperada por el consenso de FactSet. Finalmente, el beneficio neto atribuido de SAB repuntó un 44,9% interanual (+45,8% a tipos constantes; +40,7% exTSB), hasta los EUR 1.028 millones (+8,9%; consenso analistas).
- En relación al balance, el total de activos se redujo en un 6,6% interanual, hasta los EUR 243.261 millones. El crédito vivo presentó una caída del -3,3% interanual, hasta los EUR 151.627 millones, impactado principalmente por una reducción del volumen de hipotecas, tanto en España como en el Reino Unido, por menores saldos de pymes y empresas, así como por vencimientos de préstamos del Tesoro en Administraciones Públicas. Los recursos de los clientes también disminuyeron (-0,8% interanual; hasta los EUR 161.973 millones), por la caída de las cuentas vista, compensada parcialmente por los depósitos a plazo y los depósitos retail, principalmente pagarés.
- En cuanto a la morosidad, la reducción del saldo vivo de crédito evita que esta caída de los activos problemáticos se traduzca en una caída en la ratio de morosidad, que a septiembre se sitúa en el 3,54%, frente al 3, 40% de un año antes. La ratio stage 3 (prestamos dudosos) del grupo se mantiene en el 3,5% a cierre de septiembre de 2023. La cobertura de stage 3 con el total de provisiones se sitúa a septiembre de 2023 en el 56,5%, mejorando asimismo desde el 55,7% a junio de 2023.
- En términos de solvencia, la ratio CET1 phase-in se situó en el 13,13% a cierre de septiembre de 2023, creciendo así 25 pbs respecto a junio de 2023 y 59 pb en el año. La ratio CET1 fully-loaded se situó en el 13,13%, creciendo así 26 pbs en el trimestre, de los que 31 pbs corresponden a generación orgánica de capital, -4 pbs al incremento de activos ponderados por riesgo y -1 pb a ajustes de valoración de la cartera de valor razonable.
Por otro lado, en la reunión del Consejo de Administración de SAB celebrada en el día de ayer se acordó ladistribución de un dividendo en efectivo a cuenta de los resultados del ejercicio 2023 por un importe de EUR 0,03 brutos por acción, que se abonará el próximo 29 de diciembre de 2023. Este dividendo representa un 50% más que la cifra abonada e n el año anterior, cuando se distribuyeron EUR 0,02 brutos por acción como dividendo a cuenta.
. IBERDROLA (IBE) presentará hoy sus resultados correspondientes a lo s nueve primeros meses de 2023 (9M2023). Adjuntamos a continuación el cuadro comparativo de los alcanzados en 9M2022 y la previsión del consenso de FactSet para los mismos:
. DIA presentó ayer a la CNMV un avance de sus ventas hasta el mes de septiembre de 2023 y acumulado (9M2023):
- Ventas brutas bajo enseña: EUR 6.724,3 millones 9M2023 (-15,6% interanual). Excluyendo la venta de tiendas, Clarel y Portugal, las ventas brutas ascendieron a EUR 5.665,8 millones (-15,5%).
- Ventas netas: EUR 5.463,9 millones (-0,8% interanual; like-for-like: +4,7%). Excluyendo la venta de tiendas, Clarel y Portugal, las ventas netas ascendieron a EUR 4.641,6 millones (+3,0%; like-for-like: +4,5%).
. Según el diario Expansión , TELEFÓNICA (TEF) ha sido adjudicataria de un lote para desplegar las primeras redes 5G de Argentina valorado en $ 175 millones (unos EUR 165 millones). América Móvil y Telecom Argentina se han llevado un lote cada una que duplica el logrado por la operadora española. Argentina ha adjudicado esta noche por primera vez redes 5G en una licitación de la que formaron parte TEF, América Móvil y Telecom Argentina, y que estuvo valorada en $ 875 millones (unos EUR 825 millones).
. El diario Cinco Días informó ayer que SANTANDER (SAN) alertó de que el impuesto especial a la banca contraería aún más el crédito solo un día después de que el PSOE y Sumar hayan acordado alargar el gravamen si forman un nuevo Gobierno. El consejero delegado del banco, Héctor Grisi, advirtió durante la presentación de resultados trimestrales que mantener la tasa frenaría la concesión de crédito por parte de las entidades en un momento de ralentización de la economía. SAN ya ha pagado EUR 224 millones a cargo del ejercicio anterior y, previsiblemente, el pago correspondiente a 2023 será sobre un 30% superior, teniendo en cuenta el a umento de los ingresos en España, lo que aumentará las cifras hasta cerca de los EUR 300 millones.
. El diario Expansión informó ayer que la multinacional de hemoderivados GRIFOLS (GRF) , a través de su filial Araclon Biotech, ha presentado resultados positivos en un ensayo en fase clínica II para su vacuna para la enfermedad del Alzheimer en la conferencia Clinical Trials on Alzheimer’s Disease (CTAD) de 2023. La farmacéutica ahora tiene vía libre para iniciar la última etapa de ensayos clínicos.
El ensayo de GRF se centra en pacientes en etapa temprana de desarrollo de la enfermedad. Los resultados muestran que ABvac40 presentó un perfil seguro, una respuesta inmune robusta y se mostraron beneficios cognitivos potenciales. De esta forma, se lograron cumplir con los objetivos primarios. Ademá s, se observaron diferencias entre el grupo tratado con vacuna y el grupo tratado con placebo en algunos objetivos secundarios exploratorios.
. El diario digital elEconomista.es informó ayer que la aseguradora Santalucía ha elevado su posición en el capital de UNICAJA (UNI) hasta el 5%, desde el 3,5% que tenía anteriormente. Con esta adquisición, la firma se convierte en el sexto mayor accionista, por detrás de la Fundación Bancaria Unicaja (30,24%), Indumenta Pueri (8,54%), la Fundación Cajastur (6,67%), el empresario Tomás Olivo (6,74%) y Norges Bank (5,41%).
De esta forma, la aseguradora controla una participación de 132,9 millones de acciones, con un valor a precios de mercado de aproximadamente EUR 130 millones. Según la notifica ción de la participación a la CNMV, Santalucía tiene un 4,688% del capital de UNI de manera directa, mientras que mantiene otro 0,318% de manera indirecta a través de Santalucía Asset Management (0,134%) y de Unicorp Vida (0,183%).
. Según informó ayer Expansión , Óscar García Maceiras, CEO de INDITEX (ITX), durante su intervención en el 38 Congreso Aecoc de Gran Consumo, anunció el lanzamiento de Zara Pre-Owned, la plataforma que permite la reparación, reciclaje y vente de segunda mano de sus productos en el Reino Unido en 2022, que ya ha llegado a Francia y aterrizará en España y otros países de la UE antes de que acabe su ejercicio (que finaliza el 31 de enero).
El directivo explicó que no solo quieren transformarse a ellos mismos en materia de sostenibilidad, sino ser agentes de cambio de toda su industria. En este sentido, García Maceiras señalóque la sostenibilidad es uno de los cuatro motores de ITX, junto con la propuesta de moda, poner al cliente en el centro y las personas. Además, el grupo anunció ayer un acuerdo con Ambercycle de más de EUR 70 millones para comprar durante tres años Cycora, un poliésterreciclado procedente de textiles.
. El Consejo de la CNMV acordó ayer autorizar la Oferta Pública obligatoria de Adquisición (OPA) de acciones de FCC por reducción de capital presentada por la propia sociedad el día 28 de agosto de 2023 y admitida a trámite el 6 de sep tiembre de 2023, al entender ajustados sus términos a las normas vigentes y considerar suficiente el contenido del folleto explicativo y sus anexos, tras las últimas modificaciones registradas con fecha 19 de octubre de 2023.
La oferta se dirige a la adquisición de un número máximo de 32.027.600 acciones de FCC para su amortiz ación, representativas del 7,01% de su capital social compuesto por 456.667.071 acciones, admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia e integradas en el Sistema de Interconexión Bursátil. El precio de la oferta, de EUR 12,50 po r acción, tiene la consideración de precio equitativo de conformidad con la ley. La CNMV informará del plazo de aceptación de la oferta cuando el oferente publique el primero de los anuncios previstos en el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007.
. El diario Expansión informa hoy que la gestora internacional Invesco ha reducido su participación en LINEA DIRECTA (LDA) al 2,49% del capital, desde el 2,898% que tenía con anterioridad, según los registros de la CNMV.
. La Junta General Ordinaria de Accionistas de REPSOL (REP) celebrada el 25 de mayo de 2023 acordó, el reparto de la cantidad fija de EUR 0,375 brutos con cargo a reservas libres, a cada una de las acciones en circulación de REP con derecho a participar en dicho reparto en la fecha de pago, delegando en el Consejo de Administración la facultad, entre otras, de concretar su fecha de pago a partir del 1 de enero de 2024 y no más tarde del 31 de enero de 202 4.
En virtud de dicha delegación de la Junta General, el Consejo de Administración de REP, en sesión celebrada ayer, acordó que el mencionado reparto de reservas, se realice en los siguientes términos:
- 8 de enero de 2024. Último día de negociación de las acciones de REP con derecho a percibir el dividendo (last trading date).
- 9 de enero de 2024. Fecha desde la cual –inclusive– las acciones de REP cotizan sin derecho a percibir el dividendo (ex-date).
- 10 de enero de 2024. Fecha efectiva de liquidación de las operaciones realizadas el 8 de enero y en la que se determinan los titulares inscritos con derecho a percibir el dividendo (record date).
- 11 de enero de 2024. Fecha de pago del dividendo.
Asimismo, está prevista la distribución adicional a los accionistas de un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2023, por importe de EUR 0,025 brutos, a cada acción de REP con derecho a percibirlo y que se encuentre en circulación en la fecha en que se efectúe el correspondiente pago, con el mismo calendario (last trading date, ex-date, record date y fecha de pago) anunciado para el reparto del dividendo de EUR 0,375 brutos con cargo a reservas libres. En consecuencia, los accionistas percibirían en enero de 2024 una retribución de EUR 0,4 brutos por acción.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
