Principales citas macroeconómicas
En Estados Unidos conoceremos las expectativas de inflación de la Fed de NY
La sesión de hoy estará marcada por la publicación de datos macro relativos al mes de septiembre en EE.UU. En primer lugar, conoceremos el Índice NFIB de optimismo de las pequeñas empresas (91,3 anterior). Y las expectativas de inflación de la Fed de NY (+3,63% anterior).
Mercados financieros
Apertura de las bolsas europeas al alza (futuros Eurostoxx +0,8%, futuros S&P planos)
Las bolsas europeas abrirán al alza (futuros Eurostoxx +0,8%, futuros S&P planos), después del cierre en positivo de Wall Street, aunque los mercados se mantendrán volátiles, pendientes del conflicto Israel-Hamás, con implicaciones en todos los activos, aunque hoy se ve algo más de estabilidad en el crudo (Brent 88 usd/b, pendientes de riesgos en la disrupción en la oferta) y en refugios como el Dólar (estable de nuevo en niveles del viernes, en torno a 1,06 vs eur, tras llegar a apreciarse a niveles cercanos a 1,05) o el Yen (de niveles cercanos a 150 vs usd el viernes hasta 149 actuales), mientras el Oro sigue apreciándose (de 1.830 usd/onza a 1.874 hoy).
A estos activos se suma hoy (ayer cerrado) el T-bond, -16 pb hasta 4,64%, actuando también de refugio en el actual contexto y recogiendo comentarios «dovish» de algunos miembros de la Fed, que apuntan a que ya no habría más subidas (el mercado ya sólo otorga una probabilidad del 28% a +25 pb adicionales este año). Ayer ya vimos buen comportamiento en el Bund alemán cuya TIR -11 pb hasta 2,77% (también apoyada en la debilidad de la producción industrial alemana, que cae por cuarto mes consecutivo, situándose un 7% por debajo de sus niveles pre-pandemia, e incrementando los riesgos de recesión).
En el plano macro, hoy estaremos pendientes de datos de septiembre: el índice de optimismo NFIB de pymes (que podría seguir muy deprimido) y las expectativas de inflación de la Fed de NY (donde veremos si hay presión al alza ante el reciente repunte de los costes energéticos).
Por su parte, ayer Lagarde y de Guindos siguieron hablando de desinflación, pero reconociendo los riesgos derivados del incremento del coste energético (no sólo crudo, ayer gas TTF +15%), que pone cada vez más en entredicho la posibilidad de un aterrizaje suave.
Principales citas empresariales
En Estados Unidos publicará resultados empresariales Pepsico
Hoy, en Europa publicará resultados empresariales LVMH.
Y en EE.UU., Pepsico.
Análisis macroeconómico
Jornada con pocas referencias macro
Ayer, la jornada contó con pocas referencias macro, en la Eurozona se conoció la confianza del inversor Sentix del mes de octubre, que sorprendió cayendo menos de lo esperado hasta -21,9 (vs -24e y -21,5 anterior), aunque todavía apuntando a un contexto de pesimismo de los inversores hacia la economía. Y, en Alemania, el dato de agosto de la producción industrial que, tras una revisión al alza y una previsión mejor, acabó cayendo un -0,2% (vs -0,1%e y -0,6% anterior revisado).
Análisis de mercados
Sesión marcada por el conflicto bélico entre Israel y el grupo islamista Hamás (Eurostoxx 50 -0,77%, CAC 40 -0,55%, DAX -0,67%)
La jornada de ayer estuvo marcada por el conflicto bélico entre Israel y el grupo islamista Hamás, que lastró a las principales bolsas europeas (Eurostoxx 50 -0,77%, CAC 40 -0,55%, DAX -0,67%). El conflicto impulsó de forma importante el precio del Brent y el WTI, ante el miedo a nuevas sanciones que limiten la capacidad de producción de Irán o al riesgo de que Arabia Saudí tarde más de lo esperado en devolver produccion al mercado. En España, el Ibex retrocedía un -1,0%, a la cabeza de sus homólogos europeos y situándose en 9.143 puntos. El sector energético fue el gran beneficiado, Repsol lideró la sesión avanzando un +2,29%, seguido de Indra +1,68% y Endesa +1,33%. Por el contrario, IAG fue el valor más afectado retrocediendo un -5,70%, seguido por el sector bancario, BBVA perdía un -3,31% y Sabadell un -2,94%.
Análisis de empresas
Redeia ocupa las principales noticias empresariales
REDEIA. Fitch reitera el rating.
1-. La agencia de calificación crediticia Fitch ha reiterado el rating de Redeia en A- con la perspectiva estable gracias a su perfil de negocio estable por su componente regulado a pesar de unas expectativas de menores ingresos en el corto plazo.
Valoración:
1-. Noticia sin impacto.
P.O. en 17,10 eur y recomendación en infraponderar.
La Cartera 5 Grandes está constituida por Bankinter (20%), Grifols (20%), Inditex (20%), Merlin Properties (20%) y Telefónica (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2023 es de +0,99%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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