ANÁLISIS DE SITUACIÓN E IBEX35:
La presión a la baja en las bolsas mundiales se mantiene en las últimas jornadas. Tanto los principales índices europeos como los americanos acometen descensos que, en algunos casos, están situando a estos promedios cerca de zonas de soporte vitales.
En el caso del Ibex35, la situación no está para echar cohetes, pero al menos no se han perdido zonas de relevancia técnica como son los 9.300 puntos, por debajo de los cuales se iniciaría un nuevo e importante tramo bajista.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que se ha perdido un soporte horizontal muy relevante como son los 9.500 puntos, que incrementa la probabilidad de recortes adicionales.
Análisis:
Los factores que están impulsando la presión a la baja en las bolsas mundiales son la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, la guerra en Ucrania y la inflación.
La subida de los tipos de interés está provocando una ralentización del crecimiento económico, lo que está llevando a los inversores a apostar por activos más seguros.
La guerra en Ucrania está generando incertidumbre en los mercados, lo que está provocando una mayor volatilidad.
La inflación está erosionando el poder adquisitivo de los consumidores, lo que está afectando a la demanda de bienes y servicios.
Conclusiones:
La presión a la baja en las bolsas mundiales se mantiene en las últimas jornadas. El Ibex35 ha perdido un soporte horizontal muy relevante, lo que incrementa la probabilidad de recortes adicionales que en un primer retroceso nos llevaría a buscar niveles entorno a los 9.200 puntos donde encontraríamos a su media móvil de 200 periodos, para posiblemente después seguir cayendo.
No se observan intentos de recuperación claros y contundentes, ni entrada de dinero fresco en en principal índice de la bolsa española, algo que es necesario si queremos ver que todo esto rebote hacia los máximos interanuales.
DAX
Por su parte, el principal índice de la bolsa alemana, el DAX, ya ha perdido varias zonas de relevancia técnica en cuanto a soportes.
En primer lugar, los 15.660 puntos, que eran los mínimos alcanzados durante las últimas semanas y que habían servido de argumento a los alcistas, han sido quebrados a la baja debido a una presión bajista que también ha superado los 15.550 puntos, donde se encontraba la media móvil de 200 sesiones que debería haber frenado su deterioro.
Lamentablemente, esto no ha sucedido, y si no se recupera la media que actualmente se sitúa en torno a los 15.555 enteros, se abrirá un nuevo proceso bajista en busca de niveles sensiblemente inferiores.
SP500
En cuanto al mercado estadounidense, observamos que las bolsas muestran un deterioro mucho más pronunciado que las europeas. Específicamente, el índice S&P 500 ya ha perdido varias zonas de relevancia técnica. En primer lugar, el primer soporte ubicado en 4.460 puntos ha sido vulnerado. Además, la directriz alcista extendida desde los mínimos de marzo también ha sido quebrada. Actualmente, se encuentra en una situación crítica, habiendo cedido también la zona de soporte en 4.345 puntos.
Para evitar un nuevo y significativo tramo bajista que podría llevarlo hasta alrededor de los 4.200 puntos, es esencial que el índice recupere cuanto antes la zona de soporte en 4.345 puntos. La recuperación de este nivel es fundamental en este contexto.
Así que, en resumen, estamos en un escenario donde necesitamos una recuperación rápida, al menos para volver a alcanzar los niveles máximos de la jornada anterior. Si no logramos esto pronto, las probabilidades de enfrentar descensos significativos aumentarán considerablemente.
Es importante destacar que los niveles de sobreventa ya son significativos, pero hasta el momento no han indicado la posibilidad de un rebote sólido y sostenido en el mercado.
RELATIVO A LOS VALORES INTERESANTES O SUSCEPTIBLES DE COMPRA:
En cuanto a la situación de los valores que podrían estar en cartera o ser susceptibles de compra en estos momentos, creo que es mejor mantenerse al margen de los mercados en términos de adquisiciones. En este momento, la estrategia más adecuada sería mantener las posiciones existentes sin iniciar nuevas posiciones, ya sean de naturaleza especulativa o alcista. Por lo tanto, hoy vamos a establecer esta sección en una calificación de 0.
A pesar de que existen algunos títulos en los que podría considerarse tomar posiciones compradoras, como Repsol, Telefónica, ACS, Endesa, entre otros, el momento actual no parece ser óptimo. Esto se debe a que aumenta significativamente el riesgo en términos de rentabilidad, lo que afecta negativamente la relación riesgo-recompensa en cualquier inversión.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de estrategias y director de Mercatradingbolsa
