ENTORNO ACTUAL e IBEX35
El selectivo español siente la fuerte presión de los bajistas en la sesión de hoy lunes, donde, después de chocar contra los 9.655 puntos, no ha podido seguir avanzando. Además, la zona de máximos del pasado mes de julio, de momento, es una resistencia que queda muy cercana y que todavía no ha sido superada. Así pues, los bajistas están tomando el control de la situación en un mercado que tiene ciertas dudas entre si seguir subiendo o detener los avances.
En la parte inferior, nuestro Ibex35 presenta varias referencias técnicas a tener en cuenta. Por un lado, los mínimos de hoy coinciden exactamente con el soporte horizontal intermedio que se encuentra en los 9.500 puntos. La pérdida de este nivel nos llevaría directamente a buscar los 9.325 enteros, que representa la parte inferior de la cuña alcista que ha estado formando desde el pasado mes de marzo. Por lo tanto, se percibe un cierto riesgo de que la corrección continúe a corto plazo.
Se recomienda precaución en estos momentos, especialmente dado que el miércoles tendremos la reunión de la Fed, en la cual es probable que se incremente las tasas en 25 puntos básicos, aunque podría tratarse de la última subida. En ese caso, los mercados podrían celebrar el fin de este ciclo de aumentos de tasas.
DAX
En cuanto al Dax alemán, este índice se encuentra actualmente en plena fase de ajuste y corrección. Esta corrección se inició en los máximos alcanzados en el mes de junio en los 16.430 puntos. Aunque en agosto el índice volvió a tocar estos máximos, no lo hizo con la suficiente fuerza y determinación como para considerar concluida esta fase alcista.
El índice Dax ha vuelto a retroceder, y en la actualidad, su directriz bajista, que pasa por los 15.940 puntos y coincide con su media móvil tanto de corto como de medio plazo, está actuando como un obstáculo para que el índice no pueda alcanzar nuevos niveles. Por lo tanto, prestamos atención a la parte inferior, donde identificamos un claro soporte en los 15.660 puntos. Este nivel debería detener la tendencia bajista. Sin embargo, si finalmente no lo logra y el Dax cotiza por debajo de los 15.520 puntos, que es donde se encuentra su media móvil de 200 sesiones, de largo plazo, entonces podríamos estar iniciando una fase bajista más significativa.
En resumen, mientras el Dax no supere los 16.000 puntos, los desafíos persistirán para este índice, y los inversores bajistas tendrán argumentos sólidos para ejercer presión cuando lo consideren oportuno.
SP500
En cuanto a los principales índices estadounidenses, tanto el S&P como el Nasdaq 100 experimentaron descensos significativos al cierre del pasado viernes, lo que resultó en la formación de velas bajistas preocupantes. En el caso del S&P 500, se encuentra amenazando con romper a la baja la directriz alcista que ha estado formándose desde el pasado mes de marzo.
Si esta directriz alcista se quiebra a la baja, es decir, si el índice pierde el nivel de los 4.428 puntos, podríamos enfrentarnos a descensos bastante notables que podrían llevar al índice hacia la parte inferior del rango que hemos identificado en 4.330 puntos. Este nivel coincide con los mínimos registrados tanto en el pasado mes de junio como en agosto, formando un doble mínimo. Por lo tanto, es crucial mantener la precaución, ya que esta fase de ajuste podría haber comenzado.
En este momento, no parece adecuado tomar nuevas posiciones ni aumentar la exposición en la renta variable estadounidense, dado que existe un riesgo considerable de quedar atrapados en movimientos bajistas. En su lugar, en esta situación, lo más sensato sería mantener las posiciones existentes y seguir de cerca la evolución de los mercados.
ACS
En relación a los valores que captan nuestra atención, hoy destacaremos el comportamiento de ACS, que ha servido como un refugio de inversión. En la actualidad, ACS (ACS:MC) presenta uno de los gráficos más alcistas en el selectivo español. Desde el punto de vista técnico, muestra una secuencia de mínimos y máximos relativos ascendentes, que se originó en los mínimos alcanzados en octubre de 2022, situados en los 20,88 euros por acción. Desde entonces, ha superado todas las resistencias y medias móviles con las que se ha cruzado.
Actualmente, ha logrado superar una de las resistencias más sólidas y desafiantes, ubicada en los 32 euros por título. A partir de este punto, ha iniciado un nuevo tramo alcista, llevando a la empresa constructora a entrar en una fase de subida libre técnica y absoluta en el gráfico ajustado a dividendos y ampliaciones. Su primer objetivo se sitúa en los 34 euros y posteriormente en los 35 euros.
En este contexto, para aquellos que ya tienen posiciones compradas, es fundamental no permitir que el precio caiga por debajo de los 32,04 euros en ningún caso. Por otro lado, si consideramos entrar en el valor, cualquier retroceso que busque los 32,96 euros podría interpretarse como una oportunidad de entrada, utilizando el stop mencionado para gestionar el riesgo.
TELEFÓNICA
Telefónica se ha convertido en uno de los protagonistas de la sesión actual, ya que está abordando con determinación una zona crucial, los 4 euros por acción. Esta área no solo representa una resistencia significativa, sino que también corresponde al nivel del 61,8% de Fibonacci del último gran movimiento bajista que llevó las acciones de 4,59 euros en julio de 2022 a 3 euros en noviembre del mismo año.
La recuperación desde esos niveles ha llevado a Telefónica (TEF:MC) a la marca de los 4 euros, que representa su principal desafío para continuar avanzando. Si observamos precios por encima de aproximadamente 4,05 euros, podría considerarse una oportunidad para tomar posiciones en el valor, con objetivos en 4,29 y 4,60 euros en primera y segunda instancia, respectivamente. Se debe establecer un stop de protección por debajo de 3,80 euros en precios de cierre.
Además, es relevante destacar que a pesar del nivel de sobrecompra, la acción no ha tenido dificultades para seguir avanzando. Por lo tanto, es interesante observar si Telefónica logra superar esta resistencia y, de ser así, podría impulsar avances significativos en el Ibex 35.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de estrategias y director de Mercatradingbolsa.com
