Para empezar este análisis explicaremos un poco el fundamental de GAM, el porqué es atractiva y porque podemos saber que los máximos accionistas se preparan para un salto. Seguidamente entraremos a la parte de análisis técnico, donde veremos cómo se está preparando para dicho salto.
Empezando por lo más reciente, los resultados del 1S23. En pocas palabras fueron excelentes. GAM dejó un crecimiento del 22%, generando 4M€ de beneficio. La cifra de negocios aumentó un 22%. La EBITDA (beneficio de una empresa antes de restar los intereses que tiene que pagar por la deuda contraída, los impuestos propios de tu negocio, las depreciaciones por deterioro …) pasó de 27,5 a 34,5, es decir, aun aumento del 25%. El EBIT (resultado de las ventas o la explotación de la compañía sin contar los ingresos ni los costes financieros como la carga fiscal o los tipos de interés) aumentó un 54% y por último el ya comentado resultado neto, paso de 2,4M a 4M, un 71% más. Todos los resultados frente a 1S22.
Viendo sus resultados vemos el progreso y rendimiento tan positivo que se está llevando a cabo dentro de empresa. Esto ya nos da señales de que GAM puede ser rentable, pero sigamos con más información.
En cuanto a accionistas, vemos que han estado aumentado posiciones en los últimos meses. En el mes de marzo, han comprado un total de 16.120 acciones a un precio medio de 1,34€. Días más tarde, volvieron a aumentar su posición, esta vez comprando 5310 acciones a un precio medio de 1,40€. Esta información nos deja claro dos cosas: los directivos saben algo y por ello aumentan posición y, por otra parte, la entrada a 1,34€ nos deja un soporte no solo técnico como veremos sino fundamental.
Con estos datos ya tenemos fundamentos suficientes como para ver el potencial de GAM en un lapso de medio/largo plazo, pero adentrémonos en el análisis técnico para corroborar esta opinión propia.
Empezando por el gráfico diario para ver su situación. Vemos como tras la onda alcista que se dio por octubre de 2022 se está dando un “descanso”. Este descanso es un claro canal lateral de consolidación, patrón usual que se da tras una subida en una acción.
Vemos cómo va consolidando este rango de 1,34-1,55€, siendo estos los valores de las bandas del canal, teniendo como resistencia dentro del canal los 1,48€, que ha ido a buscar en un par de ocasiones y que su superación es fundamental para volver a buscar los 1,55€. MACD en diario busca cruce al alza, el capital se dirige hacia posiciones compradoras. RSI a niveles de 53, niveles medios. En conclusión, por indicadores, temporalidad y cierre semanal en próximas sesiones podría ir en busca de la superación de los 1,48€, zona fundamental.
Para acabar dejamos el semanal, con una vista más general y más a medio/largo plazo. Vemos como está logrando superar la tendencia bajista que le hacía de techo en varias ocasiones, esta vez tras varios intentos parece estar rompiéndola definitivamente. Vemos el canal de la onda alcista y de cómo se ha apoyado en la tendencia alcista, siguiendo su anteriormente comentado canal de consolidación. Este canal de consolidación junto a su cierre semanal es un claro indicador de movimiento alcista. El cierre semanal deja con una vela martillo, la cual tiene implicaciones alcistas.
Esta implicación alcista podría ser la señal de la superación de la resistencia de 1,48€ para buscar los 1,55€ nuevamente. Zona clave a superar la banda superior del canal, los 1,55€. Una vez superado esta resistencia se daría el patrón y empezaría una nueva senda alcista, teniendo como objetivo principal los niveles pre-covid, los 2€. Antes de dicho objetivo vemos una fuerte resistencia en 1,75€, siendo este nivel la primera parada, la cual creará un rechazo.
Fijándonos en el MACD vemos cómo va en busca de un cruce alcista, yendo las posiciones a zonas más compradoras. En conclusión, tenemos un canal lateral, el cual una vez superada la zona clave de 1,55€ veríamos como da frutos y empieza una nueva onda alcista, teniendo como primer objetivo los 1,75€ y como objetivo principal los niveles pre-covid.
Muchas gracias por vuestra atención. Recordad que esto no es un consejo de inversión, es mi propio análisis y opinión. Haced vuestra propia investigación e invertir. Suerte.
Análisis realizado por el analista Rookie del AT
