Principales citas macroeconómica
En la Eurozona conoceremos los datos de IPC final del mes de julio
En Reino Unido, contaremos con las ventas del comercio minorista del mes de julio (+0,7% anterior y -0,6%e).
Por último, en la Eurozona, conoceremos los datos de IPC final del mes de julio, en tasa general (+5,5% anterior y +5,3%e) y subyacente (+5,5% anterior y +5,5%e).
Mercados financieros
Apertura de las bolsas con caídas (Eurostoxx -0,3%, S&P plano)
De nuevo una apertura de las bolsas a la baja (Eurostoxx -0,3%, S&P plano), tras cierres en negativo en Estados Unidos y Asia.
En cuanto a bancos centrales, el de Noruega ha subido tipos por unanimidad en +25 pbs, en línea con lo esperado, hasta el 4%, y ha anticipado más subidas de cara a septiembre alegando que la inflación aún no está controlada. Una dirección de política monetaria que contrasta con la de otros países donde ya han comenzado a bajarlos, como Brasil o China, o donde se espera que hagan una pausa como es el caso de Estados Unidos. Ahora mismo, y tras las actas de la Fed, y con unas encuestas manufactureras de agosto (Nueva York y Fed de Filadelfia) que apuntan a una estabilización de las manufacturas anticipando el final de la recesión en el sector, el mercado apenas descuenta con un 30% de probabilidades un aumento de los tipos en noviembre y del 10% para septiembre.
Cabe señalar que ayer publicaron resultados Target y Walmart, que suelen ser un indicativo sobre la salud del consumo americano. Target reportó una caída de ventas c.-5% i.a. en 1S23, que llevó a los ingresos a situarse un 2% por debajo de lo esperado por el consenso. A pesar de ello la expansión de márgenes le ha permitido alcanzar un BPA de 1,8 USD/acc (vs 1,47 USD/acc cosneso). Por su parte Walmart, publicó un BPA un 9% por encima de estimaciones y unos ingresos que también superaron las previsiones en un +1%. Ambas compañías lanzaron un mensaje común sobre el menor consumo que se está viendo como consecuencia de la subida de tipos y la inflación. De hecho, Target rebajo la guía para el conjunto del año mientras que Walmart la mejoró, una dirección opuesta que se explica por la mayor dependencia de Target al consumo discrecional.
En una sesión con pocas referencias macroeconómicas relativas a precios. En Japón esta mañana el IPC de julio mostró un avance en línea con los datos preliminares, +3,3% i.a. en tasa general (vs +3,3%e y anterior) y +3,1% i.a. en la subyacente (vs +3,3% anterior). Asimismo, a lo largo de la sesión se publicará en la Eurozona, los datos finales de IPC de julio (+5,5% anterior y +5,3%e) y subyacente (+5,5%e y anterior).
Principales citas empresariales
En Estados Unidos conoceremos los resultados de Estée Lauder
En EE. UU., conoceremos las cifras del 2T23 de Estée Lauder.
Análisis macroeconómico
En Estados Unidos conocimos la encuesta manufacturera de la Fed de Philadelphia del mes de agosto
En EE. UU. conocimos la encuesta manufacturera de la Fed de Philadelphia del mes de agosto que repuntó hasta 12 (vs -13,5 anterior y -10e) mejorando notablemente las expectativas de mercado y marcando crecimiento en la actividad manufacturera tras 11 meses previos en contracción, junto con las peticiones iniciales de desempleo que cayeron situándose en 239.000, en línea con lo esperado, (vs 250.000 anterior revisado al alza y 240.000e) y el Índice de indicadores líderes acorde con la estimación se situó en -0,4% (vs -0,7% anterior y -0,4%e).
Análisis de mercados
Jornada de notables caídas en los principales mercados europeos (EuroStoxx 50 -1,32%, DAX -0,71%, CAC 40 -0,94%)
Jornada de notables caídas en los principales mercados europeos, los cuales respondieron negativa a la publicación de datos macro en EE.UU que resultaron positivos (EuroStoxx 50 -1,32%, DAX -0,71%, CAC 40 -0,94%). En España, el IBEX-35 retrocedía un -0,78%, situándose en 9.278 puntos. A la cabeza de los valores que impulsaron la caída de nuestro selectivo se encontraron Acciona Energía (-3,67%), seguido de AENA (-3,62%) y Cellnex (-2,89%). Por el contrario, los valores que más subieron fueron Rovi (+1,09%), Bankinter (+0,94%) y Caixabank (+0,69%).
Análisis de empresas
Cartera 5 Grandes
La Cartera 5 Grandes está constituida por Bankinter (20%), Cellnex (20%), Grifols (20%), Inditex (20%) y Telefónica (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2023 es de 1,42%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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