Al día: principales eventos, economía y mercados -déficit comercial de España, exportaciones Eurozona, Leading Economic Index…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Aperam (APAM): descuenta dividendo ordinario a cuenta de 2022 por importe bruto por acción de EUR 0,425; paga el día 14 de septiembre;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Kingspan Group (KRX-IE): resultados 2T2023;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• Deere & Co. (DE-US): 3T2023;

• Palo Alto Networks (PANW-US): 4T2023;

• The Buckle (BKE-US): 2T2023;

• Estee Lauder (EL-US): 4T2023;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. Según datos publicados por el Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, el déficit de la balanza comercial de España se situó en el 1S2023 en los EUR 16.420 millones, ci fra un 48,6% inferior a la del mismo periodo del pasado ejercicio. En el periodo las exportaciones aumentaron un 4,7% en tasa interanual, hasta los EUR 199.951 millones, cifra que supone su máximo histórico en el periodo, mientras que las importaciones cayeron un 2,9%, hasta los EUR 216.372 millones. De este modo, la tasa de cobertura se situó en el 1S2023 hasta el 92,4%.

En lo que hace referencia al mes de junio estanco, el déficit comercial de España se redujo hasta los EUR 2.360 millones desde los EUR 5.390 millones del mismo mes del año pasado. En junio, las importaciones cayeron un 9,9% en tasa interanual, hasta los EUR 36.300 millones y las exportaciones cayeron un 2,8%, hasta los EUR 34.000 millones.

. El diario elEconomista.es informó ayer de que la deuda del conjunto de las administraciones públicas de España alcanzó en junio los EUR 1,568 billones, cifra que r epresenta un nuevo máximo histórico, tras crecer más de un 1,7% en tasa mensual, según los datos publicados este ju eves por el Banco de España (BdE). En tasa interanual, la deuda pública ha crecido un 6,4% (EUR 93.763 millones). C on esta cifra, la deuda se sitúa en el 113,1% del Pr oducto Interior Bruto (PIB) al cierre del 1S2023, tomando el PIB nominal de los últimos cuatro trimestres, según los cálculos rea lizados por el BdE.

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. Eurostat publicó ayer que, según su primera estimación, las exportaciones de bienes de la Eurozona al resto del mundo ascendieron a EUR 252.300 millones, cifra un 0,3% superior a la del mismo mes de 2022. Por su parte, las importaciones del resto del mundo a la Eurozona se situaron en EUR 229.300 millones, importe un 17,7% inferior a la de junio. Como resultado, la Eurozona registró en junio un superávit comercial de EUR 23.000 millones frente al déficit de EUR 27.100 millones que alcanzó en junio de 2022. El comercio entre los países de la Eurozona descendió un 4,1% en junio en tasa interanual, hasta los EUR 231.600 millones.

En el 1S2023 las exportaciones de bienes de la Eurozona al resto del mundo ascendieron a 1,4349 billones, lo que supone un aumento del 3,2% en comparación con el mismo periodo de 2022, mientras que las importaciones cayeron hasta los EUR 1,4296 billones, lo que representa un descenso del 7,3% en tasa interanual. De este modo, en el 1S2023 la Eurozona registró un superávit de EUR 5.300 millones, frente al déficit de EUR -151.800 millones alcanzado en el 1S2022. Además, en el 1S2023 el comercio entre los países de la Eurozona aumentó hasta los EUR 1,3692 billones, importe un 1,1% superior al del mismo periodo de tiempo de 2022.

• EEUU

. El Departamento de Trabajo publicó ayer que el número de peticiones iniciales de subsidios de desempleo descendió en 11.000 peticiones en la semana del 12 de agosto, hasta una cifra ajustada estacionalmente de 239.000 peticiones. Los analistas del consenso de FactSet esperaban, por su parte, una lectura de 240.000 nuevas peticiones, muy similar a la cifra real. Por su parte, la media móvil de esta variable de las últimas de 4 semanas subió hasta las 234.250 desde las 231.500 peticiones de la semana anterior.

Las peticiones continuadas de subsidios de desempleo aumentaron en 32.000 en la semana del 5 de agosto, hasta los 1,716 millones, superando los 1,70 millones que esperaban los analistas.

Valoración: a pesar de permanecer en niveles bajos en los estándares históricos, la cifra de nuevas peticiones de subsidios de desempleo semanales se mantuvo muy por encima de los mínimos de la segunda quincena de julio y sugirió que el mercado laboral de EEUU está comenzando a suavizarse.

. El índice manufacturero de Filadelfia, que elabora la Reserva Federal de la región, subió en agosto hasta los 12,0 puntos desde los -13,5 puntos del mes de julio, superando holgadamente la lectura de -10,0 puntos que esperaba el consenso de analistas de FactSet. Cualquier lectura por encima de los cero puntos indica expansión de la actividad con relación al mes precedente y, por debajo de ese nivel, contracción de la misma. Agosto se convierte así en el primer mes en el que la actividad manufacturera crece en Filadelfia desde el mes de agosto de 2022, siendo la lectura la más elevada desde la del mes de abril del mismo año.

El subíndice de nuevos pedidos subió en agosto hasta los 16 puntos desde los -15,9 de julio, mientras que el de envíos lo hizo hasta los 5,7 puntos desde los -12,5 puntos del mes precedente. Ambos indicaron expansión por primera vez desde mayo de 2022. Sin embargo, el subíndice de empleo bajó en agosto (-6 puntos vs -1 puntos).

En lo que hace referencia a los precios, tanto el subíndice de precios pagados (20,8 puntos vs 9,5 puntos en julio) como el de precios recibidos (14,1 puntos vs 23,0 puntos en julio) se mantuvieron cerca de sus promedios de largo plazo.

Por último, señalar que las expectativas de crecimiento para los próximos s eis meses mostraron un cierto enfriamiento (3,9 puntos vs 29,1 puntos de julio), ya que la mayoría de los índices futuros de la encuesta se mantuvieron positivos pero se desaceleraron.

. El índice de indicadores adelantados, the Leading Economic Index (LEI), que elabora the Conference Board, bajó en agosto en EEUU el 0,4% con relación a julio , lectura que estuvo en línea con lo esperado por el consenso de analistas de FactSet. El LEI ha bajado un 4,0% durante el período de seis meses entre enero y julio de 2023, algo más que lo que cayó los seis meses anteriores (julio de 2022 a enero de 2023), que fue un 3,7%.

Según señalan en su informe los analistas de la consultora que elabora el índice, el LEI descendió por decimosexto mes consecutivo en julio, lo que indica que las perspectivas siguen siendo muy inciertas. Además, el subíndice que evalúa la situación actual de la actividad económica siguió subiendo en julio, lo que indica que actualmente todavía se está en un entorno de crecimiento favorable. Sin embargo, la debilidad de los nuevos pedidos, las altas tasas de interés, una caída en las percepciones de los consumidores sobre las perspectivas de las condiciones comerciales y la disminución de las horas trabajadas en la fabricación impulsaron la caída ya mencionada del 0,4% del LEI. Este indicador adelantado continúa sugiriendo que es probable que la actividad económica se desacelere y descienda a una leve contracción en los próximos meses.

The Conference Board espera ahora una recesión corta y superficial en el  período de tiempo del 4T2023 al 1T2024.

• RESTO MUNDO

. El Banco Central de Noruega, Norges Bank, elevó ayer su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el 4,0%, tal y como esperaban los analistas del consenso. De este modo, el banco sitúa esta tasa a su nivel m ás elevado desde 2008. En su comunicado, el banco central advirtió que lo más probable es que vuelva a incrementarlos en septiembre al mantenerse la inflación claramente por encima de su objetivo.

Según manifestó la gobernadora del Norges Bank, Ida Wolden Bache, la trayectoria futura de la tasa de política dependerá de la evolución económica. En ese sentido, dijo que, si la economía evoluciona como se prevé actualmente, la tasa de interés oficial aumentará aún más en septiembre.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities