Análisis de los resultados de Amazon
Principales cifras frente al consenso (Bloomberg):
- Ventas 134.000 millones de dólares (+11% a/a) vs. 131.627 millones de dólares (+8,5%) esperado.
- EBIT 7.680 millones de dólares(+62%) vs. 4.717 millones de dólares esperados.
- BPA 0,65$ vs 0,35$ esperado.
En 3T 2023, la compañía prevé Ingresos de 138.000 millones de dólares/143.000 millones de dólares (vs. 138.300 millones de dólares esperados), y un EBIT de 5.500 millones de dólares/8.500 millones de dólares (vs. 5.410 millones de dólares esperados por el consenso). Por divisiones: Comercio online 52.970 M€ (+4,2%) vs 52.450 millones de dólares esperados; Servicios de suscripción 9.890 millones de dólares (+14,8%) vs 9.790 millones de dólares (+14,5%); Ventas de terceros 32.330 millones de dólares (+18%) vs 31.200 millones de dólares; Amazon Web Services (AWS) 22.140 millones de dólares (+12%) vs 21.710 millones de dólares (+9,5%).
Opinión de los resultados de Amazon
Las ventas de todas las divisiones superan las expectativas; la división de cloud computing (AWS) desacelera menos de lo esperado (+12% vs +9,5%) y los ingresos del comercio online recuperan, así como los de publicidad a medida que Amazon refuerza los contenidos de Amazon Video. El foco del grupo en productividad y eficiencia funciona y también supera las expectativas.
Los costes operativos aumentan +7%, el menor ritmo desde 2017. Los costes de ventas y marketing crecen +6,7% tras años rondando +35%. Crecen a menor ritmo que las ventas por segundo trimestre consecutivo y permiten una expansión de márgenes desde 3,7% hasta 5,7% y 3,5% esperado. La plantilla se reduce en 5.000 personas durante el trimestre. En definitiva, resultados muy positivos y previsiones para el 3T 2023 que también baten las expectativas. Amazon es uno de los valores incluidos en nuestra cartera modelo de acciones americanas.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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