Análisis de los últimos resultados de Cie Automotive
- Ingresos 1.003 millones de euros (0% a/a) vs. 1.000 millones de euros estimados.
- EBITDA 185 millones de euros (+12,5%) vs. 179 millones de euros estimados.
- EBIT 136 millones de euros(+17,1%) vs. 128 millones de euros estimados.
- BNA 988 millones de euros (+12,7%) vs. 83 millones de euros estimados.
Opinión según las acciones de Cie Automotive
Cifras sólidas y mejores de lo estimado. Destaca especialmente el avance de los márgenes. El margen EBITDA alcanza 18,4% vs. 16,4% en el 2T 2022 o 17,8% en el 1T 2023 y el margen EBIT 13,5% vs. 11,5% y 13,3% respectivamente. Por el lado del balance la deuda neta cae -7% desde diciembre de 2022 (hasta 1.201 millones de euros). Es una noticia muy positiva que lleva a la ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA a caer por debajo de las 2x (1,72x vs. 2,28x a cierre de junio).
Además, el porcentaje de deuda a tipo fijo aumenta hasta 56% desde 51% a cierre de 2022. En cuanto a las guías, CIE las mantiene inalteradas. La parte negativa es que la evolución de la Compañía es inferior a la del mercado en donde opera. En el acumulado anual las ventas de CIE avanzan +9,3% a tipo de cambio constante vs. +11,2% la producción de vehículos. Ahora bien, este underperformance se explica en gran medida por factores no recurrentes que se disiparán en próximos trimestres.
Link a la nota publicada por la Compañía.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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