Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Iberdrola, Indra, Ferrovial, Sacyr, Opdenergy Holding…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. Según los términos acordados y con arreglo al calendario previsto, Iberdrola Generación México, S.A. de C.V., Iberdrola Renovables México, S.A. de C.V. y determinadas filiales de éstas, todas ellas íntegramente participadas, directa o indirectamente, por la sociedad subholding de IBERDROLA (IBE) en México, Iberdrola México, S.A. de C.V., han suscrito el contrato de compraventa previsto en el MoU del que se informó el pasado 4 de abril por el que se venden las acciones de su propiedad en un perímetro de sociedades que, en conjunto, representan el 55% del cash flow de explotación (EBITDA) esperado de Iberdrola México en 2023 y que emplean más de 400 empleados, conservando la titularidad de otras 13 plantas, toda la actividad de clientes privados y la cartera de proyectos renovables para desarrollar. La parte del negocio vendido son 12 centrales de generación de ciclo combinado y un parque eólico.
En concreto, se trata de los ciclos combinados de gas, que operan bajo el régimen de Productores Independientes de Energía contratados con la Comisión Federal de Electricidad (“CFE”), Monterrey I y II −449 MW−, Altamira I II y IV −1.096 MW−, Altamira V −1.155 MW−, Escobedo −878 MW−, La Lagu na −537 MW−, Tamazunchale I −1.179 MW−, Baja Califor nia −324MW−, Topolobampo II −917 MW− y Topolobampo III −766 MW−, junto con el activo eólico La Venta III −1 03 MW−, que suponen un 87 % del total de la capacidad instalada a desinvertir, y los ciclos combinados de gas privados de Monterrey III y IV −477 MW−, Tamazunchale II −514 MW− y Enertek −144 MW−.
El comprador es Banco Actinver, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Actinver, en su condic ión de fiduciario (trustee) bajo el Contrato de Fideicomiso Irrevocable (Irrevocable Trust Agreement) número 5561, admini strado por Mexico Infrastructure Partners FF, S.A.P.I. de C.V. (el “Comprador”).
El precio de la operación, que asciende, en términos de valor compañía o enterprise value, libre de caja y de deuda, a aproximadamente, $ 6.000 millones, que podría modificarse en función de la fecha de cierre de la transacción y de otros posibles ajustes usuales en este tipo de acuerdos, y sus restantes términos se corresponden con los previamente informados.
La operación está sujeta a la previa segregación a favor de otras entidades dependientes de Iberdrola México de determinados proyectos de generación y otros activos excluidos del perímetro de la transacción que son actualmente propiedad de las sociedades adquiridas por el Comprador, así como a la obtención de las aprobaciones regulatorias necesarias para acometer tanto la citada segregación como para implementar la compraventa, y al cumplimiento de otras condiciones habituales en este tipo de acuerdos, todo ello no más tarde del 31 de diciembre de 2023.
El impacto de esta desinversión en los estados financieros consolidados de IBE del ejercicio 2023 se determinará e informará una vez que se haya consumado la operación.
Por otro lado, el portal digital Bolsamania.com informó el pasado viernes que IBEy Trammo han anunciado un acuerdo para la exportación de hasta 100.000 toneladas de amoniaco verde a partir de 2026. El contrato precisará de la construcción de la primera planta de amoniaco verde en el sur de Europa, que construirá IBE gracias a los fondos europeo s y supondrá EUR 750 millones de inversión.
. Según informó el viernes Europa Press, INDRA (IDR) ya está implantando en los nuevos vehículos BRT ver des y limpios de Brisbane Metro (Australia) la tecnología más avanz ada para la gestión del transporte público, que ha sido probada con éxito en un piloto gracias al que el Ayuntamiento de Brisbane podrá validar y trabajar junto a la compañía en el diseño final de la solución.
El proyecto de Brisbane Metro transformará la movilid ad de Brisbane, mejorará la accesibilidad, reducirá las congestiones y aumentará el uso del transporte público en la terce ra ciudad más poblada de Australia, que será sede de los Juegos Olímpicos de 2032. Brisbane Metro operará a lo largo de 21 kilómetros de vías de autobús existentes y mejoradas, utilizando vehículos 100% eléctricos, con capacidad para transportar un gran número de pasajeros y operar un serv icio de alta frecuencia.
Por otro lado, el diario Expansión destaca en su edición de hoy que el grupo tecnológico y de defensa español IDR acelera para tomar hasta un 15% del capital de ITP Aero. El diario señala que IDR tiene de plazo hasta final de este mes para llegar a un acuerdo con Bain Capital, dueño de la empresa vasca de motores para avión. Para la operación, IDR cuenta con AZ Capital como asesor financiero.
. El diario OkDiario.com informó el viernes que FERROVIAL (FER), a través de su filial de Autopistas, ha acordado con los fondos de gestión de infraestructuras Horizon y RiverRock la venta del 89,2% de la autopista de Azores, ubicada en Portugal. La operación, que se enmarca dentro de la estrategia de rotación de activos de la compañía, asciende a EUR 42,6 millones. Está previsto que la trasmisión aflore unas plusvalías de EUR 47 millones para FER, que seguirá prestando servicios técnicos a la concesionaria durante un plazo de dos años prorrogable de común acuerdo. La transmisión permitirá a FER desconsolidar la totalidad de la deuda bruta con terceros del proyecto, que asciende a EUR 284 millones. El cierre de la transacción está condicionado a la aprobación de las autoridades portuguesas y las entidades financieras.
. SACYR (SCYR) comunicó a la CNMV que ha suscrito un acuerdo para la venta del 100% de Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. y sus filiales con una sociedad propiedad de fondos gestionados por Morgan Stanley Infrastructure Partners. Los principales aspectos de este acuerdo son:
- El importe de la desinversión asciende a un total de EUR 734 millones valor empresa, (incluyendo deuda y capital). El área de Valoriza Servicios Medioambientales alcanzó en 2022 un cash flow de explotación (EBITDA) de EUR 80 millones.
- El valor de las acciones (equity) de la operación asciende aproximadamente a EUR 425 millones descontando la participación de los minoritarios externos.
• El precio final pagadero al cierre de la operación se ajustará por referencia a un balance preparado a esa fecha.
- La ejecución de la operación está sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones suspensivas que son usuales en esta clase de operaciones (competencia, autorización de entidades financieras, etc…) y SCYR prevé tenga lugar en el 4T2023.
- SCYR espera que la operación produzca unas plusvalías de aproximadamente EUR 270 millones antes de impuestos.
Tal y como se anunció, esta desinversión permite acelerar dos grandes objetivos del Plan Estratégico 2021-2025: (i) foco en el negocio concesional como actividad principal de la Sociedad y (ii) reducción de la deuda neta con recurso.
. El diario Cinco Días informa hoy, de acuerdo al anuncio previo enviado a la CNMV, que el fondo de inversión Antin, a través del vehículo GCE BidCo, ha presentado una Oferta Pública de Adquisición (OPA) voluntaria de acciones sobre la totalidad del capital del productor independiente de renovables OPDENERGY HOLDINGS (OPDE). El fondo ofrece EUR 5,85 en efectivo por cada una de las 148.033.474 acciones de la sociedad, por lo que el precio máximo asciende a EUR 865,99 millones. El precio ofrecido está un 46% por encima del último cierre de OPDE en Bolsa, que fue de EUR 4. OPDE salió a Bolsa en julio de 2022 con una valoración aproximada de EUR 700 millones.
Según el Hecho Relevante, varios accionistas del pro ductor de renovables han aceptado ya acudir a la oferta. Se trata de Marearoja Internacional (29,903%), Aldrovi (29,917%), Jalasa Ingeniería (11,087%), y el inversor Luis Cid Suárez (0,28%), quienes se han comprometido de forma irrevocable frente al fondo a aceptar la oferta. En conjunto controlan 105.379.889 acciones de la sociedad, representativas conjuntamente del 71,187% de su capital social.
Dado que los accionistas que ya se han comprometido a acudir suponen más del 71% del capital, el fondo ha fijado como condición de aceptación mínima que si, además de los accionistas vendedores, aceptan la oferta accionistas titulares de 5.645.217 acciones representativas del 3,813% del capital social de OPDE. El fondo considera que la oferta se encuentra sujeta a la autorización del Consejo de Ministros según lo previsto en el Real Decreto-ley 34/2020
. El diario Expansión informa en su edición de hoy que un informe de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) sobre el mercado minorista de electricidad y gas del año 2021 y el avance del 2022, publicado recientemente, avala la idea del Gobierno de subastar, de forma forzosa, parte de la producción de nucleares, hidráulicas, eólicas y fotovoltaicas. Así, las grandes eléctricas (IBERDROLA (IBE), ENDESA (ELE), NATURGY (NTGY) y ACCIONA (ANA)) tendrían que vender, en concurso, a terceros, pero de forma obligatoria, parte de su producción. El argumento del Gobierno, además de abaratar la luz, es que así se evitarían prácticas anticompetitivas por parte de l as eléctricas gracias a su negocio verticalmente integrado.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
