Principales citas macroeconómicas
En Estados Unidos conoceremos los datos anualizados del 1T23 relativos al PIB. En la Eurozona, las encuestas de confianza de abril
Hoy, en la Eurozona, conoceremos las encuestas de confianza de abril, la confianza económica (99,9e vs 99,3 anterior), la confianza industrial (0,1e vs -0,2 anterior), de servicios (9,1e vs 9,4 anterior) y final del consumidor (-17,5 anterior). Por su parte, España publicará la variación interanual de las ventas minoristas de marzo (+4,0% anterior), y también la tasa de desempleo correspondiente al 1T23 (12,87% anterior).
En EE. UU., contaremos con datos anualizados del 1T23 relativos al PIB (+2,0%e vs +2,6% anterior), índice de precios (+3,7%e vs +3,9% anterior), y gasto real de los consumidores (+1,0% anterior). Además, se harán públicas las ventas de viviendas pendientes de marzo (+1,0%e vs +0,8% anterior). Y, por último, el dato semanal de las peticiones iniciales de desempleo (245.000 anterior).
Mercados financieros
Apertura sin grandes movimientos (futuros Eurostoxx -0,2%, futuros S&P +0,3%)
Apertura sin grandes movimientos (futuros Eurostoxx -0,2%, futuros S&P +0,3%). Continuamos muy pendientes tanto del plano macroeconómico como de los bancos centrales, así como de una temporada de resultados empresariales que sigue cobrando ritmo, destacando hoy los de Amazon en EEUU, mientras que en España presentarán Sabadell, BBVA, Acerinox, Repsol, Global Dominion, Cellnex e Indra. Ayer Meta sorprendió positivamente en resultados y guía de ingresos 2T23, lo que le permitió subidas de +12% en “after hours”. Por el momento, con un 33% de las compañías del S&P500 ya presentadas, un 81% baten estimaciones de BPA (-4,9% i.a. vs -6,7%e).
Sin embargo, en negativo, continúan los problemas para la banca regional americana, con nuevas caídas en First Republic Bank (ayer -30% adicional tras -49% el martes), sin acuerdo entre reguladores y grandes bancos (que recordamos que inyectaron 30.000 mln usd en depósitos en el banco) para determinar quién ofrece apoyo adicional y asume con ello más pérdidas.
En el plano macroeconómico, hoy destacamos el PIB 1T23 en EE.UU., con expectativa de cierta desaceleración, pero con ritmos de crecimiento aún robustos (+2,0%e trimestral anualizado vs +2,6% anterior), con el apoyo de un sólido consumo privado (+4,1%e vs +1% anterior) sustentado a su vez en un resiliente mercado laboral. Asimismo, contaremos con datos de confianza de abril en la Eurozona, donde no se esperan grandes cambios, mientras que en España podríamos ver cierto repunte en la tasa de paro en 1T23 (13%e vs 12,87% anterior).
En lo que respecta a bancos centrales, el Riskbank (banco central de Suecia) subió ayer +50pb hasta 3,5%, en línea con lo esperado, y ofreció un discurso “dovish” en la medida en que estima sólo una subida adicional de +25 pb en junio o septiembre, vs +50 pb estimados por el mercado, para alcanzar un techo en 3,75%, donde permanecerían durante una buena temporada. La próxima semana será el turno de Fed (miércoles) y BCE (jueves).
Principales citas empresariales
En España, publicarán resultados trimestrales Sabadell, BBVA, Acerinox, Repsol, Global Dominion, Cellnex e Indra
En España, publicarán resultados trimestrales Sabadell, BBVA, Acerinox, Repsol, Global Dominion, Cellnex e Indra.
En Europa conoceremos las cifras 1T23 de Total Energies, Air Liquide, Saint Gobain, Sanofi (Francia), Deutsche Bank, Basf (Alemania), y Nokia (Finlandia).
En Reino Unido, Barclays y Astrazeneca.
Y, por último, en EE. UU., Amazon, Mastercard, Merck & Co, Unilever, Intel, Caterpillar y Hasbro.
Análisis macroeconómico
Ayer, en España, conocimos la variación interanual del volumen de préstamos hipotecarios de febrero
Ayer, en España, conocimos la variación interanual del volumen de préstamos hipotecarios de febrero, que cedieron -1,9% (vs +12,6% anterior).
En Alemania tuvimos el índice GFK de mayo de confianza del consumidor, -25,7 (vs -28e y -29,5 anterior), resultando ligeramente mejor de lo esperado, y en línea con la recuperación que ha ido mostrado en los últimos meses.
Por último, en EE.UU., se hicieron públicos los datos preliminares de las órdenes de marzo de bienes duraderos, en tasa general +3,2% (vs +0,7%e y -1,0% anterior), así como excluyendo transporte +0,3% (vs -0,2%e y -0,1% anterior).
Análisis de mercados
Nueva jornada de caídas generalizadas en los principales mercados europeos (EuroStoxx -0,69%, Dax -0,48%, Cac -0,86%)
Nueva jornada de caídas generalizadas en los principales mercados europeos (EuroStoxx -0,69%, Dax -0,48%, Cac -0,86%). Respecto al selectivo español, terminó ligeramente en positivo, +0,04%, manteniéndose por debajo de los 9.300 puntos. Los mayores descensos fueron Mapfre -2,07%, Solaria -1,55% y Aena -1,4%. En positivo destacaron Telefónica +2,42% , Colonial +1,71% y Arcelor Mittal +1,46%.
Análisis de empresas
Cartera 5 Grandes
La Cartera 5 Grandes está constituida por Iberdrola (20%), Inditex (20%), Repsol (20%), Santander (20%) y Telefónica (20%). La rentabilidad de la cartera frente al Ibex en 2023 es de -1,00%. Rentabilidades relativas de Cartera de 5 grandes vs Ibex en años anteriores: +5,66% en 2022, +1,63% en 2021, +5,47% en 2020, +20,80% en 2019, +8,84% en 2018, +8,26% en 2017, +7,29% en 2016, +5,38% en 2015, -0,75% en 2014, +17,6% en 2013, +11% en 2012, +14% en 2011, +16% en 2010, +4% en 2009, -22% en 2008, +23% en 2007, +6% en 2006, +16% en 2005 y +6% en 2004.
Fuente: Renta 4 Banco
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