- IPC anual 5% vs 5,2% (e)
- IPC Mensual 0,1% vs 0,3% (e)
- IPC Core anual 5,6% vs 5,5% (e)
- IPC Core Mensual 0,4% vs 0,3% (e)
Esto significa que los alimentos y energía caen, pero que todo lo demás sube.
Recordemos que la inflación CORE es la que sigue la FED para su objetivo del 2% y NO la general.
Reacciones tras el dato de IPC:
- Warrent Buffet ha dicho que el mayor riesgo para la economía es la inflación, la FED debe hacer lo que crea necesario para evitar que suba. Respecto a los bancos indicaba que podía apostar que ni un solo ciudadano americano perdería sus ahorros en un banco.
- Larry Fink CEO de Black Rock: No ve manera que la FED reduzca la inflación por debajo del 4% este año.
- FMI: El dato de IPC es preocupante, piden a la FED sostener la presión sobre la inflación, la inflación CORE no cede. El gobierno americano debe disminuir los subsidios para acelerar el efecto de los tipos de interés.
- Si las condiciones actuales no mejoran el escenario mas probable para la economía global es un “Hard Landing” , una recesión no es un escenario lejano.
- La inflación persistentemente elevada llevara a tasas de interés elevadas por mas tiempo, lo cual amplificara riesgos financieros globales.
- Los gobiernos deben frenar políticas fiscales que impidan el correcto funcionamiento de los tipos de interés. Los riesgos de un “hard landing” aumentan dramáticamente.
- Barkin de la FED: El reporte del IPC no sorprende, es lo que esperaba la FED. Han repetido varias veces que los tipos deben seguir aumentando, no debe sorprender a nadie.
- Aun ven la inflación descender al 2%, sin embargo la fuerza de la demanda, el empleo y el consumo siguen super resistentes, mas de lo que pensaban, la inflación CORE no es una buena señal y se mantiene muy por encima del objetivo.
- Entienden que hay una tendencia bajista en el IPC general ,pero la FED se enfoca en la core, sobre ella esta basada el objetivo y tiene que volver a el.
- Para hablar de pausa la inflación core debe caer en próximos meses.
- Daily de la FED: No ve pivot en 2023, la FED tiene herramientas para luchar contra la inflación y contener riesgos financieros, no tienen que bajar los tipos para hacerlo.
- Tomara un par de años bajar la inflación, no va a pronosticar aun una pausa en los tipos de interés.
De las actas de la FED ha destacado lo siguiente:
- La mayoría de miembros bajaron su estimación de tipos futura debido a la crisis bancaria.
- Todos los miembros acordaron que las condiciones financieras van a empeorar a raíz de la crisis bancaria , este impacto empezará a notarse en los próximos meses.
- Un gran número de miembros proyecta el inicio de una recisión a partir de la mitad de año.
- Todos los miembros estuvieron de acuerdo con el aumento de tipos en marzo a pesar de la crisis bancaria.
Resumiendo: El mercado sigue confiando en que un Soft Landing es posible y mantiene su lucha contra la FED
Por técnico:
De momento no ha ocurrido absolutamente nada en el SP500. Todo sigue exactamente igual que días atrás a pesar del mal dato de IPC , un dato que fue interpretado en un primer momento positivo , pero el IPC CORE que sigue la FED ha pesado más como era de esperar.
Para corto plazo la resistencia sigue donde siempre en 4133, una zona que de momento no ha podido superar y en la que el índice ha retrocedido. Superar 4133 implicaría buscar la zona de 4200.
Por debajo como ya hemos indicado estos días 4070 es clave, un cierre por debajo activaría un primer objetivo en 4028 y debajo de ahí no quedaría nada hasta los 3900.
Se mantiene la sobrecompra y el MACD sigue en positivo pese al recorte.
Gesprobolsa
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