Después de una semana de vértigo como la pasada donde tuvimos reuniones tanto de la Reserva Federal como del Banco Central Europeo, así como una batería de datos macro y resultados empresariales, encaramos una semana mucho más tranquila y donde los inversores podrían ir tomando benefícios a medida que transcurra.
Pese a que el índice Vix que mide la volatilidad no se ha incrementado notablemente, sí que hemos visto fuertes vaivenes en las bolsas mundiales aunque finalmente se ha finalizado con subidas semanales. En este sentido, muchos de los valores que más habían sufrido, sobretodo pertenecientes a la tecnología, han tenido un mejor comportamiento que el del conjunto del mercado, protagonizando subidas de doble dígito en algunos casos.
Para esta semana, los inversores estarán más pendientes de los resultados empresariales que de los datos macroeconómicos que vayan apareciendo, ya que creo que el peso de las bolsas se apoyará en estos resultados de las empresas.
En cuanto al comportamiento del principal índice de la bolsa española, Ibex-35, hemos vuelto a frenar el avance en la zona próxima a los 9.300 puntos, donde prácticamente se ha dejado un doble techo de mercado ya que también coincide con los máximos alcanzados el pasado mes de junio del ejercicio 2021. Desde ese nivel se ha visto cierto rechado y en estos momentos, mientras estamos elaborando estas líneas, el selectivo español cede en el entorno al medio punto porcentual.
Es muy probable que durante el transcurso de la semana se vuelvan a probar los 9.000 puntos, que además es un nivel psicológico bastante importante y una resistencia que se rompió de manera más o menos alegre y que ahora es soporte que debe ser probado y confirmado.
Además, y si observamos el volumen de negociación que ha experimentado este índice a lo largo de las últimas jornadas, ha estado muy por encima de la media, lo cual podríamos interpretarlo como que las manos fuertes han deshecho algunas de sus posiciones con mayores ganancias. Es momento de esperar y ver si finalmente se superan esos 9.300 puntos para acometer un tramo alcista más importante con el fín de seguir tomando posicionamiento en el mercado, sino tal vez sea momento de mantener y no moverse demasiado.
Por debajo de 9.000 enteros se ampliarían las pérdidas. Hay que ver si este soporte realmente funciona.
SP500
En cuanto al mercado americano, en los últimos días se ha visto una clara ruptura al alza de la zona de los 4.000 puntos para el Standard & Poors 500 que nos ha dejado un claro cambio de tendencia principal de bajista a neutral. La ruptura al alza ha alcanzado los 4.200 puntos y desde ahí nos ha dejado varias figuras bajistas consecutivas que invitan a pensar en un tanteo a soportes clave que podría darse en próximas sesiones y que plantearían una prueba de fuego en los 4.000 puntos que deberían funcionar ahora como soporte clave y contundente.
Tan sólo con niveles de cierres por encima de los 4.200 puntos, veríamos un nuevo despegue del S&P500 hasta la zona de los 4.300 puntos que es además el 61,80% de su recorrido Fibonacci a todo el gran tramo bajista previo.
Se observan niveles de sobrecompra importantes que deberán corregirse para que se pueda seguir subiendo más alegremente.
NASDAQ 100
La tecnología ha sido uno de los sectores que más castigo ha sufrido en los últimos meses y el que más potencial alcista mantiene en el momento actual. De este modo, el Nasdaq 100 también ha roto al alza su directriz bajista y ello ha derivado en un nuevo e importante repunte alcista que ha llevado a este índice hasta los 12.900 puntos donde se ha frenado.
Es importante destacar que el conjunto de sus tres medias móviles más representativas, (50,100 y 200 sesiones) han sido superadas y eso es un signo positivo para este índice que tiene pendiente de superación esos 12.900 puntos que darían paso a nuevas alzas o un nuevo tramo alcista buscando los 13.580 (50% de su retrocesión proporcional), así como también los 14.330 que es el siguiente nivel Fibonacci.
Así pues, y en resumen, se ha roto al alza, pero la subida sin descanso desde mínimos interanuales se ha producido sin apenas descanso, lo que incrementa notablemente las probabilidades de un ajuste a corto plazo.
FERROVIAL
Teniendo en cuenta que el mercado americano ha tenido una revalorización demasiado fuerte y continuada en las últimas semanas, y que es probable un ajuste en las bolsas del otro lado del Atlántico, nos centraremos en valores del Ibex35 donde Ferrovial (FER:MC) es uno de nuestros preferidos.
Bajo el punto de vista técnico, el valor ha superado todas y cada una de las resistencias que se le han interpuesto por el camino. La última referencia superada han sido los 27 euros por acción que han llevado al título hasta los 27,50 euros. A corto plazo, parece que quiere efectuar una figura de pull-back hacia esos 27 euros pero si los pierde no descartamos un acercamiento a los 26,50. Si esto sucede, yo creo que en ese nivel podría ser un buen nivel para acometer compras en el valor y subirnos al carro de la tendencia.
Si no ocurriera tal retroceso, cualquier superación de los 27,50, es decir los máximos de estos días, también lo veríamos como una oportunidad de compra. Lo que antes suceda.
LOGISTA
Analizar Logista (LOG:MC) es analizar un valor alcista bajo el punto de vista técnico, que acomete una secuencia de mínimos y máximos relativos crecientes en gráfico de prácticamente todas las temporalidades desde los mínimos del pasado mes de abril en la zona próxima a los 14 euros por título.
En los últimos días, se ha visto una clara superación de los 24,80 euros que ha derivado en que el valor entre en subida libre técnica y absoluta, aunque estemos viendo hoy cierto retroceso. El pull-back debería devolver a Logista hacia la zona de los 24,75 euros por acción, y probar el soporte actual de corto plazo y ver si realmente funciona, aunque no será hasta que no se pierdan los 24,50 euros que es por donde pasa su directriz alcista, cuando las perspectivas alcistas se desvanezcan.
Por tanto, seguimos siendo alcistas en el valor con objetivos en la zona de los 26 euros aproximadamente.
INDRA
Es también uno de los pocos valores pertenecientes al selectivo de la bolsa española que mantiene un tono totalmente alcista con formación de mínimos y máximos relativos crecientes en gráfico de todas las temporalidades desde los mínimos del pasado mes de octubre.
En los últimos días se ha tanteado la zona de los 11,50 euros por acción que de ser superada, daría paso a un nuevo movimiento alcista tendente a buscar los 13,10 euros aproximadamente. Así pues, si buscamos valores alcistas que puedan seguir haciéndolo bien dentro de la bolsa española y sobretodo dentro del selectivo español, Indra (IDR:MC) sería uno de ellos.
Stop de protección si decidimos entrar compradores, por debajo de los 11,15 euros por título. Como véis, un stop de protección bastante ceñido al precio actual.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
