Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -CaixaBank, Santander, Applus, ACS, Repsol, GALQ, CIE Automotive…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. CAIXABANK (CABK) ha presentado sus resultados correspondientes al ejercicio 2022, de los que destacamos los siguientes aspectos:
- CABK elevó su margen de intereses un 15,7% interanual (+7,7% proforma; +3,0% vs consenso FactSet), hasta los EUR 6.916 millones, debido al aumento de los ingresos de crédito, a la mayor aportación de la cartera de renta fija, y a la incorporación del margen financiero de los productos de vida ahorro de Bankia Vida, mientras que sus comisiones netas alcanzaron los EUR 4.009 millones (+8,2% interanual) y los resultados por operaciones financieras repuntaron un 53,8% interanual, hasta situarse en EUR 338 millones.
- De esta forma, el margen bruto aumentó un 12,8% interanual (+5,5% proforma), situándose en EUR 11.594 millones, superando también (+2,0% la cifra esperada por el consenso de FactSet). Por su lado, los gastos de administración y de amortización recurrentes aumentaron un 1,5% interanual, hasta los EUR 6.020 millones, mientras que los gastos extraordinarios de la fusión con Bankia totalizaron EUR 50 millones (vs EUR 2.119 millones en 2021), lo que elevó el margen neto o de explotación hasta los EUR 5.524 millones (+148,3% interanual; +19,8% proforma; +6,6% vs consenso analistas).
- Las pérdidas por deterioro de activos financieros aumentaron un 17,3% interanual, hasta los EUR 982 millones, y la partida de otras dotaciones a provisiones alcanzo los EUR 129 millones (-73,0% interanual), arrojando un beneficio antes de impuestos (BAI) de EUR 4.326 millones (-18,6% interanual; +36,8% proforma; +4,0% vs consenso FactSet)
- Finalmente, el beneficio neto atribuido de 2022 de CABK ascendió a EUR 3.145 millones (-39,8% interanual; +5,4% vs consenso analistas) frente a los EUR 5.226 millones de 2021, que incluía aspectos extraordinarios relacionados con la fusión (diferencia negativa de consolidación por +EUR 4.300 millones y gastos extraordinarios, dotaciones a provisiones, resultados por venta de negocios, saneamientos y otros por EUR -1.433 millones, ambos netos de impuestos). Sin considerar los aspectos extraordinarios en 2021, el resultado creció un +33,3% interanual (+29,7% proforma).
- En términos de balance, el crédito bruto a la clientela se situó en EUR 361.323 millones (+2,4% en el año) impulsado por el fuerte crecimiento del crédito a empresas. Los recursos de clientes ascendieron a EUR 609.133 millones a cierre de 2022 (-1,7% en el año), impactados por la volatilidad de los mercados en los productos de ahorro a largo plazo (+1,1% en el año excluyendo este efecto).
- La ratio de morosidad se redujo en el año hasta el 2,7% (3,6% a cierre de 2021), con reducción de la ratio en todos los segmentos de crédito. Los fondos para insolvencias se situaron a cierre de 2022 en EUR 7.867 millones y la ratio de cobertura se incrementó hasta el 74% (EUR 8.625 millones y 63% a cierre de 2021, respectivamente).
- En términos de solvencia, la ratio Common Equity Tier 1 (CET1) es del 12,8% (12,5% sin aplicación de los ajustes transitorios de IFRS9), tras el impacto extraordinario del programa de recompra de acciones “SBB”1 (-83 puntos básicos, EUR 1.800 millones). La ratio de Capital Total se situó en el 17,4% (17,1% sin aplicación de los ajustes transitorios de IFRS9).
- En lo que respecta a la liquidez, los activos líquidos totales de CABK se situaron en EUR 139.010 millones. El Liquidity Coverage Ratio del grupo (LCR) es del 194%, mostrando una holgada posición de liquidez. (291% LCR media últimos 12 meses), muy por encima del mínimo requerido del 100%
- El nuevo Plan Estratégico refleja la aspiración de CABK de conseguir en 2024 los siguientes objetivos financieros:
Retorno sobre capital tangible (ROTE) superior al 12% en 2024.
Incremento de los ingresos de alrededor del +7% (TACC¹) y del margen de explotación de alrededor del +15 % (TACC).
Ratio de eficiencia inferior al 48% en 2024.
Ratio de morosidad inferior al 3% en 2024 y coste del riesgo promedio 2022-24 inferior al 0,35%.
- Adicionalmente, CABK prevé que la ratio de solvencia de CET1 se sitúe entre el 11% y el 12% (sin aplicación de los ajustes transitorios de IFRS9). El Plan tiene como objetivo para finales de 2024 una generación de capital de aproximadamente EUR 9.000 millones, cuantía que incluye los EUR 1.800 millones de una recompra de acciones, los dividendos y el capital CET1 por encima del 12%.
Por otro lado, CABK informó de que su Consejo de Administración ha acordado proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas que se convocará durante el mes de febre ro, la distribución de un dividendo en efectivo de EUR 0,2306 brutos por acción, con cargo a los beneficios del ejercicio 2022, a abonar durante el próximo mes de abril. La aprobación de este dividendo por la Junta General de Accionistas, en su caso, así como las condiciones específicas del pago, se comunicarán oportunamente al mercado. Con el pago de este dividendo, el importe de la remuneración al accionista correspondiente al ejercicio 2022 será equivalente al 55% del benefici o neto consolidado, en línea con la Política de Dividendos actualmente vigente.
Además, CABK informó de que, ayer, su Consejo de Administración aprobó mantener la Política de Dividendos de 2022 también para el año fiscal 2023, que consiste en una distribución en efectivo de entre el 50% y el 60% del beneficio neto consolidado, pagadero mediante un solo pago en abril del 2024 y sujeto a aprobación final por parte de la Junta General de Accionistas.
. El diario Expansión informa en su edición de hoy que la presidenta de BANCO SANTANDER (SAN), Ana Botín, anunció ayer en la presentación de resultados del 2022 que la rentabilidad del banco sobre capital tangible (Rote), hoy del 13,37%, superará el 15% a lo largo del año. Botín eludió detallar la evolución de más ratios financieros excusá ndose en la cercanía del Investors Day que SAN celebrará el próximo 28 de febrero.
. APPLUS (APPS), líder global en el sector de inspección, ensayos y certificación, comunicó ayer a la CNMV la adquisición de todo el capital social de Riportico Engenharia, proveedor de servicios de supervisión e ingeniería del diseño para infraestructuras basado en Portugal. Con sede en Cabanas de Viriato, Riportico se fundó en 2004 y actualmente tiene más de 150 trabajadores y EUR 8 millones de ingresos. La compañía está bien posicionada en la gestión de proyectos de infraestructuras para más de 100 clientes del secto r público, incluyendo redes viales y ferroviarias, estaciones de metro, aeropuertos, edificios, plantas de tratamiento de aguas y de energías renovable.
. El diario Expansión informó ayer que Cimic, filial australiana del grupo español ACS, anunció el jueves que su filial Leighton Asia ingresará unos AU$ 161 millones (unos EUR 104 mil lones) tras la adjudicación de un contrato para la construcción de un puente en Filipinas. La empresa filipina de construcción NLEX seleccionó a Leighton Asia para construi el tercer puente del viaducto de Candaba, un enlace estratégico de las principales carreteras de Filipinas y que está s ituado en el norte de Manila, según un comunicado de Cimic enviado el jue ves a la bolsa de valores australiana (ASX).
. El diario elEconomista.es informó ayer que la compañía petroleraREPSOL (REP) ha llegado a un acuerdo con la japonesa Inpex para hacerse con sus actividades de desarrollo de producción de petróleo y gas natural en el yacimiento de Eagle Ford, en Texas (EEUU). La decisión de Inpex de desinvertir se basa principalmente en la visión de la compañía de optimizar la cartera global de activos del grupo, mientras que la española consigue así reforzarse en activos de ciclo corto, con baja huella de carbono y situados en países estratégicos. La mayor parte de los activos se encuentran en el condado de Karnes, Texas, considerada un área altamente productiva par a el petróleo dentro de la zona. Inpex era hasta ahora el operador del proyecto, a excepción de una parte de estos activos.
. GENERAL ALQUILER MAQUINARIA (GALQ) informó a la CNMV ayer que ha incorporado un programa de pagarés bajo la denominación “Programa de Pagarés vinculado a la sostenibilidad GAM 2023” en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) con un saldo vivo máximo de EUR 50.000.000.
El Programa permitirá a GALQ realizar una o sucesivas emisiones de pagarés con nominales unitarios de EUR 100.000 y con cualquier plazo de vencimiento que esté comprendido entre 3 días hábiles y 731 días naturales -es decir, 24 meses-. Asimismo, los pagarés que se emitan al amparo del Programa estarán vinculados a la sostenibilidad, de co nformidad con los “Principios de los Bonos Vinculados a la Sostenibilidad” aprobados por la International Capital Market Association (ICMA) en junio de 2020.
El Programa forma parte de la estrategia de financiación del grupo del cual GALQ es la sociedad matriz y, junto con el registro del Programa de Renta Fija GAM 2022 y otras financiaciones adicionales, refuerzan la situación económica y financiera del grupo GALQ y mejoran sus capacidades de competir en los mercados en los que opera.
. CIE AUTOMOTIVE (CIE) ha anunciado hoy la adquisición del 100% del capital social de la sociedad Iber-Oleff Brasil, Ltda. El valor de la transacción (enterprise value) asciende a unos EUR 20 millones – lo que equivale a alrededor de 6,7 veces el EBIT del 2022. La operación incluye asimismo la adquisición por aproximadamente EUR 2 millones de un terreno colindante a la fábrica que la compañía dedicará a expansión.
El precio de la operación será abonado por parte de CIE en metálico en el cierre y se financiará a travé s de caja actualmente disponible. Con cerca de 400 empleados y unas ventas 2022 de EUR 25 millones, IberOleff Brasil cuenta con una planta en Salto, en el estado de Sao Paolo, y está especializa da en la fabricación de componentes de plástico para el interior del vehículo, integrando en sus procesos inyección, soldadura, pintura, láser y ensamblado.
. TELEFÓNICA (TEF) comunico ayer que ha tenido lugar el cierre y desembolso de la emisión de obligaciones perpetuas subordinadas de Telefonica Europe B.V., con la garantía subordinada de TEF, por importe nominal de EUR 1.000 millones (EUR 1,000,000,000 Undated 7.25 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities (Green Bond)).
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
