El ranking de las principales Bolsas en el año 2022 ya terminado ha quedado de la siguiente manera:
– FTSE 100 británico +0,91%
– Ibex 35 español -5,56%
– Dow Jones -8,78%
– Nikkei japonés -9,37%
– Cac francés -9,50%
– Eurostoxx 50 -11,74%
– Dax alemán -12,35%
– FTSE MIB italiano -13,31%
– S&P 500 -19,44%
– CSI chino -21,63%
– Nasdaq -33,10%
Respecto a las acciones del Ibex 35, estas han sido las mejores y las peores en el 2022:
Mejores: CaixaBank (59,55%), Sabadell (54,60%), Repsol (49,82%), Bankinter (45,90%), Logista (44%).
Peores: Fluidra (-55,07%), Rovi (-50,33%), Cellnex (-39,49%), Grifols (-36,18%), Colonial (-24,89%).
Sentimiento de los inversores (AAII)
* El sentimiento alcista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones suban en los próximos seis meses, cayó 4 puntos porcentuales, hasta el 20,3% y se mantiene por debajo de su media histórica del 37,5%.
* El sentimiento bajista, es decir, las expectativas de que los precios de las acciones bajen en los próximos seis meses, subió 7,7 puntos porcentuales hasta el 52,3% y sigue por encima de su media histórica del 31%.
Los resultados de esta semana también confirman oficialmente que este año 2022 será el primer año en la historia de la encuesta (que se remonta al año 1987) en el que el sentimiento alcista se sitúe por debajo de su media histórica todas las semanas del año.
Los hedge funds con peores marcas de hace 8 años
Los hedge funds registran en general este año su peor rendimiento en 14 años (una media de -6,5%), su mayor caída desde el -13% de 2008.
Para encontrar un año en el que el Dow Jones superase con tanta diferencia al Nasdaq hay que remontarse a la burbuja de las puntocom.
Recesión a la vista
Wall Street ha cerrado el peor año bursátil en más de una década.
Si se iniciase una recesión económica en 2023, las acciones podrían verse abocadas a una nueva caída. La historia nos muestra que nunca un mercado bajista ha tocado fondo antes del comienzo de una recesión. Las recesiones suelen golpear duramente a las acciones, de hecho el S&P 500 ha caído una media del -29% durante las recesiones desde la Segunda Guerra Mundial.
También la subida del dólar frente a otras divisas este año ha perjudicado a los beneficios de muchas empresas estadounidenses. El billete verde ha recortado parte de sus ganancias en las últimas semanas, y un retroceso continuado dependería en parte de la percepción de los inversores sobre el grado de dureza de la Reserva Federal en relación con otros bancos centrales mundiales.
La volatilidad de diciembre
La volatilidad aumentó en el mes de diciembre con seis caídas superiores al -1% en el S&P 500.
Para poner esto en perspectiva hay que recordar que desde el año 1952 este ejercicio ocupa el tercer puesto en lo referente a números de sesiones en diciembre cayendo un -1% o más (sólo le supera el 2008 y el 2018), eso sí, empata con 1973, 1974, 2000 y 2002.
La rareza de diciembre en el Nasdaq
El Nasdaq ha caído este diciembre un -8,73%, y ello le lleva a ocupar el tercer puesto del peor mes de diciembre de su historia, por detrás de 2002 (-9,7%) y 2018 (-9,5%).
Siguiendo con el Nasdaq, el máximo anual se produce, por término medio, el 176º día de cotización, es decir, a mediados del mes de septiembre. Este año ha sido al principio de enero, algo no habitual puesto que sólo ha habido otros cinco años en los que el máximo anual se produjera en las dos primeras semanas (2008 fue el único año en el que se originó en el primer día de negociación del año).
En cuanto al mínimo anual, se produce de media el 90º día de negociación del año y sólo ha habido cuatro años en los que el mínimo se produjeran en las dos últimas semanas del año (el recién terminado 2022, el 2020, 2018 y 1973). Esos son también los únicos cuatro años en la historia del Nasdaq en los que hizo su mínimo anual en diciembre.
El único año con una situación similar en el que el Nasdaq que formase su máximo anual en las dos primeras semanas del ejercicio y su mínimo en las dos últimas semanas fue 1973.
Caída trimestral récord del dólar
El índice dólar registró su mayor caída trimestral desde el año 2010 y cotiza en torno a su nivel más bajo en seis meses, después de retroceder desde el máximo histórico que alcanzó el 28 de septiembre.
Sin embargo, aunque el billete verde ha bajado más de un -8% desde su máximo, la divisa ha subido más de un +6% desde finales de 2021, el mejor comportamiento interanual del indicador desde el año 2015.
Entre las divisas del G-10, el dólar neozelandés y la corona noruega han sido las más destacadas este trimestre, con subidas superiores al +10% cada una.
La deuda marca 2 récords históricos negativos
El 2022 ha sido el peor año de la deuda en su historia con un -16%.
Pero eso no es todo, es que además nunca hubo dos años consecutivos de pérdidas, de manera que el binomio 2021 + 2022 han hecho algo nunca visto.
Y claro, esto lleva a que las famosas carteras 60/40 compuestas por un 60% de Bolsa y un 40% de bonos, caigan en el año un -16,7%, siendo el segundo peor año desde que se tiene registros (desde 1976) y solo superada por el año 2008. Para saber todo sobre las carteras 60/40 pincha aquí.
Fondos de inversión que triunfan en 2022
– HSBC Global Investment Funds Turkey Equity +146%
– BNP Paribas Funds Turkey Equity +110%
– Alcalá Multigestión Garp +97,67%
– Odey Swan Fund +93,69%
– Global Allocation +75%
– Azvalor Internacional +47,80%
– BlackRock Global Funds World Energy +47,79%
Ganadores y perdedores en las Bolsas emergentes
A destacar las Bolsas de Turquía +97% en moneda local y un +124% en euros. Venezuela +225%, Argentina +139%, Chile +22%, Brasil +5%.
En el otro lado China -22% con el CSI y -15% con el Hang Seng. Por su parte Rusia cae un -40% (-43% en moneda local).
Mejores y peores en la Bolsa de Asia
En Asia el MSCI China cae un -23%, el Shanghái Composite -15% y el Shenzhen Component -26% registrando sus primeras pérdidas anuales desde 2018 por las perturbaciones económicas relacionadas con el Covid y los problemas del sector inmobiliario.
Los ganadores fueron Jinko Solar (+196%), China Meheco (+127%), COSCO Shipping Energy Transportation (+107%), TAL Education (+91%) y New Oriental Education & Technology (+86%).
Los perdedores fueron XPeng Inc. (-81%), CIFI Holdings (-77%), Nio (-69%), Smoore International (-67%).
Ismael De La Cruz/Investing.com
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