Al día: principales eventos, economía y mercados -ayudas y subvenciones, tipos de interés, inventarios mayoristas, producción industrial de Japón…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Banco Sabadell (SAB): descuento de dividendo a cuenta 2022 por importe bruto por acción de EUR 0,02; paga el 30 de diciembre 2022;

Economía y Mercados

• ESPAÑA

. El Gobierno anunció este martes el tercer paquete de ayudas para paliar las consecuencias económicas y sociales de la guerra en Ucrania. El nuevo plan incluye medidas como la rebaja del IVA a algunos alimentos, un cheque de EUR 200 para las familias vulnerables y la congelación del precio de los alquileres durante seis meses, entre otras. Las medidas entrarán en vigor el 1 de enero. En total, se estima que estas medidas tendrán un impacto de hasta EUR 1 0.000 millones, que se suman a los EUR 35.000 millones ya aportados en planes anteriores.

. Según destacó ayer Europa Press, la Seguridad Social destinó en diciembre la cifra récord de EUR 10.943 millones al pago de pensiones contributivas, un 6,15% más que en el mismo mes de 2021, según ha informado este martes el Ministerio de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, que ha precisado que, en términos homogéneos, el aumento del gasto es del 4,5% interanual.

El ministerio estima que el gasto en pensiones se situó en el 11,7% del PIB en el último mes del año, porcentaje inferior al de 2020 (12,4% del PIB), año condicionado por el impacto de la pandemia sobre el PIB, y también más bajo q ue el de 2021 (12,1% del PIB). En diciembre de este año se han abonado 9.994.836 pensiones contributivas, de las cuales 6.302.297 son de jubilación, 2.356.613 de viudedad, 949.781 de incapacidad permanente, 341.311 de orfandad y 44.834 en favor de familiares.

El número de pensiones crece a un ritmo interanual d el 0,8%, por debajo de la tasa del 1,1% de un año antes. La pensión media de jubilación alcanzó en diciembre los EUR 1.259,8 mensuales, un 5,32% más que en el mismo mes de l año pasado.

Por su parte, la pensión media del sistema, que comprende las distintas clases de pensión (jubilación, incapacidad permanente, viudedad, orfandad y a favor de familiares), aumentó también un 5,32% interanual, hasta situarse en EUR 1.094,87 mensuales.

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. Según publicaron diversos medios, el gobernador del banco central de Países Bajos, Klaas Knot, pronosticó ayer que el Banco Central Europeo (BCE) se encuentra justo a la mitad de su ciclo de aumento de tipos de interés. Knot, quien ha previsto una serie de subidas a principios del próximo año, afirma convencido que «el mayor riesgoes que el BCE haga muy poco». Hasta julio de 2023 hay por delante cinco reuniones de política monetaria en las que la institución podría llevar a cabo varios aumentos de medio punto porcentual hasta situar los tipos por encima del 3%. De hecho, en la última reunión sorprendió el tono más agresivo de su presidenta, Christine Lagarde, quien anunció que los tipos «seguirán subiendo significativamente» ante una inflación sin control.

• EEUU

. Según datos de la Oficina del Censo, los inventarios mayoristas aumentaron en EEUU un 1,0% en su lectura preliminar de noviembre con relación al mes anterio r, hasta los $ 933.600 millones, acelerándose desde el crecimiento del 0,6% del mes anterior. Así, la lectura supuso el vigésimo octavo mes consecutivo de aumento de los inventarios, al haber aumentado los inventarios de los bienes duraderos (1,3% vs 0,8%; octubre); y de bienes no duraderos (0,6% vs 0,2%; octubre). En términos interanuales, los inventarios mayoristas aumentaron un 21,0% en noviembre.

Asimismo, la Oficina del Censo también publicó que el déficit comercial de EEUU disminuyó un 15,6% en su lectura preliminar de noviembre, en relación con el mes ant erior, hasta situarse en los $ 83.300 millones, lo que supone su mayor caída desde el ejercicio 2009. Además, la cifr a de déficit es la menor desde el mes de diciembre de 2020, ya que las importaciones cayeron un 7,6% hasta mínimos de un año, puesto que los consumidores han cambiado sus hábitos de consumo desde los bienes hasta los servicios en los meses recientes. Las compras cayeron en todas las categorías: bienes de capital (-4,3%); bienes de consumo (-13,0%); suministros industriales (-6,0%); vehículos (-8,9%); y alimentos, piensos y bebidas (-5,5%).

Mientras, las exportaciones disminuyeron a un ritmo menor, del 3,1%, lastradas por las ventas de los suministros industriales (-5,8%); y de los bienes de capital (-2,2%). Las exportaciones de los bienes de consumo y vehículos, no obstante, aumentaron un 4,0% y un 1,0%, respectivamente.

. Según informó Standard & Poor’s, el índice de precios de viviendas Case Shiller disminuyó en octubre en EEUU hasta el 8,6% interanual, desde el 10,4% interanual del mes anterior. No obstante, la lectura superó el 8,2% esperado por el consenso de analistas. En términos mensuales, el índice de precios Case Shiller aumentó hasta el -0,8% en octubre, desde el -1,5% del mes de septiembre.

Por otra parte, el mismo índice de precios de viviendas, pero elaborado por la Federal Housing Finance Agency (FHFA), de EEUU, disminuyó en octubre hasta los 9,8 p untos, desde los 11,1 puntos del mes de septiembre, lectura que fue revisada al alza. El precio medio de las viviendas unifamiliares con hipotecas garantizadas por Fannie Mae y Freddie Mac en EEUU se mantuvo sin cambios con respecto al mes anterior en octubre, tras haber repuntado un 0,1% el mes previo. Desglosando por regiones, se produjo una caída de los precios de las viviendas del 0,9% en la región del Pacífico y una disminución del 0,2% en las regiones de las Montañas que compensaron el incremento del 0,2% de los precios de la región del Atlántico Sur, y el incremento del 1,4% en Nueva Inglaterra. Según Nataliya Polkovnichenko, s upervisora económica de FHFA, los mayores tipos hipotecarios continuaron presionando a la baja la demanda, debilitando el incremento de los precios de las viviendas.

. El índice de actividad del sector manufacturas que elabora la Reserva Federal de Dallas cayó hasta los -18,8 puntos en diciembre, desde los -14,4 puntos del mes anterior, en lo que supone el octavo mes consecutivo en territorio de contracción. Recordamos que una lectura por encima de cero indica expansión de la actividad, mientras que, por debajo de ese nivel, indica contracción de la misma. El subíndice de perspectivas de las compañías registró sudécima lectura negativa a pesar de mejorar hasta los -12,8 puntos, frente a los -15,2 puntos de noviembre. Por su parte, el subíndice de perspectivas de incertidumbre cayó hasta los 15,6 puntos, desde los 20,4 puntos del mes previo.

Además, la inversión en capital cayó de forma aguda, hasta los -2,1 puntos, desde su lectura anterior de 9,3 puntos, mientras que los inventarios de productos terminados se giraron a negativo, hasta los -3,3 puntos, desde los 2,2 puntos anteriores. A pesar de mejorar ligeramente, la medida de nuevos pedidos de manufacturas se mantuvo en territorio negativo por séptimo mes consecutivo, finalizando diciembre en los -9,2 puntos, desde los -20,9 puntos de noviembre, y el subíndice de producción mejoró hasta los 9,7 puntos, desde los 0,8 puntos del mes precedente. De cara al futuro, las expectativas de los negocios en general se mantuvieron negativas en -8,3 puntos, desde los -17,5 puntos previos.

• ASIA

. La agencia Reuters recogió ayer que, según informó el martes la Oficina Nacional de Estadística en un comunicado en su página web, China ha revisado al alza su cálculo del crecimiento del producto interior bruto (PIB) para 2021 desde el 8,1% hasta el 8,4%. El tamaño del PIB también se revisó, hasta CNY 114,92billones (unos $ 16,52 billones, o EUR 15,52 billones) desde CNY 114,37 billones.

. Las búsquedas de viajes al extranjero se dispararonen las páginas web de viajes de China, después deque el Gobierno haya relajado la normativa para las llegadas de viajeros y las autoridades reanudaron la emisión de pasaportes y visados para los ciudadanos chinos para viajar al extranjero. La IATA acogió de forma positiva la reapertura de China y espera que los volúmenes de pasajeros alcan cen en 2023 el 70% de los niveles de 2019, pero también dijo que la industria aérea tiene que estar bien preparada para evitar disrupciones por el aumento del tráfico. No obstante, los países aún tendrán que afrontar una larga espera antes de que el turismo chino se recupere del todo. Las aerolíneas están estudiando añadir más vuelos a China, donde los vuelos internacionales solo se sitúan a un 8% de los n iveles pre-pandemia. La actual ola de infecciones está pesando en los planes de viajes al extranjero, mientras algunos países como Italia, Japón y EEUU están considerando la imposición de medidas fronterizas adicionales para aquellos viajeros procedentes de China, debido al repunte de casos de Covid-19.

. La producción industrial de Japón cayó un 0,1% mens ual en noviembre, casi en línea con la caída esperada del 0,2% del consenso, pero mejor que la lectura revisada a la baja de una caída del 3,2% de octubre. El Ministerio de Economía, Comercio e Industria (METI) japonés rebajó su evaluación, destacando que la producción se ha debilitado, frente a la evaluación anterior, en la que señalaba que estaba comenzando a recuperarse, aunque mostrando signos de una disminución en algunos sectores. El METI ha previsto un aumento en diciembre de la producción industrial del 2,8% y una caída posterior del 0,6% de la misma en enero. Ademá s, la evaluación de los inventarios y del ratio de inventarios también fue revisada al alza, desde el descenso de la anterior estimación. Los datos son un reflejo de los índices de actividad PMIs que mostraron que las manufacturas cayeron este mes hasta mínimos desde octubre de 2020, en un entorno de demanda débil y con el impacto negativo de la inflación. Asimismo, el informe Tankan del Banco de Japón (BoJ) también había destacado que el sentimiento manufacturero se mantenía bajista, con los volúmenes de exportación bajo presión derivados de la ralentización de la demanda externa.

. La agencia Efe destacó que este martes el Gobierno japonés informó que el índi ce de desempleo en Japón se redujo hasta el 2,5% en noviembre, tras mantenerse una décima por encima en los dos meses precedentes. El número de desempleados en el país asiático en el undécimo mes de 2022 era de 1,65 millones, una reducción de 170.000 personas. El número de personas con trabajo en el archipiélago se situó en dicho mes en 67,24 millones, lo que representan 700.000 individuos más en comparación con el año previo.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities