¿Cómo ve la situación de Wall Street tras el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas por el misil que impactó en Polonia?
Seguimos viendo aún la tendencia bajista que empezó en enero de este año que es una sucesión de máximos decrecientes que sigue siendo la referencia a tener en cuenta a partir de ahora, la zona de los 4.114 puntos en el SP500. En el corto plazo después de un rebote del 15,81% desde los mínimos del pasado 13 de octubre nos encontramos una resistencia relevante en la zona de los 4.000 puntos. Una zona donde el pasado martes 15 de noviembre vimos cómo se generaba una vela con larga mecha superior coincidiendo con el punto pivot.
¿Qué podría pasar a partir de ahora? Los mercados han ido descontando que la tasa máxima de tipos de interés será algo inferior a lo que se esperaba antes del dato de inflación, que tuvimos el pasado jueves 10 de noviembre y a partir de ahí no hemos visto muchas más subidas y los mercados se han movido dentro de un gran rango lateral. La Reserva Federal va a subir los tipos de interés de una manera menos agresiva a futuro, tenemos también recompra de acciones de las compañías pero a nivel técnico estamos ante una resistencia clave. Si el S&P 500 supera los 4.114 puntos supondría que el suelo ya lo hemos visto, pero si eso no ocurre veremos si no hay una corrección adicional. Hay señales que muestran que el suelo lo podríamos a ver visto en los mínimos de octubre, que corresponden al 50% de Fibonacci.
¿Cómo está viendo la situación de las bolsas europeas, del EuroStoxx 50 y del Dax?
En el EUROSTOXX 50 también llegamos a una zona de resistencia cuantitativa importante en la zona de los 13.924 puntos después de una subida muy potente del 20,78%. Los mercados han celebrado que la Reserva Federal parece que ha puesto tope a la subidas de tipos y eso podría llevar a que el Banco Central Europeo (BCE) también pusiera un tope de subidas más bajo de lo que inicialmente se podría esperar, aunque es cierto que la inflación en Europa sigue creciendo mes tras mes.
En EEUU crece pero a un ritmo más bajo, mientras que en Europa sigue acelerándose el ritmo aunque el BCE apunta a que las subidas de tipos tienen que ser menos agresivas. A nivel técnico tendríamos que fijarnos en la directriz que une los mínimos crecientes. Si el EUROSTOXX 50 volviera a situarse por debajo de los 13.820 puntos también habría que activar coberturas a corto plazo en Europa, pero mientras no lo haga el rebote sigue vigente. El Dax alemán ha roto la directriz que unía los máximos decrecientes que teníamos durante todo el año.
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Sergio Ávila
IG España
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