Semana en verde para la mayoría de las Bolsas con el Ibex 35 subiendo un +1,96%, el Dax +5,68%, el Nikkei +3,91%, el CSI +0,56%, el Euro Stoxx 50 +4,88%, el Cac +2,78%, el FTSE MIB +5,04%, el S&P 500 +5,90%, el Dow Jones +4,15%, el Nasdaq +8,10% y el FTSE 100 cayendo un -0,23%.
Los mejores valores del Ibex en la semana fueron Grifols +15,62%, Cellnex +13,32%, ArcelorMittal +10,80%, IAG +10,31%, Colonial +9,79%. Por su parte, los peores fueron Santander -5,30%, Bankinter -4,39%, CaixaBank -4,06%, Repsol -3,74%, Sabadell -2,02%.
El ranking de las principales Bolsas en lo que llevamos de 2022 va de la siguiente manera:
– Ftse británico -0,90%
– Nikkei japonés -1,83%
– Ibex español -7,07%
– Dow Jones -7,13%
– Cac francés -7,81%
– Eurostoxx 50 -10%
– Dax alemán -10,45%
– Mib italiano -10,57%
– S&P 500 -16,22%
– CSI chino -23,32%
– Nasdaq -27,62%
Sentimiento de los inversores (AAII)
El sentimiento alcista (expectativas de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses) cayó 5,5 puntos porcentuales hasta el 25,1%. La caída mantiene el sentimiento alcista por debajo de su media histórica del 38% por 51ª semana consecutiva.
El sentimiento bajista (expectativas de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses) aumentó 14,1 puntos porcentuales hasta el 47,0%. El pesimismo sigue por encima de su media histórica del 30,5%.
Igualando hitos desde la Segunda Guerra Mundial
El S&P 500 subió el jueves un +5,54%, lo que supuso su decimoquinto mejor día desde 1953, cuando comenzó la semana bursátil de cinco días. Por su parte, el Nasdaq 100 ganó un +7,49%, lo que supone su vigésimo mejor día de la historia.
De momento, de mantenerse esta tónica, estaríamos una vez más ante el final de un mercado bajista en un mes de octubre. El ranking histórico está así: octubre (6), marzo (3), mayo, junio, agosto, diciembre (2).
En lo que llevamos de año 2022, el S&P 500 ha visto una caída de al menos un -1% desde el máximo o el mínimo del día en 162 sesiones. Es el mayor número de giros en diario desde el año 2008. Esto muestra una vez más la volatilidad que se está teniendo que aguantar hasta la fecha.
Con el primer trimestre del año el S&P 500 tuvo dos caídas del -5,3% y del -3,1%, seguidas de una ganancia del +3,6%. En el segundo trimestre más todavía, hubo dos caídas de más del +8% intercalados en el mes de mayo. En el tercer trimestre, el S&P 500 subió un +9,1% en julio, pero luego lo perdió.
Y llegamos al cuarto trimestre. Octubre fue el segundo mes del 2022 en el que el S&P500 subió un +7,5% o más, y ello hace que desde la Segunda Guerra Mundial alcance con este hito otros años que hizo lo mismo como fueron 1948, 1954, 1982, 2001, 2009 y 2020. Pero hay otros ejercicios con un mayor número de meses subiendo más de un +7,5%, como por ejemplo 1933, 1935 y 1938.
Respecto a meses con caídas del -7,5% o más, hay tres meses e iguala otros años como 1974 y 2008. Los únicos años con más caídas de ese calibre desde la Segunda Guerra Mundial fueron 1932, 1933, 1934 y 1938.
Se cometería un error si se piensa que la Fed se dejará influir por un solo dato de inflación. En anteriores episodios este años ya hemos visto que el optimismo terminó sucumbiendo tras publicarse datos peor de lo esperado o declaraciones de miembros de la Fed en sentido contrario.
Los viernes son el rey de la semana
A mediados del mes de octubre escribí en un artículo que el S&P 500 había caído cuatro viernes consecutivos, concretamente 9 de los últimos 11 viernes y que para ver por ejemplo 6 viernes seguidos había que remontarse al año 2.017.
Pues la cosa dio un cambio radical y ahora los viernes es todo lo contrario, fuertes subidas.
Lo que es indudable es que los viernes está siendo el día rey en cuanto a movimiento, bien sea al alza o a la baja. Por tanto, un día fantástico para trading.
Basta echar una ojeada a los últimos viernes:
– 12 de agosto +1,7%
– 19 de agosto -1,3%
– 6 de agosto -3,4%
– 2 de septiembre -1,1%
– 9 de septiembre +1,5%
– 16 de septiembre -0,7%
– 23 de septiembre -1,7%
– 30 de septiembre +1,5%
– 7 de octubre -2,8%
– 14 de octubre -2,34%
– 21 de octubre +2,37%
– 28 de octubre +2,46%
– 4 de noviembre +1,36%
Desde que la Bolsa de Nueva York pasó a tener la semana de cinco días de negociación bursátil a finales del año 1952, en 2022 se ha producido el mayor número de movimientos del +-1% para terminar las semanas de negociación, y todavía quedan siete semanas por delante.
El revés del dólar
El mercado de futuros muestra que los inversores valoran en un 71,5% la posibilidad de una subida de los tipos de interés en Estados Unidos de 50 puntos básicos el mes que viene.
El dólar ha registrado su peor semana desde los primeros días de la pandemia del Covid y el índice Bloomberg del dólar cayó un -3,5% en la semana, su mayor pérdida desde marzo de 2020.
Ahora se encuentra un -6% por debajo del máximo histórico que alcanzó a finales del mes de septiembre, siendo la moneda japonesa, el yen, el principal beneficiado.
Y todo ello después de que la inflación de Estados Unidos fuera menor de lo esperado, lo que hace menos probable que la Reserva Federal siga subiendo los tipos de interés de forma agresiva.
Otros bancos centrales han seguido su ejemplo, con la excepción del Banco de Japón, y, como resultado, el yen ha experimentado su mayor caída frente al dólar desde el año 1979. El dólar, que se ha revalorizado un 22% frente al yen este año, su mayor subida desde el 24% de 1979.
Ismael De La Cruz/Investing.com
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