Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -CaixaBank, IAG, BBVA, Prisa, Amper, Mapfre, Almirall, Logista…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. CAIXABANK (CABK) presentó el viernes sus resultados correspondientes a los primeros nueve meses del ejercicio (9M2022), de los que destacamos los siguientes aspectos:
- El margen de intereses de CABK aumentó un 9,7% interanual entre enero y septiembre, hasta los EUR 4.843 millones (+0,9% vs consenso FactSet). La mejora de las comisiones netas (+3,9% interanual) y de los resultados de operaciones financieras (ROF) redundaron en un crecimiento del margen bruto (+12,1% interanual), hasta situar su cifra en EUR 8.647 millones (+1,4% vs consenso analistas).
- Asimismo, la reducción de los gastos de administración y amortización recurrentes (-5,9 %), permitieron la mejora del margen de explotación (+206,4% vs 9M2021). Por otro lado, CABK registró en 9M2022 un importe menor en dotaciones para insolvencias (-11,1%) y Otras dotaciones (-45,7%), lo que le permitió elevar su beneficio antes de impuestos hasta los EUR 3.371 millones, un incremento del 23,4% interanual.
- Finalmente, el beneficio neto atribuible de 9M2022 ascendió a EUR 2.457 millones (-48,8% vs EUR 4.801 millones 9M2021). En 9M2021 se incluían aspectos extraordinarios relacionados con la fusión con Bankia (diferencia negativa de consolidación por EUR 4.300 millones y gastos extraordinarios, dotaciones a provisiones y otros por EUR -1.521 millones, ambos netos de impuestos). Sin considerar los aspectos extraordinarios en 2021, el resultado creció un 21,5% interanual.
- En términos de balance, el crédito a la clientela bruto de CABK alcanzó a 9M2022 los EUR 362.465 millones (+2,7 en 2022). Adicionalmente, los recursos de clientes se situaron en EUR 612.504 millones (-1,2 % en 2022), impactados por la volatilidad de los mercados
- La ratio de morosidad disminuyó hasta el 3,0 % (3,6% a cierre de 2021) tras la caída de EUR -1.991 millones de créditos dudosos en 2022. Además, la ratio de cobert ura aumentó hasta el 68% (63% a cierre de 2021). Asimismo, el coste del riesgo (últimos 12 meses) se situó en el 0,23%.
- La ratio Common Equity Tier 1 (CET1) es del 12,4% (12,1% sin aplicación de los ajustes transitorios de IFRS9), tras el impacto extraordinario del programa de recompra de acciones (-83 puntos básicos, correspondien tes a la deducción total del importe máximo autorizado de EUR 1.800 millones). La evolución orgánica de 9M2022 ha sido de +92 puntos básicos, -76 puntos básicos por previ sión de dividendo y pago del cupón de AT1 y -3 puntos básicos por la evolución del mercado y otros. El impacto por faseado de la normativa IFRS9 a 30 de septiembre fue de +26 puntos básicos.
- El nuevo Plan Estratégico de CABK refleja su aspiración de conseguir en 2024 los siguientes objetivos financieros:
-
-
- Retorno sobre capital tangible (ROTE) superior al 12 % en 2024.
-
-
-
- Incremento de los ingresos c. +7 % (TACC¹) y del margen de explotación c. +15 % (TACC).
-
-
-
- Ratio de eficiencia inferior al 48 % en 2024.
-
-
-
- Ratio de morosidad inferior al 3 % en 2024 y coste del riesgo promedio 2022-24 inferior al 0,35 %.
-
-
-
- Adicionalmente, se prevé que la ratio de solvencia de CET1 se sitúe entre el 11 % y el 12 % (sin aplic ación de los ajustes transitorios de IFRS9). El Plan tiene como objetivo para finales de 2024 una generación de capital de aproximadamente 9.000 millones de euros, cuantía que incluye los 1.800 millones de la recompra de acciones que se explica a continuación, los dividendos y el capital CET1 por encima del 12 %. La mayor rentabilidad, junto con el mantenimiento de la solidez financiera, permitirá sostener una política de remuneración atractiva al accionista, incluyendo un pay-out en efectivo superior al 50 % para todo el periodo
-
. IAG presentó el viernes pasado sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses de 2022 (9M2022), de los que destacamos los siguientes aspectos:
RESULTADOS IAG 9M2022 vs 9M2021 / CONSENSO ANALISTAS FACTSET
- IAG elevó su cifra de ingresos totales entre enero y septiembre hasta los EUR 16.680 millones, más que triplicando los EUR 4.921 millones obtenidos en el mismo periodo del año anterior (+2,7% vs consenso FactSet). Desglosando por tipo de negocio, los ingresos por pasaje ascendieron hasta los EUR 14.020 millones, casi cuatro veces más que los EUR 3.120 millones de 9M2021, mien tras que los ingresos de carga aumentaron ligeramente (+3,6% interanual).
- Los costes de explotación más que duplicaron su importe, hasta los EUR 15.910 millones, lo que arrojó un beneficio de las operaciones de 9M2022 de EUR 770 millones, que compara muy positivamente frente a la pérdida de EUR 2.487 millones de 9M2021) (+36,5% vs consenso), y el beneficio de las operaciones antes de partidas excepcionales fue de 739 millones de euros (vs 9M2021: EUR – 2.665 millones).
- El beneficio después de impuestos y partidas excepcionales de 9M2022 fue de EUR 199 millones (vs EUR – 2.622 millones 9M2021) y el beneficio después de impuestos antes de partidas excepcionales se elevó hasta los EUR 170 millones (vs EUR -2.775 millones 9M2021).
- La deuda financiera neta de IAG a 30 de septiembre de 2022 se redujo en EUR 609 millones desde el 31 de diciembre de 2021 hasta los EUR 11.058 millones. IAG informó de una sólida posición de liquidez a 30 de septiembre de 2022:
-
- La liquidez total aumentó hasta los EUR 13.488 milones (31 de diciembre de 2021: EUR 11.986 millones).
-
- Efectivo por valor de EUR 9.260 millones, EUR 1.317 millones superior al registrado a 31 de diciembre de 2021.
-
- Las líneas de financiación generales y de aeronaves comprometidas y no dispuestas ascendieron a EUR 4.228 millones (31 de diciembre de 2021: EUR 4.043 millones). La disponibilidad de la línea de crédito renovable de $ 1.755 millones se ha ampliado un año hasta marzo de 2025.
. Según informó el viernes el diario elEconomista.es, el consejero delegado de BBVA, Onur Genç, auguró que habrá un dividendo “muy bueno» dados los «excelentes resultados, descartando de plano un ajuste en la política del pay out pese a las incertidumbres que rodean las economías. Además, Genç explicó que el banco cuenta con una hucha de 45 puntos básicos de capital excedentario, ya que su CET1 es d el 12,4% y su objetivo es estar entre el 11,5% y 12%, muy por encima del 8,6% exigido regulatoriamente. Recordó además que la entidad ha elevado el pay out del 30-40% al 50%.
. En relación con las noticias aparecidas en diversos medios de comunicación, GRUPO PRISA (PRS) informa de que está actualmente analizando distintas alternativas estratégicas con la finalidad de reducir la deuda financiera del grupo y los costes financieros asociados con la misma, sin que hasta la fecha se haya adoptado ninguna decisión.
. AMPER (AMP) comunica que a través de su División Telecom/IoT, dentro de la Unidad de Negocio Tecnológica del Grupo, ha sido adjudicataria de un contrato para el suministro de 106.000 unidades de cables de fibra óptica conectorizados. El importe del contrato es de 3,4 M de euros y se enmarca dentro del Plan de Despliegue de Red de Fibra Óp tica de Telefónica de Argentina (TASA). AMP, a través de su división Telecom/IoT es un socio de referencia de TELEFÓNICA (TEF) en el despliegue de red FTTH en todos los países donde este cliente tiene presencia.
. El Consejo de Administración de MAPFRE (MAP), en su reunión celebrada el día 27 de octubre de 2022, ha adoptado el acuerdo de abonar el próximo 30 de noviembre un dividendo a cuenta de los resultados del ejercicio 2022 de EUR 0,06 brutos por acción a todas las acciones con derecho al mismo. El importe correspondiente a las acciones en autocartera será aplicado de forma proporcional a las restantes acciones. Las fechas relevantes en relación con el abono del citado dividendo son las siguientes:
- Fecha a partir de la cual las acciones de MAP negociarán sin derecho a percibir el dividendo ( ex date): 28 de noviembre de 2022.
- Fecha en la que se determinan los titulares inscritos que pueden exigir a MAP la prestación a su favor (record date): 29 de noviembre de 2022.
- Fecha de pago: 30 de noviembre de 2022.
. ALMIRALL (ALM), compañía biofarmacéutica global centrada en la salud de la piel, anunció el viernes que la Agencia Europea del Medicamento (EMA) ha aceptado la presentación de la solicitud de autorización de comercialización (MAA) de lebrikizumab para el tratamiento de la dermatitis atópica de moderada a grave.
El dosier de solicitud de autorización de comercialización se basa en tres estudios pivotales de fase III: ADvocate 1 y ADvocate 2, que evalúan lebrikizumab como monoterapi a en pacientes adultos y adolescentes con DA de moderada a grave, y ADhere, que evalúa lebrikizumab en combinac ión con corticoides tópicos (TCS). En la fase de mantenimiento de los dos ensayos de monoterapia (ADvocate 1 y 2), lebrikizumab proporcionó mejoras sólidas y duraderas en elaclaramiento de la piel y el picor en los pacientes que lograron una respuesta clínica* a la semana 16 hasta un año de tratamiento.
Los resultados también demostraron que la eficacia de la dosificación cada cuatro semanas -después de un periodo de inducción de 16 semanas con lebrikizumab cada dos semanas- fue similar a la observada con la dosificación cada dos semanas.
ALM tiene los derechos para desarrollar y comercializar lebrikizumab para el tratamiento de indicaciones dermatológicas, incluida la DA, en Europa. Eli Lilly and Company tiene los derechos exclusivos para el desarrollo y la comercialización de lebrikizumab en EEUU y el resto del mundo, excepto Europa.
. Con fecha 28 de octubre de 2022, LOGISTA (LOG) ha formalizado la adquisición del 60% del capital social del grupo El Mosca, que se instrumentaliza a través de la adquisición de su matriz Herinvemol, S.L., según los términos y condiciones reflejados en su anterior comunicación de 17 de junio de 2022. La adquisición de la participación del 60% del capital se ha valorado en EUR 83,2 millones más un pago adelantado de 15 millones de euros cuya consolidación final dependerá del cumplimiento de objetivos futuros. El pago total, que asciende a EUR 98,2 millones, ha sido totalmente pagado con caja. La deuda financiera neta proforma asciende a EUR 32,7 millones. El EBITDA proforma para el ejercicio fiscal 2021, una vez realizados los ajustes necesarios para reflejar el perímetro de los activos adquiridos, tras la escisión de los inmuebles que continuarán siendo propiedad del vendedor, y ajusta do a norma IFRS 16, ascendió a EUR 26,6 millones. El acuerdo alcanzado contempla la adquisición 40% restante en los próximos tres años
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
