Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Enagás, ACS, Global Dominion, Iberdrola, Grenergy, Telefónica…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
ENAGÁS (ENG) ha presentado hoy sus resultados correspondientes a los nueve primeros meses del ejercicio (9M2022), de los que destacamos los siguientes aspectos:
ENG alcanzó una cifra total de ingresos de EUR 714,9 millones en 9M2022, lo que supone una caída interanual del 1,0%. No obstante, la cifra real superó ligeramente (+1,2%) el importe esperado por el consenso de analistas de FactSet. De dicha cifra, EUR 701,5 millones correspondieron a ingresos por actividades reguladas, que se redujeron (-0,4% interanual) con motivo de la aplicación del marco regulatorio 2021- 2026, aunque, el impacto regulatorio se ha visto compensado por la remuneración de los gastos auditados (unos EUR 30 millones).
La demanda de gas para generación eléctrica, se incrementó un +80,2%, impulsada por las exportaciones eléctricas a Francia y Portugal, registrando el 13 de julio un récord histórico. Las exportaciones de gas a Europa a través de las interconexiones con Francia han aumentado 14,1 TWh, debido a la situación energética europea actual, lo que pone de manifiesto la importancia de las interconexiones internacionales en este contexto. La demanda convencional, ha mostrado un descenso del -17,3% a 30 de septiembre de 2022, afectada por el retroceso de la demanda industrial.
Los gastos operativos al finalizar 9M2022 alcanzaron los EUR -263,6 millones (+22,1% interanual). Cabe destacar que la línea de otros gastos operativos, recoge el incremento de los costes auditados por importe de EUR 30 millones, principalmente costes de electricidad y de CO2. Los gastos de personal aumentaron un 10,5% hasta los EUR 105,6 millones, debido principalmente a un efecto no recurrente por desvinculaciones (EUR 10 millones).
La contribución de las sociedades participadas ha ascendido a EUR 153,9 millones (-6,1% interanual), como consecuencia del buen comportamiento de las sociedades participadas, principalmente TGP, Saggas y TAP (debido a un ajuste negativo no recurrente incluido en 2021).
Por su parte, el cash flow de explotación (EBITDA) se elevó hasta los EUR 605,1 millones, un importe inferior en un 9,7% con respecto al obtenido en 9M2021 y que, sin embargo, superó también (+1,3%) la cifra estimada por el consenso. El EBITDA ajustado por dividendos a 30 de septiembre ascendió a EUR 570,0 millones, en línea para alcanzar el objetivo de EUR 740 millones comunicado por la compañía en su Plan Estratégico.
Las amortizaciones del inmovilizado se han incrementado un +3,2% respecto al mismo período del año anterior. De esta forma, el beneficio neto de explotación (EBIT) alcanzó entre enero y septiembre los EUR 367,7 millones, lo que supone una caída interanual del 16,2%. La cifra es un 2,7% superior a la proyección del consenso de FactSet.
En términos sobre ingresos totales, el margen EBIT alcanzó el 51,4%, frente al 60,8% de 9M2021 y el 50,7% esperado por el consenso.
El resultado financiero obtenido a 30 de septiembre de 2022, ascendió a EUR 104,5 millones (vs EUR -66,1 millones; 9M2021) e incluyó los siguientes impactos no recurrentes:
La plusvalía bruta derivada de la venta de GNL Quintero (+EUR 249 millones).
La plusvalía neta de la venta del 30% de Enagás Renovable (+EUR 50,4 millones).
El impairment de Tallgrass Energy, por importe de EUR -133,8 millones.
De esta forma, el beneficio antes de impuestos (BAI) de ENG se situó en EUR 472,2 millones (+26,6% interanual; +2,2% vs consenso analistas). Una vez descontados los impuestos (EUR -118,4 millones vs EUR -64,9 millones 9M2021), y minoritarios, el beneficio neto atribuible ascendió a EUR 353,4 millones, una mejora del 15,0% interanual, y un 3,4% más que la cifra esperada por el consenso de FactSet.
La cifra de los flujos de caja de las operaciones (FFO) a 30 de septiembre de 2022 fue de EUR 507,8 millones. Esta cifra incluye los dividendos recibidos de las sociedades participadas, que a 30 de septiembre de 2022 han ascendido a EUR 118,8 millones, reflejando un incremento de un +3,5% con respecto al mismo período del año anterior
A 30 de septiembre la deuda financiera neta se ha reducido desde los EUR 4.277 millones en diciembre de 2021 hasta los EUR 3.583 millones (ratio DFN/ EBITDA: 4,5x vs 5,1x diciembre 2021). El coste financiero de la deuda se ha situado en un 1,7%, en línea con el de diciembre de 2021. Más del 80% de la deuda de ENG se encuentra a tipo fijo, lo que permite a la compañía mitigar el impacto de los actuales movimientos de tipos de interés. El ratio FFO/DN a 30 de septiembre de 2022 se situó en 18,3% (vs 16,4%; diciembre 2021).
Ayer ACS comunicó a la CNMV que IRIDIUM, empresa de concesiones del grupo, a través de su filial en Norteamérica ACS Infrastructure Development, Inc., ha llegado a un acuerdo para la compra de un 12,11% adicional de la sociedad norteamericana Blueridge Transportation Group (BTG), que es la compañía concesionaria de un segmento de 17Km de la autopista SH-288 en Houston, Tejas (EEUU), que incluye en la mediana dos carriles de peaje por sentido.
Tras esta adquisición, y una vez que se ejecute el acuerdo de compra ya anunciado el pasado 31 de agosto de este año, la participación de ACS en dicha sociedad concesionaria aumentará hasta el 78,38%. El precio de la adquisición es de aproximadamente EUR 250 millones. La ejecución de la compraventa, como la anteriormente anunciada, está sometida al cumplimiento de las condiciones habituales.
GLOBAL DOMINION ACCESS (DOM) informó ayer a la CNMV que, tras la última de las adquisiciones, ha alcanzado el número máximo de acciones (8.035.089 acciones, representativas de aproximadamente el 5% del capital social de DOM) previstas para el programa de recompra de acciones. En total, DOM ha abonado un importe efectivo de EUR 33,48 millones, lo que equivale a un precio medio de EUR 4,16 por acción. En dicho contexto, DOM comunica que se da por finalizado el programa de recompra de acciones propias.
De acuerdo con la finalidad de la adquisición de las acciones propias comunicada (amortización de las acciones), DOM informa que va a iniciar los trámites pertinentes para la reducción del capital social de la sociedad mediante la amortización de las 8.035.089 acciones adquiridas.
IBERDROLA (IBE), a través de su filial Avangrid, ACCIONA (ANA), FERROVIAL (FER) y EDPR competirán por algunas de las cinco áreas que han salido a licitación en California (EEUU) para la instalación de eólica marina flotante. Esta será la primera subasta de energía eólica marina en la costa oeste de EEUU y la primera que realiza el país para apoyar el desarrollo potencial de la eólica marina flotante a escala comercial. La subasta se considera fundamental para alcanzar los objetivos de despliegue de la administración Biden-Harris de 30 gigavatios (GW) de energía eólica marina para 2030 y 15 GW de energía eólica marina flotante para 2035. En esta licitación habrá en juego alrededor de 4,5 GW, lo que supone una capacidad suficiente para suministrar a cerca de 1,5 millones de hogares.
Según informó ayer el diario elEconomista.es, David Ruiz de Andrés, consejero delegado de GRENERGY (GRE) ha comprado 200.000 títulos de la compañía a un precio de EUR 28,79 por acción, lo que representa una inversión de EUR 5,75 millones. Con esta adquisición, el consejero delegado eleva su participación desde el 53,3% al 54%.
El diario Expansión ha informado hoy que el Tribunal Supremo ha admitido a trámite el recurso de casación presentado por TELEFÓNICA (TEF) contra la sentencia dictada por la Audiencia Nacional que confirmó la sanción de EUR 10 millones que le impuso la CNMC por actuar de forma coordinada con Canal+ en la adquisición, reventa y explotación de los derechos audiovisuales del fútbol.
Según Expansión, la Audiencia Nacional ha suspendido cautelarmente la resolución de la CNMC, que sancionó a ARCELORMITTAL (MTS) con EUR 12,1 millones y la prohibición de contratar con la Administración, mientras se resuelve el recurso del grupo siderúrgico.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
