Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Ferrovial, Repsol, Telefónica, BBVA, Santander, CAF…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. Según informó ayer FERROVIAL (FER), en el marco del proceso de desinversión de la división de servicios del grupo, se ha alcanzado un acuerdo para la venta del 100% del Grupo Amey, negocio de servicios en Reino Unido, a una sociedad controlada por fondos gestionados por One Equity Partners, que ha realizado la transacción junto a su socio Buckthorn Partners.
La operación representa un valor de empresa (enterprise value) de aproximadamente £ 400 millones (aproximadamente EUR 454 millones) y un valor estimado de las acciones (equity value) de £ 245 millones (aproximadamente EUR 278 millones), teniendo en cuenta las estimaciones de deuda neta y capital circulante a diciembre de 2022. El precio final pagadero al cierre de la transacción se ajustará por referencia a las cifras de deuda neta y capital circulante que resulten de un balance preparado a esa fecha. La contraprestación neta consistirá en una cantidad en efectivo por un importe estimado de £ 109 millones (aproximadamente EUR 124 millones) y un préstamo del vendedor de £ 136 millones (aproximadamente EUR 154 millones) reembolsable en los próximos 5 años con un interés del 6% anual (que se incrementará hasta el 8% después del tercer año).
El cierre de la operación está sujeto a la aprobación de la operación conforme al régimen de seguridad nacional e inversiones del Reino Unido (UK National Security Investment regime), y a la segregación del negocio de tratamiento de residuos de Amey en el Reino Unido, que permanecería en FER. Se espera que la operación se cierre en 2022.
Se estima una plusvalía para FER resultante de la operación de EUR 50 millones aproximadamente, tras llevar a resultados las reservas de diferencias de conversión y coberturas de tipo de interés.
. El diario elEconomista.es informó ayer de que REPSOL (REP) había comunicado a la CNMV mediante un hecho relevante que su indicador de margen de refino en España había descendido en el 3T2022 un 45,5%, hasta los $ 12,7 por barril, frente al nivel de $ 23,3 alcanzado el trimestre precedente. Esta caída del margen se debe al descenso del precio del crudo. No obstante, este nivel es muy superior a los $ 3,2 del mismo periodo de 2021, un ejercicio en el que el margen de refino cayó a mínimos históricos debido a la reducción de la demanda de carburantes por las restricciones a la movilidad ante la pandemia. En lo que va de ejercicio, sin embargo, los márgenes de refino han aumentado sustancialmente en todo el mundo ante las limitaciones de la oferta para cubrir la demanda, especialmente, tras el impacto en las cadenas de suministro por la guerra de Ucrania, que se ha unido a la reducción desde 2010 de la capacidad de refino en Europa.
. El diario elEconomista.es recogió ayer que la agencia de calificación crediticia Fitch Rating había decidido mantener la calificación de TELEFÓNICA (TEF) como emisor a largo plazo en “BBB”, al tiempo que también se ha decantado por mantener en “estable” su perspectiva. Según Fitch R ating, la calificación de TEF refleja adecuadamente la diversificación geográfica de la empresa, su «sólido» flujo de caja, su rendimiento financiero «en mejoría» y sus inversiones en infraestructuras.
. Correos y BBVA han firmado un protocolo de colaboración para ampliar los servicios financieros en la España rural. El banco sella un protocolo bilateral, dentro del marco establecido en el acuerdo de colaboración que suscribieron AEB, CECA y Unacc con Correos el pasado mes de julio, para facilitar la retirada de dinero en efectivo y mejorar el acceso a los servicios financieros básicos en zonas rurales de todo el ter ritorio nacional. El objetivo es que todos los ciudadanos, con independencia de su edad y lugar de residencia, tengan acceso al efectivo con el menor desplazamiento posible.
Según el Correos pone a disposición del BBVA la capilaridad y total cobertura territorial de su red de oficinas y servicios rurales, para contribuir a la inclusión financiera en toda España y garantizar el acceso a efectivo a toda la ciudadanía, también en el ámbito rural. Ello permitirá al BBVA mejo rar la cobertura de las necesidades de sus clientes.
. El diario británico the Guardian publicó ayer que el Santander UK, filial del grupo SANTANDER (SAN), está reservando más dinero para posibles incumplimientos relacionad os con la crisis del coste de vida en el Reino Unido tras ver un repunte en los clientes que se atrasan en los pagos de hipotecas y préstamos. En ese sentido, el consejero delegado de la filial británica del SAN, Mike Regnier, dijo al periódico que estaba vigilando de cerca la «tensión y la presión» a la que se enfrentan los clientes como resultado de la crisis del coste de vida y que han observado un aumento muy leve, pero aún no significativo, en el número de clientes que se está n atrasando en los pagos de la hipoteca o pagos en tarjetas, préstamos o sobregiros.
Cabe destacar que Santander UK tiene alrededor del 11% del mercado hipotecario, lo que representa una cartera de aproximadamente £ 184.000 millones en préstamos hipotecarios a cierre de julio de 2022. La filial británica del SAN habría reservado £ 66 millones para posibles incumplimientos en el 2T2022, frente a los £ 52 millones que dotó en el 1T2022.
. RENFE informó ayer que su Consejo de Administraciónha aprobado la adjudicación a CAF del contrato para el suministro de 28 trenes eléctricos, que operarán en servicios de media distancia del operador español. El contrato abarca también el suministro de sus correspondientes piezas de parque, así como los servicios de mantenimiento integral de 17 de estas unidades por un periodo de 15 años. El volumen globa de la operación para CAF se sitúa en una cifra cercana a los EUR 300 millones. El acuerdo contempla posibles opciones para ampliar su alcance en un futuro, entre las que se incluirían la fabricación de hasta 42 trenes adicionales.
El tren que fabricará CAF alcanzará una velocidad máx ima de 200 km/h, destacando que una de las características más interesantes de la unidad será su capacidad para re correr trayectos cortos de forma autónoma, es decir tramos de la red que no dispongan de catenaria o en su caso, ante una eventual ausencia de tensión en ésta, todo ello gracias a las baterías con las que irán equipadas las unidades. La incorporaci ón de esta tecnología en varios de sus últimos proyectos confirma la firme apuesta de CAF por el desarrollo de distintas soluciones cero emisiones para abordar la descarbonización del transporte ferroviario de pasajeros.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
