Al día: principales eventos, economía y mercados -BCE, tipos, Banco de Inglaterra, petróleo crudo, índice de confianza de los consumidores de Alemania…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsa Española:

• Ebro Foods (EBRO): descuenta dividendo ordinario a cuenta resultados 2021 por importe de EUR 0,19 brutos por acción; paga el día 3 de octubre;

• Naturhouse Health (NTH): descuenta dividendo ordinario a cuenta resultados 2022 por importe de EUR 0,10 brutos por acción; paga el día 3 de octubre;

• Applus Services (APPS): participa en Berenberg Testing, Inspection & Certification Conference;

• Oryzon Genomics (ORY): participa en Spanish Society of Psychogeriatrics Conference;

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Autogrill (AGL-IT): ventas e ingresos 3T2022;

• H&M Hennes & Mauritz (HM.B-SE): resultados 3T2022;

• Next (NXT-GB): resultados 2T2022;

Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:

• Bed Bath & Beyond (BBBY-US): 2T2022;

• CarMax (KMX-US): 2T2023;

• Micron Technology (MU-US): 4T2022;

• NIKE (NKE-US): 1T2023;

Economía y Mercados

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. Según recogió el diario elEconomista.es, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), la francesa Christine Lagarde, admitió ayer que las subidas de tipos deben seguir un buen ritmo en la Eurozona. En ese sentido, señaló que han subido los tipos en 125 puntos básicos y habrá más subidas en las próximas reuniones. Además, añadió que, aunque la inflación en la Eurozona está impulsada por factores de oferta, el banco central debe aplacar la demanda, que es donde tiene control, para evitar que los precios sigan al alza, al menos por ese lado. Igualmente, Lagarde dijo que el BCE aún no ha alcanzado el tipo de interés neutral y ese debe ser el primer objetivo. Según ella, una vez alcanzan do este punto, el BCE valorará si hay que seguir subiendo los tipos de in terés.

. El índice que mide la confianza de los consumidores en Alemania, que elabora el Grupo GfK, descendió ha sta los – 42,5 puntos de cara a octubre desde los -36,8 puntos del mes de septiembre, lo que supone un nuevo mínimo histórico por cuarto mes consecutivo. Además, la lectura se si tuó por debajo de los -39,0 puntos que esperaba el consenso de analistas de FactSet.

Según GfK, la lectura de octubre muestra las crecientes preocupaciones de los consumidores sobre el aumento de la inflación y los altos precios de la energía, así como los persistentes temores de recesión , con el subíndice que mide las expectativas de ingresos cayendo en picado a un nuevo mínimo histórico (baja 22,4 puntos hasta los -67,7 puntos). Además, el subíndice de expectativas económicas cayó en el mes 4,3 puntos, hasta los -21,9 puntos, alcanzando su nivel más bajo desde mayo de 2009, mientras que el subínd ice que mide la disposición a comprar descendió 2,8puntos, hasta los -19,5 puntos, la lectura más baja desde octubre de 2008, marcando el octavo mes consecutivo de caídas.

Los analistas de la consultora señalan en su informe que las tasas de inflación muy altas actuales de casi e l 8% están provocando grandes pérdidas de ingresos reales entre los consumidores y, por lo tanto, provocando una reducción significativa del poder adquisitivo.

. El Instituto Nacional de Estadística francés, el INSEE, publicó ayer que el índice de confianza del consumidor bajó en Francia hasta los 79,0 puntos en septiembre de 2022, desde los 82,0 puntos de agosto, volviendo a situarse a su nivel más bajo en nueve años (mismo nivel que en julio). Los analistas del consenso de FactSet esperaban una lectura superior, de 80,0 puntos. Según el INSEE, el aumento de la inflac ión, las tasas de interés más elevadas y la actual crisi energética continúan pesando en el ánimo de los consumidores.

En septiembre empeoraron las expectativas sobre la situación financiera personal (-28 puntos vs -22 puntos en agosto), las sobre el ahorro futuro (-5 puntos vs -2 puntos en agosto) y las expectativas sobre el nivel de vida (-73 puntos vs -65 puntos en agosto). Al mismo tiempo, aumentaron los temores sobre el desempleo (23 puntos vs 12 puntos en agosto), mientras que más hogares creen que los precios se acelerarán el próximo año (1 puntos vs -9 puntos en agosto).

• REINO UNIDO

. Según publicó ayer the Wall Street Journal, el Banco de Inglaterra (BoE) anunció ayer que compra ría bonos del gobierno del Reino Unido con vencimientos largos «en la escala que sea necesaria» en un esfuerzo por restaurar el orden en el mercado de bonos soberanos, cuyos precios se han desplomado y los rendimientos se han disparado desde que el gobierno anunció un gran conjunto de recortes de impuestos. En un comunicado, el BoE dijo que pospondría la venta de bonos del gobierno bajo un programa de ajuste cuantitativo que tenía como objetivo ayudar a controlar la inflación creciente . Este programa había sido acordado a principios de este mes y debía comenzar la próxima semana, pero se retrasó hasta el 31 de octubre. Además, el BoE señaló que, en los días posteriores al anuncio del gobierno, los precios de los activos del Reino Unido sufrieron una «disminución significativa» que podría debilitar el sistema financiero y la economía del país si no se controla.

Valoración: la reacción de los precios de los bonos soberanos b ritánicos a la noticia fue en principio positiva, ol que propició la caída de sus rendimientos y aportó cierta tranqu ilidad a los mercados de bonos y de acciones europeos. Entendemos que en las actuales circunstancias la colaboración entr e el Tesoro británico y el BoE es primordial, sobretodo si el Gobierno del Reino Unido persiste en sacar adelante su plan de acción, plan muy criticado al no ajustarse a la orto doxia que viene reinando en las economías occidentales desde hace varios lustros.

• EEUU

. El Departamento de Comercio de los EEUU publicó ayer que los inventarios mayoristas aumentaron un en el mes de agosto el 1,3% con relación a julio, hasta los $ 91 3.100 millones. La lectura superó con holgura el aumento del 0,5% que esperaban los analistas del consenso de FactSet. Agosto fue el vigésimo quinto mes consecutivo de crecimiento de los inventarios. En agosto las existencias de bienes no duraderos repuntaron con fuerza (1,3% vs -0,1% en julio), al igual que hicieron los de bienes duraderos (1,3% vs 1,1% en julio). En tasa interanual los inventarios mayoristas crecieron un 25,1% en el mes de agosto, misma tasa a la que lo había hecho en julio.

Por su parte, los inventarios minoristas, excluidos los de automó viles, aumentaron en agosto el 0,6% con relación a julio. En este caso los analistas esperaban un repunte del 0,1%.

. La Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, the National Association or Realtors (NAR), publicó ayer que las ventas pendientes de viviendas descendieron el 2,0% en el mes de agosto con relación a julio , en lo que es su tercera caída mensual consecutiva. Los analistas del consenso de FactSet esperaban un descenso de esta variable en el mes algo menor, del 1,8%. Cabe recordar que el índice de ventas de viviendas pendientes, un indicador principal de la actividad de la vivienda, mide la actividad de los contratos de vivienda y se basa en contratos inmobiliarios firmados para viviendas unifamiliares, condominios y cooperativas.

Según afirmó el economista jefe de la NAR, Lawrence Yun, el movimiento de las tasas hipotecarias, al alza o a la baja, es el motor principal para la compra de viviendas, y las tasas más altas de la década han afectado profundamente la firma de contratos. En su opinión, si las tasas hipotecarias se moderan y la economía continúa creando empleos, entonces la compra de viviendas también debería estabilizarse.

. La Administración de Información de Energía (EIA en inglés) publicó ayer que los inventarios de petróleo crudo descendieron en EEUU en 0,215 millones de barriles en la semana que finalizó el 23 de septiembre , en comparación con las expectativas del mercado de un aumento de 0,443 millones de barriles. Además, las existencias d e gasolina cayeron en 2,422 millones de barriles, frente a una previsión de crecimiento de 0,709 millones y las reservas de destilados, que incluyen diésel y combustible para calefacción, disminuyeron 2,892 millones de barriles frente al descenso de 0,069 millones de barriles esperados por los analistas.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities