Esta semana podría ser un catalizador técnico entre las tendencias a corto plazo y a largo plazo, ya que los bancos centrales mundiales tienen previsto aumentar las tasas de interés en medio de una inflación persistentemente elevada.
Dado que septiembre es históricamente el segundo peor mes del año, es probable que los inversionistas reanuden una rotación desde el crecimiento hacia los valores defensivos, energéticos y de dividendos.
El sector energético fue el único sector del índice en verde, con una subida del 1.83% el viernes.
Los servicios públicos fueron los claros ganadores relativos de la semana, con un retroceso de sólo el 1.47%. El sector sanitario le siguió con un descenso del 1.81%. En el otro extremo del espectro, la tecnología se desplomó más de un 5%.
A escala mensual, sólo la energía y los servicios públicos subieron, un 4.36% y un 0.97%, respectivamente. La tecnología perdió un 7% durante ese tiempo.
Las empresas de servicios públicos obtuvieron mejores resultados en los últimos tres meses, perdiendo sólo un 0.15%. Los servicios de comunicación perdieron un 11.65%. Sin embargo, los materiales tuvieron un rendimiento inversionistas, con un desplome del 15.05%, debido a la ralentización del crecimiento económico.
Además, en términos semestrales, sólo la energía y los servicios públicos estuvieron en verde, aproximadamente un 9.5%. Los servicios de comunicación, que bajaron un 21.02%, y la tecnología, que se desplomó un 13.88%, fueron de nuevo los más perjudicados.
De nuevo, los mismos sectores fueron los únicos dos del S&P 500 que fueron las tasas en el año, con la energía catapultándose un 44.07% y los servicios públicos ganando un 4.22%.
Por último, en un periodo de 12 meses, la energía subió un 63.52%. Los servicios públicos subieron un 6.46%, lo que sitúa a estos dos sectores en territorio verde. Por el contrario, los servicios de comunicación fueron destripados con una pérdida del 30.7%, seguidos por la caída del 23.6% de la tecnología. Al mismo tiempo, los servicios de comunicación perdieron un 37% y la tecnología un 16.3%, siendo los dos sectores con peores resultados.
La energía ha tenido un rendimiento superior sólo por la guerra entre Rusia y Ucrania. Sin embargo, el sector cerró el viernes a menos de un 0.5% de su nivel más bajo desde el 27 de enero, ante la perspectiva de una desaceleración. He dado una repetida llamada bajista. En esta publicación el WTI cotizaba por encima de los 95 dólares. Según mi análisis, el petróleo está en camino de seguir cayendo por debajo de los 60 dólares.
Por lo tanto, el rendimiento superior de la energía hasta ahora no representa la salud económica, en mi opinión. Por el contrario, su continuo descenso sí lo es. Por el contrario, la rotación hacia valores defensivos y de pago de dividendos, en detrimento de los valores de crecimiento, es un voto de desconfianza en el crecimiento económico.
Lo confirma el mercado mundial de bonos, que la semana pasada cayó en un mercado bajista por primera vez en una generación. Los bonos sufrieron su «peor año de la historia» debido a una transición extrema de la década perdida de poca o ninguna inflación a la más alta en cuatro décadas.
He sido bajista durante todo este rally desde el fondo de mediados de junio. Escribí algunos posts semanales en los que decía que no sabía si las acciones caerían necesariamente esta semana, pero que esperaba que lo hicieran. Cuando finalmente tocaron techo el 16 de agosto, habiendo perdido casi un 10% desde entonces, algunos lectores comentaron que, por supuesto, en algún momento los mercados caerían. Dijeron que yo era un «perdedor», irracionalmente pesimista. Para ellos, si las acciones no cayeron el día o la semana que dije que esperaba que lo hicieran, estaba equivocado.
Pero los activos no se mueven en línea recta. Cuando hago una llamada, no estoy diciendo que el activo vaya a ir en mi dirección a partir de ese momento. Aclaro que el activo puede moverse en la otra dirección primero. Entonces, ¿cómo saber si mi llamada tiene éxito o no? Debe haber un indicador. Se trata de picos y valles.
Fuente: Investing.com
Aquí se puede ver la tendencia alcista de corto plazo frente a la tendencia bajista de largo plazo. Mi predicción está intacta si el corto plazo no revierte el largo plazo con picos y valles más altos. Sin embargo, para que yo esté en lo cierto, el precio tiene que registrar un nuevo mínimo por debajo del fondo de junio. Hasta entonces, no voy a afirmar que mi predicción bajista era correcta sólo porque cayó. Obsérvese cómo el S&P 500 encontró apoyo precisamente en el canal ascendente de corto plazo. Eso significa que todavía está en juego. Aunque un precio más bajo me dará técnicamente la razón, consideraré mi predicción un fracaso. Me enorgulleceré de mi estimación si el precio crea un tramo inversionistas, proporcional a los mínimos inversionistas.
El precio cayó cerca de 700 puntos, o un 14.6%, entre el máximo histórico del 4 de enero y el mínimo del 23 de febrero. Luego, cayó otros 1,000 puntos, o un 21.6%, entre el máximo del 28 de marzo y el mínimo del 17 de junio. Ese es el tipo de descenso que estoy buscando. El precio ha caído hasta ahora 419 puntos, o un 9.7%, desde su máximo del 16 de agosto. Si al menos registra un nuevo mínimo, caerá al menos 688 puntos o casi un 16%. El 25 de agosto, pronostiqué que el S&P 500 caería hacia los 3,000 puntos. Si llega a esa zona, consideraré que mi pronóstico fue acertado.
Mientras tanto, los principales promedios cayeron durante tres semanas consecutivas por primera vez desde el fondo. El Nasdaq, que representa a los valores de crecimiento, cayó durante seis días seguidos.
Estados Unidos creó 315,000 puestos de trabajo en agosto, lo que amenaza con una mayor inflación y anima a la Reserva Federal con un endurecimiento más agresivo, que es el tema que ha provocado la caída de las acciones y la subida de los rendimientos de los bonos. Por el contrario, el desempleo subió al 3.7% desde el 3.5%. Es la tasa más alta desde 2020, empatando con la más baja desde 1969. Sin embargo, el paro no ha subido porque más personas hayan perdido su empleo, sino porque han vuelto a buscar trabajo. Los empresarios han estado hambrientos de mano de obra, y esta oferta añadida beneficia a la economía. Sin embargo, si los nuevos puestos de trabajo no ayudan a que la economía crezca, será otra señal de recesión económica.
El dólar estadounidense cayó inicialmente el viernes porque la Fed tendría opciones y no se vería obligada a seguir subiendo las tasas tan rápidamente. Los salarios medios por hora empezaron a caer, una señal de la relajación de la inflación. Sin embargo, el dólar rebotó y cerró en el nivel más alto en 20 años, desde el 19 de junio de 2002. El dólar alcanzó |mi objetivo y algo más, y espero que siga subiendo.
Fuente: Investing.com
El dólar completó una bandera descendente, con un objetivo implícito de 4.62 desde la ruptura de 108.70 hasta aproximadamente 112.03.
El oro saltó el viernes tras el informe de empleo de agosto, a pesar de la perseverancia del dólar.
Fuente: Investing.com
El oro abrió a la baja pero borró las pérdidas del jueves, formando un patrón alcista de perforación que es casi un patrón envolvente.
La estructura de reversión favorable de dos días se desarrolló por encima de los mínimos de julio, lo que le dio más fuerza. La zona de precios de 1,700 dólares ha sido un soporte de larga duración desde abril de 2020. No obstante, la materia prima sigue en tendencia bajista desde el máximo del 8 de marzo.
El bitcoin cayó por tercer día consecutivo, por cuarta semana consecutiva y por segundo mes. El viernes, los operadores entusiasmados pujaron por BTC por encima de los 20,000 dólares tras los datos de empleo, pero no pudieron mantener las ganancias.
Fuente: Investing.com
El líder de la moneda digital cotiza dentro de un banderín en el segundo patrón de continuación consecutivo. Cuando el banderín se complete, con una ruptura a la baja, implicará un objetivo de 17,392 dólares dentro de mi predicción general bajista a largo plazo.
El petróleo puede haber completado una bandera alcista, lo que implica un objetivo de 81.50 dólares. Tenga en cuenta que la operación del viernes desarrolló un martillo invertido. Un cierre por encima del precio de apertura del viernes sugerirá un movimiento de retorno para volver a probar la integridad de la bandera antes de dirigirse a la baja.
Fuente: Investing.com
Descargo de responsabilidad: El autor no posee actualmente ninguno de los valores mencionados en este artículo.
Artículos publicados con la autorización de Investing.com. Por favor, consulte importantes advertencias de riesgo y legales.
