Al día: principales eventos, economía y mercados -economía Eurozona, IPP EEUU, desempleo EEUU, OPEP…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

Eventos Empresas del Día

Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:

• Freenet AG (FNTN-DE): resultados 2T2022;

Economía y Mercados

• ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA

. Bloomberg Economics señaló que la economía de la Eurozona podría ser capaz de evitar una profunda recesión si los consumidores son protegidos contra lo peor de la crisis energética. Así, predice una caída de la producción del 0,3% en el 4T2022 y una contracción del 0,2% en 1T2023 si los gobiernos apoyan a los hogares y negocios y los precios del gas disminuyen el próximo año. La contracción del recimiento parece improbable que impida al Banco Central Europeo (BCE) de restringir aún más su política monetaria, co n el objetivo a corto plazo de frenar la inflación. El mercado del tipo de interés de la Eurozona está descontando otro aument o de 50 puntos básicos de los tipos en septiembre. Algunos piensan que los miembros más halcones del BCE solo tienen un estrecho margen para que se restrinja la política monetaria antes de que comiencen a pesar los suministros de energía del invierno. El mercado considera que la restricción de tipos podría terminar en el 1,25%. Bloomberg Economics contempla cambios en los movimientos de los tipos de interés, con incrementos de 25 puntos básicos después de septiembre, acaband o el ciclo en el mes de marzo.

• EEUU

. Según estadísticas de la Oficina de Trabajo de EEUU, el índice de los precios de producción (IPP) de EEUU ca yó de forma inesperada en julio un 0,5% con respecto al mes anterior, tras una lectura revisada a la baja de una subida en junio y superando la estimación del consenso de una subida del 0,2%. La lectura supuso la primera caída mensual del IPP en cerca de dos años, y se debió, principalmente auna caída del 16,7% en los precios de la gasolina. Además, el coste de los combustibles diésel, combustibles de gas, y de las chatarras de hierro y acero, y los cereales registraron descensos.

En contraste, los costes de los servicios aumentaron un 0,1%, principalmente debido al aumento de los precios de los márgenes de combustibles y ventas minoristas de lub ricantes (12,3%) y los servicios de almacenamiento y transporte (0,4%). Además, los productores pagaron más por los servicios de corretaje y compraventa de valores, atención hospitalaria ambulatoria, automóviles, distribución de componentes para vehículos, y transporte de pasajeros.

En términos interanuales, la inflación de los productores cayó al 9,8%, su menor lectura desde octubre, frente a las perspectivas de una subida del 10,4% y al aumento del 11,3% del mes de junio.

Excluyendo la energía y los alimentos, el subyacente del IPP aumentó un 0,2% en julio con respecto al mes anterior, lo que supone una caída con respecto al aumento del 0,4% de junio, que era lo que esperaba el consenso. En términos interanuales, el subyacente del IPP aumentó un 7,6%, en línea con lo esperado por el consenso.

. Según datos del Departamento de Trabajo, el número de estadounidenses que solicitaron los beneficios del subsidio de desempleo en EEUU aumentaron en 14.000 hasta los 262.000 solicitantes en la semana que finalizó el 6 de agosto, en línea con las previsiones de 263.000 solicitudes del consenso, pero alcanzando el mayor nivel desde el mes de noviembre. En términos ajustados estacionalmente, las peticiones aumentaron en 7.251, hasta las 203.619 totales, desde las de la semana anterior, que se revisaron a la baja. Asimismo, la media móvil de cuatro semanas, que elimina la volatilidad semanal, alcanzó los 252.000 solicitantes, un aumento de 4.500 solicitudes desde la semana anterior.

Según datos del Departamento de Trabajo, las peticio nes continuas de desempleo de EEUU aumentaron hasta las 1,428 millones de peticiones en la semana finalizada el 30 de julio, desde las 1,420 millones de la semana previa.

• RESTO DEL MUNDO

. Existe expectación por las operaciones monetarias del Banco Popular de China (PBoC) del próximo lunes, cuando se espera que el banco central retire liquidez mediante las facilidades de préstamo a medio plazo (MLF) por primera vez este año. Una encuesta de Bloomberg mostró que 8 de 12 economistas anticiparon que el PBoC retirará CNY 200.000 millones netos a través de la MLF. El artículo destacó como mientras los tipos interbancarios han alcanzado mínimos multianuales en un entorno de condiciones financieras ultralaxas, el exceso de liquidez está siendo ut ilizada por los bancos para comprar bonos gubernamentales, en vez de canalizando los fondos a la economía real. El giro hacia la retirada de liquidez del sistema indicaría que el PBoC tiene intención de mantener una política monetaria acomodaticia, pero está poniendo más énfasis en la limitación de los riesgos financieros. El artículo viene después del comunicado del PBoC de esta semana, advirtiendo en contra de evitar la inundación del sistema con liquidez. Los analistas también señalan una probabilidad baja de recortes de la ratio de reservas de los bancos (RRR) y de otras tasas.

. Las conclusiones de la remodelación de Gobierno de Japón por parte del primer ministro Kishida son que la única sorpresa es que se ha producido antes de lo esperado, principalmente ocasionada por la falta de satisfacción pública de las explicaciones de la relación de los miembros del partido Liberal Democrático (LDP) con la Iglesia U nificada (que fue el principal motivo del asesino del ex primer ministro Abe para cometer su crimen). Kishida negó ningún tipo de vínculo a nivel de partido, aunque siete de sus ministros que tienen vínculos con la misma fueron apartados del Gabinete. Los nuevos nombramientos se contemplaron de forma generalizada por estar influidos por dinámicas de facción, pero los vínculos con el grupo religioso parecen agruparse en el grupo de Abe, el mayor en el LDP, incluido el propio Abe, así como el ministro de defensa saliente Kishi, que es el hermano de Abe. La agencia Kyodo había informado de los vínculos de al menos 5 miembros del nuevo Gabinete tienen vínculos con la Iglesia Unificada. Kishida reiteró que los nuevos nombramientos se realizaron tras una revisión y difusión de su historia.

• MATERIAS PRIMAS

. Según informó el diario elEconomista.es, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) insistió ayer en su previsión de un aumento del consumo de crudo en 2023, que cifra en un 3% más que el año pasado,gracias a un «crecimiento económico mundial saludable» y a la mejora de la contención de la pandemia de covid en China. En su informe mensual sobre el mercado de crudo, la OPEP prevé que en 2023 la demanda de petróleo llegue hasta los 102,72 millones de barriles diarios (mbd), con fuertes aumentos en China, Rusia o la India, y más moderados e n los países ricos de Occidente. Los futuros de petróleo reaccionan con subidas que superar el 1% y que están a punto de dev olver al barril de crudo a los 100 dólares.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities