Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Santander, BBVA, Prosegur, Iberdrola, Acerinox, Merlin Properties…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANCO SANTANDER (SAN) presentó ayer sus resultados correspondientes al primer semestre del ejercicio (1S2022), de los que destacamos lo siguientes aspectos:
- El margen de intereses de SAN alcanzó los EUR 18.409 millones, un 13,7% más en términos interanuales (+1,2% vs consenso analistas). Sin el impacto de los tipos de cambio, el incremento fue del 7%. Esta subida viene impulsada por la mejora de la actividad, los mayores volúmenes y los incrementos de los tipos de inter és.
- Por su parte, las comisiones netas se elevaron hasta los EUR 5.852 millones (+13% interanual; a tipos constantes +7%). Este buen comportamiento se apoya en la subida de volúmenes y en una mejora de la actividad, con crecimientos significativos en productos y servicios de alto valor añadido. Los resultados por operaciones financieras representaron el 3% de los ingresos, y se situaron en EUR 743 millones (-17% interanual; -21% a tipos constantes, principalmente por los descensos de España y Portugal).
- Como consecuencia, los ingresos totales (margen bruto) crecieron un 10,7% interanual por la apreciación de la mayoría de divisas (+4% en euros constantes), hasta los EUR 25.120 millones. El margen de intereses y los ingresos por comisiones proporcionaron el 97% de los ingresos del grupo, lo que refleja la calidad de los resultados.
- Los costes de explotación aumentaron un 10% interanual, hasta los EUR 11.435 millones (+5% a tipos constantes), lo que arrojó un margen neto o de explotación (EBIT) de EUR 13.685 millones, una cifra superior en un 11,1% con respecto a la obtenida un año antes, y que está en línea (+0,4% con respecto a la esperada por el consenso de FactSet).
- El deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (neto) asciende hasta los EUR 4.763 millones, un 25% más que en el 1S2021, o un 1 7% en euros constantes. Esta comparativa se ve afectada por las liberaciones realizadas por Reino Unido y EEUU en el 2T2022, la dotación por EUR 184 millones para hipotecas en francos suizos realizada este año en Polonia y DCB y el aumento de Brasil, ligado a volúmenes de particul ares.
- En el 1S2022, el beneficio atribuido de SAN ascendió a EUR 4.894 millones, un 33,2% más que en el 1S2021 (+21% en euros constantes; +0,0% vs consenso), en el que registró cargos netos por costes de reestructuración por EUR 530 millones.
- El RoTE se sitúa en el 13,69% (11,82% en el 1S2021), el RoRWA en el 1,86% (1,66% en 1S2021) y el beneficio por acción es de EUR 0,272 (EUR 0,197 en el 1S2021).
- Al cierre del 2T2022, los préstamos y anticipos a la clientela se situaron en EUR 1.037.721 millones, con aumentos del 3% en el trimestre y del 9% en los últimos doce meses. Al cierre de junio, los depósitos de la clientela se situaron en EUR 973.787 millones, subiendo el 2% en el trimestre y el 9% en los últimos doce meses.
- En términos de solvencia, al cierre de junio, la ratio de capital total phased-in es del 16,18% y la ratio CET1 phased-in del 12,25%. SAN cumple holgadamente las ratios exigidas por el BCE en base consolidada (13,01% en la ratio de capital total y 8,85% en el CET1). La ratio de capital total fully-loaded es del 15,95% y la ratio CET1 fully-loaded es del 12,05%.
- Ratio de mora: 3,05%, -21 p.b. sobre el 1T2022 y -17 p.b. sobre junio de 2021, explicado por el comportamiento positivo en Europa y Norteamérica (-37 p.b. y -12 p.b., respectivamente, con respecto al 1T2022), mientras que la ratio de cobertura se mantuvo en el 71%. El coste del riesgo se elevó seis puntos básicos en el trimestre, hasta el 0,83%, debido al aumento de provisiones.
- Perspectivas: SAN va camino de alcanzar los objetivos para 2022 anunciados en febrero (crecimiento de los ingresos de en torno al 5%, un RoTE ordinario por encima del 13%, una ratio de eficiencia del 45% y una ratio de capital CET1 fully loaded del 12%) y el Consejo mantiene para 2022 su intención de distribuir a los accionistas el 40% del beneficio ordinario por medio de dividendos en efectivo y recompra de acciones.
. BBVA presentó hoy sus resultados correspondientes al primer semestre del ejercicio (1S2022), de los que destacamos lo siguientes aspectos:
- El margen de intereses acumulado a 30 de junio de 2022 de BBVA alcanzó los EUR 8.551 millones, lo que supone una mejora interanual del 22,9% (+26,5% a tipos constantes), debido a la buena evolución de México, Turquía y América del Sur. Estas áreas geográficas c ompensaron el comportamiento plano en España. Además, el importe obtenido superó (+3,4%) la cifra estimada por el consenso de analistas de FactSet.
- En la partida de comisiones netas, en la que BBVA alcanzó una cifra de EUR 2.650 millones (+14,5% interanual; +17,8% a tipos constantes), todas las áreas, a exce pción de Resto de Negocios, mostraron una evoluciónpositiva con respecto al mismo periodo de 2021, lo que se explica en parte por el incremento de la actividad y las mayores comisiones por medios de pago y depósitos en el 1S2022.
- Por su parte, el resultado por operaciones financieras (ROF) se elevó en el 1S2022 hasta los EUR 1.050 millones (+1,0% interanual; +5,5% a tipos constantes), mejora derivada principalmente del buen comportamiento de la unidad de Global Markets en España y Turquía, que compensan los menores resultados registrados por el Centro Corporativo.
- De esta forma, el margen bruto creció un 12,2% interanual (+15,8% a tipos constantes), hasta situarse en EUR 11.509 millones, batiendo también (+3,4%) la cifra esperada por el consenso de analistas.
- El aumento de los gastos de explotación (+9,9% interanual; +12,2% a tipos constantes), en un entorno de elevada inflación en todos los países en los que BBVA desarrolla su actividad, lastró la evolución delmargen neto (EBIT), cuyo aumentó fue del 14,0% interanual (+19,0% a tipos constantes; +3,0% vs consenso). Por áreas, regist raron un descenso interanual en España, por la menor plantila y, en menor medida, en el Centro Corporativo y en el agregado Resto de Negocios.
- Sin embargo, BBVA ha registrado un menor deterioro de sus activos financieros, por importe de EUR 1.441 millones (-8,8% interanual; -9,1% a tipos constantes), lo que conllevó una mejora de su resultado antes de impuestos (BAI) del 26,7% interanual (+35,8% a tipos constantes).
- BBVA obtuvo un beneficio neto atribuido por importe de EUR 3.001 millones en el 1S2022, una cifra superior en un 57,1% (+59,3% a tipos constantes; 14,3% vs consenso FactSet) con respecto a la obtenida en el mismo semestre del año anterior. No obstante, se produjeron impactos por factores no recurrentes: (i) EUR -201 millones registrados en el 2T2022 por la compra de oficinas en España; (ii) EUR +280 millones por el resultado generado por BBVA USA y el resto de sociedades vendidas a PNC el 1 de junio de 2021; y (iii) EUR -696 millones de los costes netos asociados al proceso de reestructuración. Excluyendo el impacto de estos factores no recurrentes, el beneficio neto de BBVA habría totalizado EUR 3.203 millones (+37,6% interanual; +40,8% a tipos constantes).
- En términos de balance, la cifra de préstamos y anticipos a la clientela registró un crecimiento del 9,8% con respecto al cierre de diciembre de 2021, muy favorecida por la evolución de los préstamos a empresas (+13,6%) en todas las áreas de negocio y, en menor medida, por el dinamismo de los préstamos a particulares, especialmente en México y América del Sur (+6,7% a nivel grupo). Los recursos de clientes presentaron un crecimiento del 5,4% con respecto al cierre de diciembre de 2021 gracias a la aportación de los depósitos a la vista (+6,1%) y de los depósitos a plazo (+17,5%). Por su parte, los recursos fuera de balance permanecieron estables en el 1S2022.
- En términos de solvencia, la ratio CET1 fully-loaded de BBVA se situó a 30 de junio de 2022 en 12,45%, lo que permite mantener un amplio buffer de gestión sobre el requerimiento de CET1 del grupo (8,60%), situándo se asimismo por encima del rango de gestión objetivo del grupo establecido en el 11,5-12% de CET1.
- La tasa de mora se situó a 30 de junio de 2022 en el 3,7% (3,9% en marzo de 2022 y 4,1% en diciembre de 2021). Asimismo, la tasa de cobertura cerró junio en el 78%, 253 puntos básicos superior a la cifra de marzo 2022 (+375 puntos básicos por encima del cierre de 2021).
. PROSEGUR CASH (CASH) comunica que ayer, Prosegur Australia Holdings Pty Ltd, sociedad íntegramente participada por CASH, ha suscrito un contrato con Linfox Proprietary Limited (Linfox) para fusionar los negocios de transporte y gestión de efectivo (CIT) y cajeros automáticos (ATMs) de Pro segur Australia y de Linfox Armaguard Pty Ltd (Armaguard). La Operación responde a la necesidad de asegurar la sostenibilidad del suministro de efectivo en el mercado australiano como infraestructura crítica del sistema económico del país.
La misma se articula, sujeto al cumplimiento de las condiciones suspensivas, mediante la aportación por parte de Prosegur Australia a Armaguard del 100% del capital social de las sociedades filiales de CASH en Australia que desarrollan los Negocios, libres de caja y deuda, a cambio de la entrega de acciones de Armaguard representativas del 35% del capital social de dicha sociedad. Como consecuencia, la sociedad conjunta que, con posterioridad al cierre de la Operación, desarrollará los Negocios estará participada por Li nfox al 65% y Prosegur Australia al 35%. El impacto contable de la Operación dependerá de la evolución de los Negocios de Prosegur Australia hasta el cierre de la Operación.
Con posterioridad al cierre de la misma, CASH pasará a consolidar su participación en la referida sociedad conjunta por puesta en equivalencia. El cierre de la referida Operación está condicionado a la obtención, entre otras, de las correspondientes autorizaciones regulatorias, incluyendo, en particular, la autorización por parte de la autoridad de competencia australiana (Australian Competition and Consumer Commission).
. IBERDROLA (IBE) comunica que el 21 de julio de 2022 finalizó el periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita correspondientes al Aumento de Capital.
- Durante el plazo establecido a tal efecto, los titulares de 1.844.615.977 acciones de IBE han optado por recibir el Dividendo Complementario, lo que representa un 29,561% del capital social de IBE. Así pues, el importe total bruto del Dividendo Complementario que será satisfecho el día 29 de julio de 2022 es de EUR 505.424.777,70, el cual resulta de multiplicar el importe del Dividendo Complementario bruto por acción (EUR 0,274 brutos) por el número de acciones respecto de las cuales sus titulares han optado por recibir el Dividendo Complementario (1.844.615.977).
- Como consecuencia de lo anterior, dichos accionistas han renunciado de forma expresa a 1.844.615.977 derechos de asignación gratuita y, por tanto, a las 51.239.332,694 nuevas acciones correspondientes a los referidos derechos. Asimismo, se ha dejado sin efecto el pago del Dividendo Complementario respecto de aquella cantidad no satisfecha a los accionistas por haber optado estos (expresa o tácitamente) por cualquiera de las r estantes opciones bajo el sistema de dividendo opcional “Iberdrola Retribución Flexible”.
- Del mismo modo, debido a que el número máximo de a cciones de IBE a emitir −deducidas las acciones cuyo s titulares han optado por recibir el Dividendo Complementario (renunciando de esta forma a los derechos de asignación gratuita que les correspondían)− resultó ser un número fraccionado, Iberdrola ha renunciado a 11 derechos de asignación gratuita de su titularidad para que el número de acciones nuevas que finalmente se emitan con ocasión del Aumento de Capital sea un número entero y no una fracción.
- Por tanto, el número definitivo de acciones ordinar ias de EUR 0,75 de valor nominal unitario que se emitirán en el Aumento de Capital es de 122.094.000, siendo el importe nominal del Aumento de Capital de EUR 91.570.500,00, lo que supone un incremento del 1,957% sobre la cifra de capital social de Iberdrola previa a la ejecución del Aumento de Capital.
- En consecuencia, el capital social de IBE tras el Aumento de Capital ascenderá a EUR 4.771.570.500,00, representado por 6.362.094.000 acciones ordinarias de EUR 0,75 de valor nominal cada una, íntegramente suscritas y desembolsadas.
- Está previsto que, sujeto al cumplimiento de todos los requisitos legales (y, en particular, a la verificación de dicho cumplimiento por la CNMV), las nuevas acciones queden admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo), el viernes 29 de julio de 2022. En este sentido, se espera que la contratación ordinaria de las nuevas acciones comience el lunes 1 de agosto de 2022.
. OPDENERGY (OPDE) informa de que el 27 de julio de 2022, ha suscrito un contrato de financiación con ING para la construcción y puesta en marcha de una cartera de parques fotovoltaicos en España con una capacidad total instalada prevista de aproximadamente 167 MW ubicados en Cuenca. La financiación tiene un plazo de vencimiento nicial de 11 años (incluyendo la fase de construcción) e incluye un importe principal de deuda senior de aproximadamente EUR 95 millones, una línea de garantía PPA de EUR 7 millones y una línea de crédito de EUR 5 millones para cubrir seis meses de la cuenta de reserva del servicio de la deuda.
. GRIFOLS (GRF) informa que ha formalizado la venta de sustancialmente todos los activos del negocio de su filial estadounidense Goetech LLC, cuyo nombre comercial es MedKeeper a empresas del grupo de la compañía estadounidense Becton, Dickinson and Company por un precio de aproximadamente $ 93 millones. MedKeeper desarrolla y comercializa aplicaciones informáticas basadas en plataformas we b y móviles para la farmacia hospitalaria y fue adquirida por GRF plenamente en el año 2020 cuando ejerció la opciónde compra del 49% restante del capital social de Medkeeper, habiendo formalizado la compra del 51% del capital social en el año 2018. Esta operación se enmarca en el plan de desinversiones en actividades no estratégicas anunciado por GRF, alineada con su estrategia de crecimiento sostenible a largo plazo.
. El Consejo de Administración de REPSOL (REP), en su reunión celebrada el miércoles y al amparo del acuerdo aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el pasado 6 de mayo de 2022, acordó reducir el capital social de la sociedad mediante la amortización de 75.000.000 acciones propias, de EUR 1 de valor nominal cada una, representativas de, aproximadamente, el 5,16% del capital social de REP a la fecha de esta comunicación.
En dicha Reducción de Capital, REP amortizará las acciones que se adquieran mediante el programa de recompra de acciones propias que el Consejo de Administración ha acordado poner en marcha. El Programa de Recompra será realizado en los términos
- Objetivo El único propósito del Programa de Recompra es adquirir parte de las acciones propias que habrán de amortizarse en el marco de la Reducción de Capital acordada por el Consejo de Administración al amparo del Acuerdo de la Junta. Al propio tiempo, la finalidad de tal Reducción de Capital es coadyuvar a la retribución del accionista de REP mediante el incremento del beneficio por acción.
- Número máximo de acciones e inversión máxima El número máximo de acciones (NMAA) a adquirir al amparo del Programa de Recompra será de 50.000.000 de acciones de REP, representativas del 3,44%, aproximadamente, del capital social de REP a la fecha de esta comunicación. Por su parte, la inversión máxima neta del Programa asciende a EUR 850.000.000.
- Condiciones de precio y volumen La adquisición de las acciones se realizará a precio de mercado. En relación al precio, REP no comprará acciones a un precio superio r al más elevado de los siguientes: (i) el precio d e la última operación independiente; o (ii) la oferta independiente más alta de ese momento en los centros de nego ciación donde se efectúe la compra. En lo que respecta al vo lumen de contratación, REP no comprará más del 25% d el volumen medio diario de las acciones de REP en el centro de negociación en que se lleve a cabo la compra. El volumen medio diario de las acciones de la sociedad a los efectos del cómputo anterior tendrá como base el volumen medio diario negociado en los 20 días hábil es anteriores a la fecha de cada compra.
- Plazo de duración del Programa de Recompra: Comenzará el día 28 de julio de 2022 y permanecerá vigent e hasta el 31 de diciembre de 2022. No obstante, REP se reserva el derecho a finalizar el Programa de Recompra si, con anterioridad a su fecha límite de vigencia (esto es, el 31 de diciembre de 2022), se hubiera cumplido su finalidad y, en particular, si REP hubiera adquirido al amparo del mismo el NMAA, o acciones por un precio de adquisición que alcanzara el importe de la Inversión Máxima, o si concurriera cualquier otra circunstancia que así lo aconsejara o exigiera.
. IAG ha convertido en pedidos en firme 12 opciones de la familia A320neo anunciadas en agosto de 2013 por A320neos y A321neos. IAG además ha realizado un pedido de 25 avi ones de la familia A320neo más 50 opciones de compr a. La selección de A320neos y A321neos se decidirá más cerc a de las fechas de entrega. Los aviones se entregarán entre 2025 y 2028 y se utilizarán para reemplazar a las aeronave s de la familia A320ceo en la flota de corto radio del grupo. La incorporación de los aviones de última generación de la familia A320neo, que son más eficientes en el consumo de combustible, es un paso importante en el cumplimiento de los compromisos climáticos de IAG. El pedido de flota está sujeto a la aprobación de los accionistas de IAG.
. El Consejo de Administración de ACERINOX (ACX) considera adecuado hacer uso de la autorización concedida, por un plazo de dos años, por la Junta General de la Compañía celebrada el 16 de junio de 2022, y ha aprobado un Programa de recompra de acciones con la finalidad de reducir el capital social de ACX mediante la amortización de acciones propias.
Inversión máxima: 150.000.000 euros y el número máx imo de acciones a adquirir no podrá exceder de 10.3 88.974, que representan el 4% del capital de la Sociedad una vez haya quedado finalizado el proceso de amortización de 10.821.848 acciones que fue aprobado en la Junta General de Accionistas celebrada el día 16 de junio de 2022.
Condiciones de precio y volumen: Las acciones deberán adquirirse a precio de mercado y en las condicio nes de precio y volumen establecidas en la legislación.
ACX no podrá adquirir acciones a un precio superior al más elevado entre el precio de la última operaci ón independiente o la oferta independiente más alta de ese momento en el centro de negociación donde se efectúa la compra.
ACX no comprará en cualquier día de negociación más del 20% del volumen diario medio de las acciones en el centro de negociación donde se efectúe la compra. El volumen medio diario de las acciones de la Sociedad a los efectos del cómputo anterior tendrá como base el volumen medio diario n egociado en los veinte días hábiles anteriores a la fecha de cada compra. Este límite estará en vigor durante la tota lidad de la duración del Programa.
Periodo máximo de vigencia: Desde el 1 de agosto de 2022 hasta el 30 de diciembre de 2022 ambos incluidos. La amortización de las acciones así adquiridas será propuesta a la Junta General Ordinaria de Accionistas de 2023.
. El Consejo de Administración de MERLIN PROPERTIES (MRL), acordó ayer, 28 de julio de 2022, la distribuciónde un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2022, por un importe fijo de EUR 0,75 brutos por acción a cada una de las acciones existentes y en circulación que tengan derecho a percibir dicho dividendo.
En el marco de dicho acuerdo, el Consejo de Administración ha fijado que el Dividendo a Cuenta se abone conforme a lo indicado a continuación:
- Fecha en la que se determinan los titulares inscritos que tienen derecho a recibir el dividendo (record date): 5 de agosto 2022.
- Fecha de pago del dividendo (payment date): 18 de agosto 2022.
- Conforme a lo anterior:
- La última fecha de contratación en la que las acciones se negociarán con derecho a recibir el divi dendo (last trading date) será el 3 de agosto 2022; y
- La fecha desde la que las acciones se negociarán sin derecho a recibir el dividendo (ex date) será el 4 de agosto 2022.
. CAIXABANK (CABK) informa que su Consejo de Administración ha acordado la venta del inmueble de su propiedad sito en el Paseo de la Castellana 51 de Madrid, a Inmo Criteria Patrimonio, S.L.U. (filial íntegramente participada de Criteria Caixa, S.A.U.).. El precio de venta del inmueble asciende a la suma de EUR 238,5 millones. La venta supone el registro de un resultado positivo de aproximadamente EUR 98 millones (EUR 69 millones netos del efecto fiscal), que registrará como “Ganancias y pérdidas por baja de activo y otros”. La venta supondrá aproximadamente +4 ppbb de impact o positivo en el capital CET1 reportado a 31 de marzo 2022.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
