Noticias destacadas de empresas: Telefónica, Santander, Iberdrola, CIE Automotive, Siemens Gamesa…

Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Telefónica, Santander, Iberdrola, CIE Automotive, Siemens Gamesa…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.

 . TELEFÓNICA (TEF) presentó hoy sus resultados correspondientes al primer semestre del ejercicio (1S2022), de los que destacamos los siguientes aspectos:

• El importe neto de la cifra de negocios de TEF se redujo en un 4,2% interanual en 1S2022, hasta situarse en EUR 19.450 millones, aunque la cifra alcanzada superó (+2,2%) el importe estimado por el consenso de analistas de FactSet. Hay que destacar que las variaciones interanuales, en términos reportados, están impactadas principalm ente por cambios en el perímetro (EUR -2.708 millones en el 1S2022, principalmente por la desconsolidación de Telefónica UK) y por la evolución de los tipos de cambio. En términos orgánicos, la evolución de los ingresos mejoró un 4,2% en 1S2022), con todos los mercados de TEF creciendo interanualmente. Los ingresos del servicio y las ventas de terminales aceleran hasta 3,9% y 17,4% interanual en el 2T2022 (+2,9% y +15,7% interanual en 1S2022).

• Las variaciones interanuales del cash flow de explotación (OIBDA) , en términos reportados (-62,4% en 1S2022; hasta los EUR 6.345 millones; +1,3% vs consenso) están significativamente afectadas por las plusvalías registradas en 2T2021. Excluyendo este efecto, la evolución interanual del OIBDA se limitaría a una caída del 7,7% en 1S2022, principalmente afectada por cambios en el perímetro (EUR -999 millones en el 1S2022), parcialmente compensada con los movimientos favorables de los tipos de cambio. En términos orgánicos, el crecimiento del OIBDA aumentó un 2,7% interanual en 1S2022.

• La amortización del inmovilizado aumentó un 4,7% nteranuali en el 1S2022, principalmente por los cambios en el perímetro (EUR -121 millones en el 1S2022, por mayor amortización de los activos de derechos de uso, por el efecto de la venta de torres de Telxius) y el impacto de los tipos de cambio, parcialmente compensado con menor impacto de amortización en T. México tras la transformación de su modelo operacional. En términos orgánicos, la amortización descendió un 2,2% interanual en 1S2022).

• De esta forma, el beneficio neto de explotación (OI) de TEF alcanzó los EUR 2.009 millones, lo que supone una caída del 84,2%, debido a los cambios de perímetro mencionados, y que está ligeramente por encima (+0, 8%) de la cifra prevista por el consenso de FactSet. En términos sobre la cifra de negocio, el margen EBIT alcanzó el 10,3% (vs 62,8% en 1S2021; 10,5% consenso FactSet).

• El beneficio neto atribuido de TEF ascendió hasta los EUR 1.026 millones (-88,5% interanual; +3,4% consenso FactSet) y el beneficio por acción a EUR 0,16). En términos subyacentes, el beneficio neto ascendió hasta los EUR 1.166 millones (-28,1% interanual) y el BPA a EUR 0,18 (-29,2% interanual) tras excluir EUR -34 millones de reestructuraciones, EUR 58 millones de plusvalías y EUR -163 millones de otros impactos.

• Destacar que el indicador OIBDA-CapEx aumentó un 5,3% interanual en 1S2022.

• La deuda financiera neta se situó en EUR 28.817 millones a junio de 2022. En 1S2022, la deuda financiera neta aumentó en EUR 2.785 millones debido a (i) inversiones financieras netas por EUR 1.597 millones (fundamentalmente las adquisiciones de los activos móviles de Oi, BE-terna e Incremental, netas de la venta de El Salvador y el cierre de la transacción de la InfraCo en Colombia), ii) otros factores netos por EUR 1.518 millones (principalmente por el mayor valor en euros de la deuda neta en divisas, destacando el impacto del real brasileño),

• 1. la retribución al accionista por EUR 574 millones (incluyendo el pago de cupones de instrumentos de capital), y,
  2. los compromisos de origen laboral por EUR 443 millones. Por otro lado, la generación de flujo de caja libre redujo la deuda neta en EUR 1.348 millones.

• Actualización de los objetivos de 2022: TEF espera que se sitúen en el «rango alto» del «cr ecimiento de un solo dígito» para los ingresos y en «el rango medio-alto» del «crecimiento de un solo dígito» en términos de OIBDA.

. BANCO SANTANDER (SAN) presentó hoy sus resultados correspondientes al primer semestre del ejercicio (1S2022), de los que destacamos los siguientes aspectos:

En el Comentario Diario de mañana realizaremos un resumen más detallado de los resultados.

. IBERDROLA (IBE) presentó ayer sus resultados correspondientes al primer semestre del ejercicio (1S2022), de los que destacamos los siguientes aspectos:

• IBE elevó su cifra de ventas en un 30,3% entre enero y junio, con respecto al mismo periodo de 2021, hasta los EUR 24.430,0 millones. La producción neta de electricidad de IBE en el semestre se elevó un 0,4% interanual, hasta los 83.255 GWh (Producción propia: -3,7%; Producción para terceros: +17,0%), mientras que la capacidad instalada del grupo aumentó un 6,6% interanual, situándose en 59.522 MW (capacidad propia: +7,5%; capa cidad terceros: +0,0%).

• Adicionalmente, el margen bruto aumentó un 16,0% interanual entre enero y junio, hasta situarse en los EUR 9.868,8 millones, impulsado por el negocio de Redes en EEUU y Brasil. Desglosando el margen bruto por á rea de negocio, la división de Redes contribuyó con EUR 5.062,9 millones (+24,8% interanual) y la división de Producción de Electricidad y Clientes aportó EUR 4.823,2 millones (+8,9% interanual).

• Por su lado, el cash flow de explotación (EBITDA) consolidado creció un 18,4% respecto al contabilizado en el 1S2021, alcanzando los EUR 6.443,9 millones, con un impacto positivo del tipo de cambio de EUR 380,8 millones, y con una evolución positiva de todas las geografías exceptuando España que, debido a un entorno adverso, pierde un 18,6% en EBITDA.

• Las Amortizaciones y Provisiones crecieron un 14,5% interanual, alcanzando los EUR 2.521,6 millones, siendo este crecimiento del 8,6% sin tipo de cambio. El beneficio neto de explotación (EBIT) sube un 21,0% con respecto al 1S2021 y alcanzó los EUR 3.922,3 millones.

• Finalmente, el beneficio neto de IBE alcanzó los EUR 2.075,0 millones en el semestre, con un aumento del 35,5% desde los EUR 1.531,3 millones del 1S2021.

• La deuda financiera neta ajustada (proforma incluyendo Infigen, Neoenergia Brasilia y el onshore de Polonia en 1S2021) de IBE al cierre de junio ascendió hasta los EUR 41.717 millones, con un efecto de tipo de cambio de EUR 1.863 millones, frente a los EUR 39.119 millones del cierre del ejercicio 2021.

Por otro lado, en relación con la primera edición del sistema de dividendo opcional “Iberdrola Retribución Flexible” del ejercicio 2022, IBE comunicó que:

• El viernes 29 de julio de 2022 (en lugar del martes 2 de agosto de 2022, tal y como anunció inicialmente) está previsto que: (i) La CNMV verifique el cumplimiento de los requisitos legales para la admisión a negociación de las nuevas acciones resultantes del Aumento de Capital. (ii) Las nuevas acciones queden admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo). (iii) Se den de alta las nuevas acciones en los registros contables de “Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidaciónde Valores, S.A. Unipersonal” (IBERCLEAR). (iv) IBE pague el Dividendo Complementario a quienes hubieran optado por recibir efectivo mediante esta opción de retribución flexible.

El lunes 1 de agosto de 2022 (en lugar del miércoles 3 de agosto de 2022, tal y como anunció inicialmente) está previsto que comience la contratación ordinaria de las nuevas acciones resultantes del Aumento de Capital.

Adicionalmente, señalar que el presidente de IBE, Ignacio Sánchez Galán, se mostró ayer optimista respec to a la posibilidad de poder cerrar la adquisición de la estadounidense PNM Resources en 2023, operación que fue bloqueada por la Comisión de Regulación de Nuevo México a finales del año pasado. Así, y en una conferencia con analistas para presentar los resultados del 1S2022, Sánchez Galán expresó su conf ianza en que los cambios que se producirán en enero por parte de los miembros de la Comisión de Regulación de Nuevo México permitirán sacar la operación de la vía muerta en la que se encuentra. En este sentido, recordó que IBE ya apelóa la decisión en contra de una transacción que contaba con luz verde por parte de 23 de las 24 autorizaciones necesarias para su cierre. Según dijo, espera que la nueva com isión analizará las cosas de forma diferente. La compra de PNM, anunciada en octubre de 2020 y valorada en unos EUR 7.000 millones, representa la gran operación de IBE en un mercado estratégico como EEUU.

. CIE AUTOMOTIVE (CIE) presentó ayer sus resultados correspondientes al primer semestre del ejercicio (1S2022), de los que destacamos los siguientes aspectos:

• CIE alcanzó una cifra de ventas de EUR 1.976,5 millones en el 1S2022, lo que supone un récord histórico semestral y una mejora del 17,5% interanual. La cifra real es ligeramente superior (+1,6%) con respecto al previsto por el consenso de analistas de FactSet.

• En una comparativa de las ventas con el mercado global en todas las áreas geográficas donde opera CIE, la compañía alcanzó una mejora del 11,1% en el 1S2022,frente a la caída global del 1,8%. CIE batió al mercado en India (+29,4% vs +16,4% mercado); Norteamérica (+17,2% vs +4,7% mercado); Brasil (+14,2% vs -5,4% mercado); Europa (+12,1% vs -12,5% mercado); y sólo fue peor en China (-20,5% vs +0,6% mercado).

• Desglosando la cifra de negocio por área geográfic a, Norteamérica aportó EUR 546,7 millones (27,7% del total); mientras que Europa contribuyó con EUR 492,5 millones (25,0% del total); MCIE Europa aportó EUR 299,1 millones (15,1% del total); India facturó EUR 297,3 millones (15,0% del total); China vendió EUR 202,2 millones (10,2% del total); y Brasil aportó EUR 138,7 millones (7,0% del total).

• Por otra parte, el cash flow de explotación (EBITDA) también obtuvo un récord histórico semestral, y elevó su importe un 6,9% interanual, hasta los EUR 323,8 millones. El importe superó también (+1,2%) el estimado por el consenso de FactSet.

• Desglosando el EBITDA por área geográfica, Norteamér ica aportó EUR 105,6 millones (32,6% del total); mientras que Europa contribuyó con EUR 82,3 millones (25,4% del total); MCIE Europa aportó EUR 32,9 millones (10,2% del total); India contribuyó con EUR 44,3 millones (13,7% del total); China con EUR 31,7 millones (9,8% del total); y Brasil aportó EUR 27,0 millones (8,3% del total).

• CIE elevó su beneficio neto de explotación (EBIT) un 5,9% interanual, hasta los EUR 233,6 millones. No obstante, la cifra alcanzada es un 0,7% menor a la proyectada por el consenso de analistas. En términos sobre ventas, el margen EBIT se situó en el 11,2%, frente al 13,1% del 1S2021, y frente al 12,1% del consenso de FactSet.

• Finalmente, el beneficio neto de CIE alcanzó los EUR 160,3 millones, cifra un 8,1% superior con respecto a la obtenida en el mismo periodo del año anterior, y que también constituye un récord histórico.

. El diario elEconomista.es informó ayer que ACCIONA (ANA) y NATURGY (NTGY) han dado por concluidas sus alianzas para el control y gestión de varios parques eólicos en España que suman una capacidad cercana a los 200 MW y han pactado repartirse equitativamente los activos, sin que haya supuesto desembolso dinerario para ninguna de las partes, según indican fuentes del mercado conocedoras del t ema. Desde las compañías declinaron hacer comentarios.

. SIEMENS GAMESA (SGRE) informa que el tramo de préstamo por importe de EUR 500 millones del contrato de financiación sindicada y línea de crédito revolving multidivisa por un importe total de EUR 2.500 millones ha sido prorrogado hasta diciembre de 2023 (anterior vencimiento diciembre 2022). La prórroga no implica modificaciones en el resto de los términos del contrato.

Por el Departamento de Análisis de Link Securities