En el día de hoy ADL Bionatur ha aprobado en la junta de accionistas un nuevo acuerdo con Corporate Finance Opportunities 9 (GCFO9) ,el nuevo acuerdo contempla la emisión de 15.000.000€ en obligaciones convertibles + 1.050.000€ en concepto de comisión de compromiso.
Este acuerdo a precios actuales supone la salida al mercado de más de 80 millones de nuevas acciones y multiplica por más de 3 veces al anterior firmado en 2021.
La compañía también ha destituido al auditor E&Y, en un movimiento que se produce antes de la publicación del 1º semestre de 2022 y tras publicar una dura advertencia en los resultados de 2021, en ellos indicaban una incertidumbre material por empresa en funcionamiento.
Como venimos indicando en nuestra web desde el momento de la firma del acuerdo con GCFO9 en 2021, este tipo de acuerdos es bueno SOLAMENTE para la empresa que consigue financiación para continuar en funcionamiento, pero es muy negativa para los accionistas que ven diluida constantemente su participación debido a los continuos canjes.
Tal como advertimos tras la presentación de resultados anuales el 13 de abril , donde indicábamos que la empresa seguía necesitando liquidez (ver articulo) el acuerdo con GCFO9 fue renovado en el día de hoy.
También nos mantenemos en lo mismo que indicamos tas la firma del acuerdo de 2021 con GCFO9 , desde entonces y siempre, indicamos que la firma de un gran contrato que implique “ingresos inmediatos recurrentes” , la empresa dejará de necesitar este tipo de acuerdos y entonces podría subir y mucho.
¿El problema? Que ha pasado más de 1 año, sigue sin salir nada y la firma de un acuerdo de este calibre (superior a los 15M de €) solo significa que la empresa necesita liquidez para un periodo largo de tiempo. Ya no parece algo temporal como el firmado en 2021.
Por otro lado la empresa realizará un lavado de cara, pasará a llamarse Biotechnology Assets, S.A , con este cambio pone fin a la etapa como ADL BIONTUR, y todo apuntaría que da por perdida definitivamente la batalla judicial por recuperar la filial de León, ejecutada por Kartesia por 1€.
Desde la 1º firma del acuerdo con GCFO9 el precio ha bajado de 0,89€ a 0,19€, un 78,65%.
Desde entonces tal como detallamos en nuestra web (ver informe) tras el último anuncio de la conversión el número de acciones se ha incrementado en 9.300.355 títulos.
La participación de Víctor infante se ha visto diluida de un 5,08% a un 4,10%, la de Black Toro de un 70,98% a un 57,42% , el porcentaje de accionistas minoritarios ha subido de un 23,94% a un 38,48%, doblando asimismo el freefloat de la compañía.
Esto se ha visto reflejado en la junta de accionistas, solo un 63,35% del capital estaba representado.
Si ha pasado lo anterior con solo 9.300.000 acciones ¿Qué creen que pasará si GCFO9 convierte 16,050.000€ en nuevas acciones?
Detalle y explicación sencilla de los puntos conflictivos aprobados y que dejan a la cotización herida de muerte.
Punto 5º: Nombramiento de Auren Auditores en sustitución de Ernest&Young para los ejercicios 2022, 2023 y 2024.
_No debería ser relevante, aunque puede deberse a discrepancias con el anterior Auditor. Recordemos que en su ultima presentación de resultados lanzaba una dura advertencia en los párrafos de énfasis.
PUNTO 6º.- Delegación en el Consejo de Administración de la facultad de aumentar el capital social en los términos previstos en el artículo 297.1.b) de la Ley de Sociedades de Capital así como la facultad de excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripción preferente, conforme a lo previsto en el artículo 506 de la Ley de Sociedades de Capital.
_Con esta aprobación pueden aumentar un máximo de hasta el 50% del capital suscrito y desembolsado a la fecha de esta autorización. Las ampliaciones que se acuerden deberán realizarse dentro de un plazo máximo de 5 años.
En efectos prácticos supondría la emisión de un máximo de 24.345.121 acciones sin necesidad de pasar por un nuevo acuerdo en junta.
PUNTO 7º.- Autorización al Consejo de Administración para la adquisición derivativa directa e indirecta de acciones propias, dentro de los límites y requisitos legales.
_Este punto es interesante y es algo que suelen hacer empresas “solventes” con exceso de generación de caja, algo que aquí ahora mismo no ocurre. En cualquier caso podría adquirir acciones durante un plazo máximo de 5 años y hasta la cifra permitida por ley.
PUNTO 8º.- Delegación en el Consejo de Administración de la facultad de emitir valores de renta fija, participaciones preferentes o instrumentos de análoga naturaleza (incluyendo pagarés o warrants) simples, convertibles y/o canjeables en acciones de la Sociedad. Fijación de criterios para la determinación de las bases y modalidades de la conversión y/o canje y atribución al Consejo de Administración de las facultades de aumentar el capital en la cuantía necesaria.
_Este acuerdo le puede permitir obtener liquidez de diversas formas, hasta un máximo de 10.000.000€ ,se podrá efectuar en una o varias veces y hasta un máximo de 5 años. Esto incluye instrumentos convertibles.
PUNTO 9º.- Delegación en el Consejo de Administración de la facultad de emitir obligaciones convertibles en acciones de la Sociedad, con exclusión del derecho de suscripción preferente, así como de aumentar el capital social en la cuantía necesaria para atender la conversión o canje de las mismas.
_Podrán emitir obligaciones convertibles hasta un importe nominal máximo de 15.000,000€, estas obligaciones estarán representadas mediante títulos nominativos de 10,.000€ y se emitirán en tramos de 500.000€, estas obligaciones no devengaran intereses.
_El precio de conversión de estas obligaciones será igual al 96% del precio medio ponderado de cierre de las acciones de ADL BIONATUR, más bajo de los 10 días hábiles bursátiles inmediatamente anteriores a la fecha de conversión.
_El destinatario será Global Corporate Finance Opportunities 9 (GCFO9)
_El Inversor se ha comprometido a no ejercitar durante el Periodo de Conversión la conversión de ninguna de las Obligaciones Convertibles si el Precio de Conversión cae por debajo de 0,10 euros por acción.
_No obstante, en el caso de que el Precio de Conversión estuviera por debajo de 0,10 euros durante más de 10 días hábiles, el Inversor tendrá el derecho a solicitar la conversión de las Obligaciones Convertibles y ADL BIONATUR, a su entera discreción, deberá (i) amortizar en efectivo dichas las Obligaciones Convertibles pagando el importe de su principal dentro de los cinco días hábiles bursátiles siguientes a la notificación de conversión emitida por el Inversor; o (ii) permitir la conversión de dichas Obligaciones Convertibles a 0,10 euros por acción y abonar en efectivo al Inversor el importe correspondiente a la diferencia con el Precio de Conversión.
_En la práctica quiere decir que ADL BIONATUR debe emitir un reembolso de esas obligaciones o en su defecto pagar al inversor la diferencia entre 0,10€ y el precio de conversión.
PUNTO 10º.- Emisión de obligaciones convertibles en acciones de la Sociedad a suscribir mediante compensación de créditos y aumento del capital social en la cuantía necesaria para atender su conversión.
El crédito a compensar consiste en la comisión de compromiso acordada entre la sociedad y el inversor (GCFO9) en el acuerdo de financiación de fecha 28 de mayo de 2022, por el cual ADL BIONATUR se comprometió a abonar al inversor un importe igual al 9% del importe máximo de la inversión de 15M de €, es decir, una comisión de 1.050.000€.
Las condiciones y precio de conversión de las obligaciones son las mismas que las descritas en el punto9 .
PUNTO 11º.- Modificación de la denominación social, de modo que la Sociedad pase a denominarse “Biotechnology Assets, S.A.”, y consiguiente modificación de los Estatutos Sociales y del Reglamento de la Junta General de Accionistas.
Con la ejecución de Kartesia por 1€ de su filial Antibióticos de León, la compañía emprendió una batalla judicial al entender que dicha ejecución no se ajustaba a derecho. Con este cambio de nombre parece que dan definitivamente por perdida la filial de León.
Gesprobolsa
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