Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Credit Suisse, Aena y AstraZeneca, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Credit Suisse
(Vender; Cierre: 5,74 CHF; Var día: +0,3%, Var.2022: -35,3%):
El tribunal Federal suizo dictamina que CS no actuó correctamente para evitar el blanqueo de capitales en un caso relacionado con el tráfico de drogas entre 2008 y 2014.-
El tribunal condena por blanqueo de capitales a un antiguo empleado de la entidad y encuentra deficiencias en la gestión anti-blanqueo de CS.
Opinión de Bankinter
La sentencia no tiene un impacto económico significativo – CS debe pagar una multa de 2,0 MCHF vs 15.183 MCHF de capitalización bursátil – pero es una mala noticia desde el punto de vista reputacional. CS presenta los cambios realizados en gestión de riesgos, cumplimiento normativo y operaciones a las 9:00h.
Aena
(Neutral; P. Objetivo: 145,0€; Cierre 130,7€; Var. Día +0,7%; Var. Año: -5,8%)
Aena estima un déficit tarifario de 1.600M€ en el último periodo regulatorio. Damos poca probabilidad al cobro de una compensación.
Aena ha hecho balance del primer periodo regulatorio, DORA I, que abarcaba el periodo entre 2017 y 2021. La compañía cotizada ejecutó el 99,96% de las inversiones comprometidas, mientras que tuvo un déficit de ingresos de unos 1.600M€.
Opinión de Bankinter
El déficit de tarifa se debe exclusivamente al impacto de COVID-19, a partir de 2020. Hasta entonces, AENA acumulaba 850M€ de superávit. La compañía ya reclamó este déficit a Aviación Civil y posteriormente al Ministerio de Transporte, aunque ambos lo rechazaron. La reclamación se encuentra ahora en el Tribunal Supremo. Damos poca probabilidad al cobro de una compensación y prevemos que la noticia tenga impacto neutro en cotización. Mantenemos recomendación Neutral. A pesar de la buena evolución del tráfico, el marco tarifario deja a Aena en una posición de cierta vulnerabilidad ante la elevada inflación. Las tarifas no subirán al menos hasta 2026, mientras que la inflación supondrá un incremento significativo en costes. Como resultado, prevemos que el margen EBITDA se reduzca en -7p.p. 2026e vs 2019.
AstraZeneca
El comité asesor de la EMA recomienda dos de sus productos para tratar el cáncer de mama
El primero es Lynparza, un anticancerígeno desarrollado conjuntamente con Merck para tratar este cáncer en monoterapia o combinación en su fase temprana, que también ha sido recomendado en los EE.UU. El segundo, Enhertu, desarrollado junto con con Daiichi Sankyo está recomendado para tratar patologías más agresivas. Este Segundo fármaco podría impulsar las ventas, se prevé que las ventas pico podrían alcanzar los 10.000 millones de dólares.
Opinión de Bankinter
Noticia positiva, Enhertu podría llegar a representar c. 8%/13% de las ventas de AstraZeneca dependiendo de a cuantos países licencia su uso.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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